Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов это:

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов

Содержание

  • Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов
  •  
  •        Истоки и причины мирового финансового кризиса 2008-2012 годов
  •  
  •        Кризис в мировой автопромышленности
  •  
  •        План Полсона и меры правительства США по урегулированию кризиса
  •  
  •        Обвал на фондовых рынках во время мирового финансового кризиса 2008 года
  •  
  •        Крах крупнейших инвестиционных банков и ипотечных агентств США
  •  
  •               Банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers
  •  
  •               Fannie Mae и ипотечный кризис в США
  •  
  •               Freddie Mac и экономический кризис конца 2000-х годов
  •  
  •               Merrill Lynch перед лицом банкротства
  •  
  •               Bear Stearns перед банкротством и ее продажа
  •  
  •        Действия властей по урегулированию мирового финансового кризиса 2008 года
  •  
  •        Начало экономического спада в Евросоюзе в 2008 году
  •  
  •        Экономический кризис в России в 2008-2012 годах 
  •  
  •        Воздействие мирового экономического кризиса на отдельные страны
  •               Начало экономического кризиса в Австралии
  •  
  •               Экономический кризис в Беларусии и уменьшение спроса на экспорт
  •  
  •               Мировой финансовый кризис 2008 года и Индия
  •  
  •               Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Исландии
  •  
  •               Казахстан во время мирового финансового кризиса 2008 года
  •  
  •               Мировой финансовый кризис 2008 года и дефолт Кипра
  •  
  •               Экономический кризис в Китае 2008-2012 годах
  •  
  •               Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Латвии
  •  
  •               Мировой финансовый кризис 2008 года и Литва
  •  
  •               Экономический кризис и падение производства в Эстонии
  •  
  •               Рецессия в экономике Новой зеландии в 2008 году
  •  
  •               Украина во время мирового финансового кризиса 2008 года
  •  
  •               Мировой финансовый кризис 2008 года и Япония
  •  
  •               Экономический крах Греции 2008-2012 годах
  •  
  •               Незначительные потери и быстрый выход из кризиса Швеции
  •  
  •        Развитие мирового финансового кризиса 2008 года
  •  
  •        Мировая экономика после окончания QE2
  •  
  •        Вторая волна мирового экономического кризиса 2008-2012 годов
  •  

Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов

 

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») - финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Начало финансового кризиса в мире 2008 году

[video27]

[video28]

Предшественником финансового кризиса 2008 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотек (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики.

Инфографика состояния высокорисковых ипотечных кредитов в США на 2007 год

Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Особо выделяют банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Котировки на рынках акций резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Финансовый кризис в Соединенных Штатах

[video29]

       Истоки и причины мирового финансового кризиса 2008-2012 годов

 

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

Анализ факторов возникновения Мирового финансово-экономического кризиса 2008-2012 годов

[video30]

[video31]

[video32]

[video33]

- общей цикличностью экономического развития;

Циклическая природа экономического развития

- дисбалансами международной торговли и движения капиталов;

Движение валового международного капитала в процентах от мирового ВВП с 1980 по 2005 годы

- перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса;

Проявление ипотечного кризиса из-за проблем на кредитном рынке

- кредитной экспансией, развернутой в 1980-х - начале 2000-х годов;

Объем кредитов и аренды коммерческих банков США с 2005 по 2011 год (серая область показывает рецессию в штатах)

- высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

График цен за <a href=баррель нефти брэнт в долларах (синий график) и евро (красный график) в 1998-2012 годах" src="/pictures/investments/img1982981_Grafik_tsen_za_barrel_nefti_brent_v_dollarah_siniy_grafik_i_evro_krasnyiy_grafik_v_1998-2012_godah.png" style="width: 800px; height: 622px;" title="График цен за баррель нефти брэнт в долларах (синий график) и евро (красный график) в 1998-2012 годах" />

- перегревом рынка акций.

Проблемы на рынках акций

Австрийская экономическая школа в качестве основной причины кризиса называет кредитную экспансию. По их мнению, высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место другой механизм: созданные банками новые деньги при выдаче займов направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные USD - CAD и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.

Чикагская товарно-сырьевая <a href=биржа" src="/pictures/investments/img1982509_CHikagskaya_tovarno-syirevaya_birzha.jpg" style="width: 800px; height: 586px;" title="Чикагская товарно-сырьевая биржа" />

[video34]

Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Под кредитной экспансией подразумевается выдача средств со счетов до востребования (также с текущих счетов) в займ. Австрийская школа считает, что это противоречит нормам права о недопустимости использования вещей, находящихся на хранении.

График сравнения объема глобальных банковских активов с общемировым ВВП в 1990-2008 годах

Выделяется также фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальными товарами (отсутствие золотого стандарта).

Золотой стандарт</a> (обеспеченность денег реальными товарами)

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё после Большой депрессии товаров потребления в 1981-2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно черного золота и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб.

График цен на продукты питания (по данным индекса продовольственного сырья ФАО ООН, красный график) и <a href=нефть (в долларах за баррель, синий график) с 2000 по 2010 год" src="/pictures/investments/img1982982_Grafik_tsen_na_produktyi_pitaniya_po_dannyim_indeksa_prodovolstvennogo_syirya_FAO_OON_krasnyiy_grafik_i_neft_v_dollarah_za_barrel_siniy_grafik_s_2000_po_2010_god.png" style="width: 800px; height: 605px;" title="График цен на продукты питания (по данным индекса продовольственного сырья ФАО ООН, красный график) и нефть (в долларах за баррель, синий график) с 2000 по 2010 год" />

[video35]

В январе 2008 года цены на нефть впервые в истории превысили 100 долл. за баррель: "деньги хеджевых фондов хлынули на рынки сырья, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…", - отмечал аналитик K2Kapital Андрей Кочетков в декабре 2007 года, - "когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных задолженностей, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке". 11 июля 2008 года цена черного золота марки WTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось резкое снижение продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырехлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

OHLC график котировок фьючерсов сырой нефти с 1987 по 2009 год

[video36]

[video37]

[video38]

данные ФАО показали рекордный показатель исторического максимума сводного индекса продовольственного сырья, который был зафиксирован в апреле 2008 года - 274 пункта.

Цены на продукты питания в мире по данным продовольственного индекса ФАО ООН (2004 год равен 100) с 2008 по 2012 год

[video39]

[video40]

В январе 2008 года, впервые за всю историю, на Лондонской бирже металлов (London metal Exchange) цены на медь превысили 8000 американских долларов за тонну. В начале июля цены возросли до 8940 долларов за тонну, что стало абсолютным рекордом начиная с 1979 года - момента начала ведения торгов на ЛБМ.

Лондонская биржа металлов

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотек (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. С 2001 по 2005 годы стоимость недвижимого имущества, которой напрямую владели домохозяйства, выросла на $10 трлн., в кризис американцы потеряли порядка $6 трлн. от стоимости принадлежащей им недвижимого имущества.

Объем ежегодных запаздываемых кредитов в США в процентах с 2000 по 2012 год

[video41]

Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».

Джордж Сорос</a> (1930) - крупный американский финансист, <a href=инвестор src="/pictures/investments/img1988091_Dzhordzh_Soros_1930_krupnyiy_amerikanskiy_finansist_investor.jpg" style="width: 600px; height: 844px;" title="Джордж Сорос (1930) - крупный американский финансист, инвестор" />

Впоследствии финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир.

Кризис, возникший в США, распространился на остальной мир

13 января 2010 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.

Здание Капитолия, в котором заседает <a href=Конгресс США src="/pictures/investments/img1982988_Zdanie_Kapitoliya_v_kotorom_zasedaet_Kongress_SSHA.jpg" style="width: 800px; height: 455px;" title="Здание Капитолия, в котором заседает Конгресс США" />

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, и что не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

Объем рынка деривативов США в триллионах долларах с 1999 по 2009 год

[video42]

В США рост экономики в основном наблюдался за пределами реального сектора. Накануне кризиса до 40 % корпоративных профитов приходилось на финансовый сектор, где все было надуто, 40 % инвестиций приходилось на недвижимость - и все это было вложено в пузырь - Джозеф Стиглиц.

Данные ежегодовых корпоративных прибылей американских компаний в миллиардах долларов с 1999 по 2009 год

В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о его долговременном характере. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.

Михаил Леонидович Хазин (1962) - российский экономист, публицист, теле- и радиоведущий

Кеннет Рогофф писал в 2013 году: "В тот период времени общее мнение заключалось, конечно, в том, что уверенное "V-образное" восстановление было не за горами… Я считал иначе "На этот раз все будет по-другому". При тщательном изучении предыдущих глубоких финансовых кризисов появляются причины беспокоиться о том, что спад занятости будет катастрофически глубоким, а восстановление - невероятно медленным".

Кеннет Рогофф (1953) - американский экономист

В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года.

Расчеты правительств разных стран о последствиях мирового финансового кризиса

[video43]

В 2011-2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.

В 2011-2012 годах экономисты стали говорить о продолжительном характере кризиса

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов).

[video44]

Аркадий Владимирович Дворкович (1972) - российский экономист, Заместитель председателя правительства РФ с 2012 года

Алексей Леонидович Кудрин</a> (1960) - российский государственный деятель, министр финансов с 2000 по 2011 год

Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что политические деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны - приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

Апокалиптические предсказания

       Кризис в мировой автопромышленности

 

ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу ссуд, в частности займов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Республики Германии. Из сферы недвижимого имущества кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Штаб квартира компании Ford в городе Дирборне

[video45]

[video46]

[video47]

[video48]

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсным контрактом на официальную ставку центрального банка - свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых ссуд 200 базисных пунктов, а в начале октября - 250.

Показатель спреда LIBOR 3M - OIS США (синий график) и Евросоюза (желтый график) с 29 июня 2007 по 19 <a href=майя 2009 года" src="/pictures/investments/img1983021_Pokazatel_spreda_LIBOR_3M_OIS_SSHA_siniy_grafik_i_Evrosoyuza_zheltyiy_grafik_s_29_iyunya_2007_po_19_mayya_2009_goda.png" style="width: 800px; height: 549px;" title="Показатель спреда LIBOR 3M - OIS США (синий график) и Евросоюза (желтый график) с 29 июня 2007 по 19 майя 2009 года" />

[video49]

[video50]

[video51]

[video52]

банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и Российской Федерации.

Надпись на здании штаб-квартиры <a href=Lehman Brothers src="/pictures/investments/img1983022_Nadpis_na_zdanii_shtab-kvartiryi_Lehman_Brothers.jpg" style="width: 600px; height: 405px;" title="Надпись на здании штаб-квартиры Lehman Brothers" />

[video53]

[video54]

[video55]

       План Полсона и меры правительства США по урегулированию кризиса

 

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой Соединенных штатов (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами.

Генри Мэррит «Хэнк» Полсон Младший (1946) - американский <a href=политик, 74-й министр финансов США с 2006 по 2009 год" src="/pictures/investments/img1988158_Genri_Merrit_Henk_Polson_Mladshiy_1946_amerikanskiy_politik_74-y_ministr_finansov_SSHA_s_2006_po_2009_god.jpg" style="width: 600px; height: 792px;" title="Генри Мэррит «Хэнк» Полсон Младший (1946) - американский политик, 74-й министр финансов США с 2006 по 2009 год" />

План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации 700 млрд. долл. Корпорация будет создана по примеру корпорации Resolution confiding propert corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих займов во время кризиса конца 1980-х годов.

Здание штаб-квартиры Федеральной резервной системы США в Вошингтоне, округ <a href=Колумбия" src="/pictures/investments/img1983025_Zdanie_shtab-kvartiryi_Federalnoy_rezervnoy_sistemyi_SSHA_v_Voshingtone_okrug_Kolumbiya.jpg" style="width: 800px; height: 488px;" title="Здание штаб-квартиры Федеральной резервной системы США в Вошингтоне, округ Колумбия" />

29 сентября Палата представителей США отвергла план Полсона. План был принят палатой американского конгресса 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008), а 5 октября президент США подписал его. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Руководителем управления финансовой стабильности (Office of Financial Stability) назначен Эд Форст (Ed Forst), бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc.

Герб Палаты представителей США

[video56]

13 ноября Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это является не самым эффективным способом использования выделяемых средств.

Ликвидность</a> недвижимого имущества

25 ноября было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные 800 млрд. долл. в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей. Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на 600 млрд. долл. Займов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного займа, вызвала недоумение у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой денежной эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США.

Большие объемы кредитов на недвижимость ипотечных агентств

       Обвал на фондовых рынках во время мирового финансового кризиса 2008 года

 

31 октября 2007 года многие индексы мировых рынков акций достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей Конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %;

OHLC график ежемесячных показателей фондового индекса S&P 500 с 1997 по 2011 год

индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %;

График котировок индекса Международных фондовых рынков MSCI с января 1998 по июль 2010 года

индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets - на 40,5 %.

График котировок индекса MSCI Emerging Markets с 1996 по 2010 год

В отличие от предшествующего обвала в 2000-2002 годы, который был вызван крахом на рынке акций технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007-2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондовой биржи - бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее - и на рынках сырья: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, - акции сырьевых компаний развивающихся стран.

Падение курса акций на фондовых биржах в 2007-2008 годах

Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Johns Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал рынка акций в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году».

График показателья индекса Dow Jones Industrial Average с 1990 по 2012 год

Обвал фондовой биржи в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии - за всю историю.

Одна из центральных улиц Токио, столицы Японии, ночью

       Крах крупнейших инвестиционных банков и ипотечных агентств США

 

Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, bank Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федерального резерва.

[video57]

[video58]

[video59]

Таблица банкротств американских банков во время всемирного финансового кризиса 2008 года

              Банкротство крупнейшего инвестиционного банка Lehman Brothers

 

Lehman Brothers Holdings, Inc. - американский инвестиционный банк, ранее один из ведущих в мире финансовых конгломератов. Основан в 1850 году, в Монтгомери (Алабама), выходцами из Римпара (Бавария) - Генри, Эммануэлем и Мейером Леманами. Штаб-квартира - в Нью-Йорке. Обанкротился в 2008 году.

Штаб-квартира инвестиционного банка Lehman Brothers на Таймс-Сквер в Нью-Йорке

[video60]

Lehman Brothers - в прошлом один из мировых лидеров в инвестиционном бизнесе. Также банк специализировался на оказании финансовых услуг и инвестиционном менеджменте. Банк имел региональные штаб-квартиры в Лондоне и Токио, а также офисы во многих странах мира. Численность персонала в 2006 году составляла 26 тыс. человек. Выручка в финансовом году, завершившемся 30 ноября 2006 года, - $46,7 млрд., чистая прибыль - $4 млрд. Активы - $503,5 млрд.

Диаграмма чистой прибыли-убытка и компенсаций работникам банка Lehman Brothers в миллиардах долларов с 1999 по 2008 год

[video61]

В ночь на понедельник 15 сентября 2008 года Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Банкротиться будет холдинговая компания, займы которой составляют 613 млрд долларов Соединенных Штатов. Дочерние общества банка (в том числе в других странах), включая брокерско-дилерское подразделение и подразделение по управлению активами (их объём - $282 млрд на конец 2007 года), продолжают работать и не попадают под процедуру банкротства.

Суета около здания штаб-квартиры Lehman Brothers 15 сентября 2008 года после объявления банкротства

[video62]

[video63]

Нередко банкротство Lehman Brothers рассматривается как отправная точка мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, ознаменовавшая его переход в острую фазу.

Лого банка Lehman Brothers

[video64]

Заместитель главы Нацбанка Украины, д. э. н. Савченко А. В. отмечал, что «Lehman Brothers… был самым сильным спекулянтом на рынке кредитных дефолтных свопов. Потеряв страховки на свои инвестиции, американские инвесторы в спешном порядке начали закрывать позиции на развивающихся рынках и уходить в доллар».

Савченко Александр Владимирович (1958) - украинский банкир

[video65]

[video66]

              Fannie Mae и ипотечный кризис в США

 

Federal National hypothecary credit association of enterprises (FNMA), чаще всего известное как Fannie Mae (NYSE: FNM) - финансовый конгломерат, крупнейшее американское ипотечное агентство. Штаб-квартира - в Вашингтоне. Основана в 1938 году указом президента Франклина Делано Рузвельта с целью организации вторичного рынка ипотечных кредитов. В 1968 году стала публичной компанией, но по-прежнему спонсируется властями США.

Штаб-квартира ипотечного агенства Fannie Mae на улице Висконсин 3900 в Вашингтоне, округ <a href=колумбия src="/pictures/investments/img1985250_SHtab-kvartira_ipotechnogo_agenstva_Fannie_Mae_na_ulitse_Viskonsin_3900_v_Vashingtone_okrug_kolumbiya.jpg" style="width: 600px; height: 565px;" title="Штаб-квартира ипотечного агенства Fannie Mae на улице Висконсин 3900 в Вашингтоне, округ колумбия" />

Fannie Mae финансирует более 20 % всех ипотек в США. Fannie Mae занимается поддержкой вторичного рынка ипотечного кредита (скупая ипотечные кредиты у банков, консолидируя их в пулы и выпуская под их обеспечение ипотечные ценные бумаги, продаваемые на открытом рынке). Таким образом, обеспечивается финансирование для выдачи новых займов.

Диаграмма объема выпуска ипотечных ценных бумаг крупными ипотечными агенствами в триллионах долларов с 1990 по 2009 год

Ипотечный портфель Fannie Mae на 31 марта 2008 года составлял $722,8 млрд., объём гарантированных ею ценных бумаг - $2,97 трлн.

График сравнения объема ипотечных ценных бумаг и долга Fannie Mae и Freddie Mac в триллионнах долларов с 1995 по 2009 год

Общая численность персонала - 5,8 тыс. человек (декабрь 2008 года). Выручка агентства в 2007 году составила $44,8 млрд., операционный убыток - $5,1 млрд., чистый убыток - $2,0 млрд.

Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Fannie Mae в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год

На фоне ипотечного кризиса, акции Fannie Mae с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли свыше 80 % стоимости.

График цены акций компании Fannie Mae с 1985 по 2009 год

На январь 2008 года в облигации трёх американских ипотечных агентств - Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home debt Banks - был вложен 21 % золотовалютных резервов российского ЦБ, или 2,48 трлн. руб. ($100,8 млрд.) из $476,4 млрд. К середине 2008 года объём этих вложений был сокращён вдвое, причём в портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. За 1 полугодие 2008 года падение стоимости данных ценных бумаг составило 0,5-1 %, в то же время ставка купонного дохода по ним находилась на уровне 3,5 %.

Диаграмма стравнения объемов внешнего долга и золотовалютных резервов РФ в миллиардах долларов с 2005 по 2009 год

7 сентября 2008 года крупнейшие американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль государственного Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA - Federal Housing Finance Agency). Генеральные директора агентств были отправлены в отставку.

Лого Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA)

[video67]

В декабре 2006 года Fannie Mae подало иск против своего официального аудитора KPMG, требуя возмещения ей $2 млрд., в том числе $1 млрд., потраченного на пересмотр отчётности. В иске Fannie Mae указано, что аудитор подтверждал отчётность агентства, не соответствующую бухгалтерским стандартам US GAAP по многим основным параметрам, пропустив более 30 бухгалтерских ошибок. Для исправления ошибок в отчётности агентству пришлось нанять 2800 независимых бухгалтеров, юристов и консультантов, а также выплатить $400 млн. в целях урегулирования претензий государственных органов.

Главный офис аудиторской компании KPMG в Амстелвене, <a href=Нидерланды" src="/pictures/investments/img1985257_Glavnyiy_ofis_auditorskoy_kompanii_KPMG_v_Amstelvene_Niderlandyi.jpg" style="width: 800px; height: 660px;" title="Главный офис аудиторской компании KPMG в Амстелвене, Нидерланды" />

Капитализация Fannie Mae на 31 декабря 2007 года составляла $44 млрд., на середину июля 2008 года - $11,5 млрд.

Лого ипотечного агентства Fannie Mae (Federal National Mortgage Association)

              Freddie Mac и экономический кризис конца 2000-х годов

 

Federal Home indebted hypothec corporation (FHLMC), чаще всего известное как Freddie Mac (NYSE: FRE) - крупнейшее американское ипотечное агентство. Штаб-квартира - в Маклине, Виргиния.

Штаб-квартира американского ипотечного агентства Freddie Mac в Маклине, Виргиния

C 1938 по 1968 годы вторичный рынок ипотечных ссуд был монополизирован государственной компанией Fannie Mae. В 1968 году в целях помощи федеральному бюджету, Fannie Mae была преобразована в частную компанию. Чтобы создать конкуренцию на вторичном рынке ипотечных кредитов, была также организована частная компания Freddie Mac.

Лого ипотечного агентства Freddie Mac

Капитализация компании Freddie Mac на июль 2008 года состовляла $5,4 млрд.

Графики сравнения суммарного коэфициента неплатежа на односемейные дома компании Freddie Mac в процентах в 2000-2008 годах

Ипотечный портфель Freddie Mac на 31 марта 2008 года составлял $709,8 млрд, объём гарантированных ею ценных бумаг - $1,44 трлн.

Графики сравнения курса акций компаний Fannie Mae и Freddie Mac с 9 февраля 2007 по 1 июля 2008 года

На фоне ипотечного кризиса, акции Freddie Mac с начала 2008 года по середину июля того же года потеряли свыше 80% стоимости.

Диаграмма объема чистой прибыли-убытка компании Freddie Mac в миллиардах долларов с 2008 по 2013 год

22 апреля 2009 года покончил жизнь самоубийством исполняющий обязанности финансового директора Freddie Mac. 41-летний Дэвид Келлерман находился в эпицентре «бонусного скандала»: топ менеджеры крупнейших правительственных компаний, получавших вливания от правительства США, выплачивали себе огромные бонусы по итогам убыточного 2008 года. В частности, Келлерман получил бонус в размере $800 тыс.

Дэвид Келлерман (1967-2009) - <a href=менеджер Freddie Mac, совершивший самоубийство" src="/pictures/investments/img1988163_Devid_Kellerman_1967-2009_menedzher_Freddie_Mac_sovershivshiy_samoubiystvo.jpg" style="width: 400px; height: 616px;" title="Дэвид Келлерман (1967-2009) - менеджер Freddie Mac, совершивший самоубийство" />

              Merrill Lynch перед лицом банкротства

 

Investbank Merrill Lynch (рус. Ме́ррилл Линч) (NYSE: MER) - до 2008 года крупный американский инвестиционный банк (финансовый конгломерат) (штаб-квартира - в Нью-Йорке). Основан в 1914 году Чарльзом Мерриллом и Эдмундом Линчем.

Вход в штаб-квартиру инвестиционного банка Merrill Lynch на Весей стрит в Нью-Йорке

Bank Merrill Lynch - один из лидеров мирового инвестиционного банкинга. В 36 офисах банка по всему миру (включая офис в Москве) работает около 54 000 сотрудников.

Московский офис инвестиционного банка Merrill Lynch

В 2005 году выручка банка составила $26 млрд., чистая прибыль - $5,1 млрд. На конец 2004 года объём клиентских активов составил $1,6 трлн. До 2008 года был самым крупным инвестиционным банком в мире.

Лого инвестиционного банка Merrill Lynch до его покупки банком Bank Of America в 2008 году

В сентябре 2008 года Bank of America Corp приобрёл bank Merrill Lynch за $50 млрд. (почти вдвое выше текущей рыночной капитализации на момент объявления о сделке) и сейчас представляет собой подразделение данного банка (Bank of America Corp Investbank Merrill Lynch).

Лого инвестиционного банка Merrill Lynch после его покупки банком Bank Of America в 2008 году

Bank of America Corp, крупнейший розничный банк США, неожиданно для всех объявил о покупке bank Merrill Lynch, третьего крупнейшего инвестиционного банка на Вал Стрит. Сделка предусматривала обмен акциями и означал 70% премию на стоимость акций Investbank Merrill Lynch, убытки и списания которого составили 52,2 млрд. Долларов, а акции с начала года подешевели на 80%.

График сравнения индекса всеобщих поступлений и индекса цены акций S&P 500 банка Merrill Lynch с 1998 по 2014 год (затемненные области <a href=рецессия в США)" src="/pictures/investments/img1985392_Grafik_sravneniya_indeksa_vseobschih_postupleniy_i_indeksa_tsenyi_aktsiy_S-amp-P_500_banka_Merrill_Lynch_s_1998_po_2014_god_zatemnennyie_oblasti_retsessiya_v_SSHA.png" style="width: 800px; height: 527px;" title="График сравнения индекса всеобщих поступлений и индекса цены акций S&P 500 банка Merrill Lynch с 1998 по 2014 год (затемненные области рецессия в США)" />

За неделю до сделки на Уолл Стрит появились слухи, что bank Merrill Lynch может оказаться на грани банкротства, как это случилось с Bear Stearns и Lehman Brothers. Президент банка Джон Тейн решил действовать безотлагательно и найти покупателя, пока его еще можно было продать.

Джон Тейн (1955) - американский бизнесмен, инвестор

Bank of America Corp, с его огромной клиентской базой частных лиц, оказался тем финансовым институтом, который смог купить Investbank Merrill Lynch без гарантий со стороны правительства США. Как заявил Кен Льюис, президент Bank of America Corp, вместе обе компании «будут иметь больше стоимости благодаря синергии в бизнесе», прежде всего за счет частного банкинга для состоятельных клиентов и консалтинговым услугам.

Кен Льюис (1947) - бывший СЕО, президент и председатель банка Bank Of America

              Bear Stearns перед банкротством и ее продажа

 

Bear Stearns (рус. Беар Стернс, бывший тикер на NYSE: BSC) — один из крупнейших инвестиционных банков и спекулянтов на финансовых рынках мира. Банк базируется в Нью-Йорке. Акции Bear Stearns входят в биржевой индекс S&P 500.

Здание штаб-квартиры инвестиционного банка Bear Stearns в Нью-Йорке

В августе 2007 года банк оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд.), что вызвало панику на рынке акций.

Лого инвестиционного банка Bear Stearns

14 марта 2008 года фирма объявила, что нуждается в срочном финансировании для исполнения обязательств по выплатам из-за продолжающегося в стране кредитного кризиса. Федеральная резервная система Соединенных штатов США и банк JP Morgan and Co согласились выделить дополнительное финансирование. Сразу после этой новости акции банка упали на 47 %.

OHLC график ежедневных показателей котировок акций банка Bear Stearns по показательям S&P 500 с марта 2007 по февраль 2008 года

16 марта банк объявил, что принимает предложение о покупке от JPMorgan Chase & Co за 236,2 млн. Долларов, или по 2 доллара за акцию (14 марта акции Bear Stearns оценивались в 30 долларов). Такая низкая цена покупки могла свидетельствовать о наличии серьёзных задолженностей у Bear Stearns.

Здание штаб-квартиры инвестиционного банка JPMorgan Chase в Нью-Йорке на Парк Авенью

       Действия властей по урегулированию мирового финансового кризиса 2008 года

 

Наиболее значительные меры были предприняты Федеральная резервная система. С декабря 2007 до июня 2010 года ФРС различным банкам, корпорациям и правительствам под нулевой процент было выдано и не возвращено 16 триллионов займов. Информация о таких гигантских размерах этих операций не обнародывалась руководством ФРС из-за ожидаемой негативной реакции американцев и даже конгресс не был поставлен в известность, данные были вскрыты в результате аудита.

Герб Федеральной резервной системы Соединенных Штатов

8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и Российской Федерации, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки банка Канады, Центрального Банка Великобритании, банка Швеции, национального банка Швейцарии и Европейского центрального банка (European Central Bank). Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса, требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали регуляторы финансового рынка Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки.

График показателья процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) с июля 1954 по декабрь 2009 года

10 октября собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Российскую Федерацию А. Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки») утвердили антикризисный план, заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия». Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.

Руководители центральных банков Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года

Министры финансов стран Большой семерки после встречи на лестнице департамента казначейства США 10 октября 2008 года

12 октября лидеры 15 стран Евро союза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для ссуд, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским займам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств.

Сертификат привилегированной акции Taylor Corporation Pre Paid Bucks Cards

13 октября Европейский центральный банк (Европейский центробанк), ЦБ Англи и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой Соединенных штатов Америки (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы. В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового Бреттон-Вудса».

Джеймс Гордон Браун (1951) - британский (шотландский) политик, лейборист, 74-й премьер-министр Великобритании с 2007 по 2010 год

14 октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд. долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд., пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley и bank of New York Mellon Corp. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики.

Корпоративный центр корпорации Bank of America

14 ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита).

Антикризисный саммит стран Большой двадцатки (G20) проведенного 14-15 ноября 2008 года в Вашингтоне, округ Колумбия

По мнению газеты «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на укрепление прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 года - «высокоприоритетные пожелания, не имеющие прямого действия».

Лого с названием газеты «Ведомости»

23 ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС (Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество), которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста всемирного хозяйства является неизбежным.

Фотосессия глав государств участников форума Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество проведенного в Лиме, <a href=Перу, 22-23 ноября 2008 года" src="/pictures/investments/img1983114_Fotosessiya_glav_gosudarstv_uchastnikov_foruma_Aziatsko-Tihookeanskoe_ekonomicheskoe_sotrudnichestvo_provedennogo_v_Lime_Peru_22-23_noyabrya_2008_goda.jpg" style="width: 600px; height: 440px;" title="Фотосессия глав государств участников форума Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество проведенного в Лиме, Перу, 22-23 ноября 2008 года" />

4 декабря Центральный банк Европы (ECB) и ЦБ Великобритании значительно понизили базовые процентные ставки: руководство European Central Bank снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Центральный Банк Великобритании снизил базовую ставку на 1 процентный пункт - ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Центробанка Англии с 1694 года. Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.

Процентные ставки Европейского центрального банка с января 1999 по январь 2010 года

2 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов Международный валютный фонд - до 750 млрд. долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд.

Лидеры стран Большой двадцатки на встрече у королевы Великобритании во время саммита G20 в Лондоне 2 апреля 2009 года

[video68]

[video69]

[video70]

Международный валютный фонд (МВФ) полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

Международный валютный и финансовый комитет на их полугодовой встрече в штаб-квартире Международного валютного фонда

В октябре 2008 года Белоруссия запросила займ на 2 млрд. долл. 12 января 2009 года Международный валютный фонд выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд. СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года.

Белоруссия, Минск, Центральная библиотека

[video71]

[video72]

[video73]

[video74]

[video75]

[video76]

После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана 24 ноября 2008 года, Международный валютный фонд (МВФ) выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд. СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.

Пакистан, Исламабад

Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 млрд. СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший займ получила Венгрия - 10,5 млрд. СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты - 5 апреля 2010 года).

Венгрия, Будапешт, Здание парламента

[video77]

[video78]

[video79]

Италия, которая тоже неизбежно стала жертвой рецессии, получила займ в размере 9,3 млрд. долл.

Италия, Рим, ночной Колизей (70-80 годы нашей эры)

[video80]

[video81]

[video82]

[video83]

[video84]

В числе должников также Исландия (1,4 млрд. СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд. СПЗ), Армения (368 млн СПЗ).

Сербия, ночной Белград

[video85]

[video86]

[video87]

[video88]

Уже одобрено выделение рекордных займов Мексике, Греции, Ирландии, Дании, Таиланду и Румынии. В процессе рассмотрения обращения Боснии, Сербии (о дополнительном кредите), Колумбии, Испании, Египта, Йемена, Туниса, Вьетнама, Болгарии, Литвы и Португалии.

Столица Ирландии Дублин ночью

       Начало экономического спада в Евросоюзе в 2008 году

 

Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Sociйtй Gйnйrale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд. Евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых бирж, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд. Евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых биржах.

Централное административное здание банковской групы <a href=Societe Generale" src="/pictures/investments/img1984545_TSentralnoe_administrativnoe_zdanie_bankovskoy_grupyi_Societe_Generale.jpg" style="width: 600px; height: 880px;" title="Централное административное здание банковской групы Societe Generale" />

[video89]

[video90]

[video91]

[video92]

[video93]

[video94]

[video95]

[video96]

[video97]

[video98]

В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года. Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия. В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия. Швеция показала нулевой рост во втором квартале. Экономика Евросоюза сократилась на 0,1 % во втором квартале.

Графики роста ВВП, потребления энергии и добычи природного газа в Дании за <a href=период с 1990 по 2010 год" src="/pictures/investments/img1984546_Grafiki_rosta_VVP_potrebleniya_energii_i_dobyichi_prirodnogo_gaza_v_Danii_za_period_s_1990_po_2010_god.gif" style="width: 600px; height: 478px;" title="Графики роста ВВП, потребления энергии и добычи природного газа в Дании за период с 1990 по 2010 год" />

[video99]

[video100]

[video101]

[video102]

[video103]

[video104]

В Еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 % в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом. Объём продаж в розницу упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом.

Диаграммы объема ежегодно проданных автомобилей (в миллионах) и роста продаж автомобилей (в процентах) в ЕС с 2008 по 2012 год

[video105]

[video106]

[video107]

[video108]

[video109]

Республика Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в Еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики Еврозоны уменьшился на 0,2 %.

Показатель роста ВВП самых больших стран Европейскогоо Союза в процентах с 2008 по 2010 год

[video110]

[video111]

[video112]

[video113]

[video114]

[video115]

Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член Еврозоны, который вошёл в рецессию.

Диаграмма сравнения роста реального ВВП Еврозоны и Ирландии в процентах с марта 2007 по июнь 2010 года

[video116]

[video117]

[video118]

[video119]

[video120]

[video121]

[video122]

Испанская строительная компания Martinsa-Fadesa объявила о банкротстве, так как ей не удалось рефинансировать задолженность в 5,1 млрд. Евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 %. В регионе Кастилия - Ла-Манча все ещё не проданы приблизительно 69 % всех зданий, построенных за прошлые три года. Deutsche bank ожидает 35-процентное падение цен на недвижимость в Испании к 2011. Премьер-министр Испании, Хосе Луис Сапатеро, обвинил Европейский центробанк в усугублении ситуации из-за поднятия процентных ставок.

Хосе Луис Родригес Сапатеро (1960) - премьер-министр Испании с 2004 по 2011 год

[video123]

[video124]

[video125]

[video126]

[video127]

[video128]

[video129]

[video130]

[video131]

[video132]

Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей в Испании упали на 31 % в мае. Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение продаж в розницу в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %.

[video133]

[video134]

[video135]

[video136]

[video137]

[video138]

[video139]

По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет.

Диаграмма реального роста ВВП Испании в процентах с 3-его квартала 2007 по 3-ий квартал 2009 года

[video140]

[video141]

[video142]

[video143]

[video144]

[video145]

[video146]

В Федеративной Республики Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 %.

Диаграмма реального роста ВВП Германии в процентах за период с 2002 по 2011 год

[video147]

[video148]

[video149]

[video150]

[video151]

[video152]

[video153]

[video154]

В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии. Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008.

Диаграмма сравнения реального роста ВВП 15 стран Еврозоны и Италии в процентах с 2003 по 2008 год

[video155]

[video156]

[video157]

[video158]

[video159]

[video160]

[video161]

В Нидерландах объём индекса пром производства в мае упал на 6 %.

График реального роста ВВП Нидерландов в процентах с января 2002 по март 2012 года

[video162]

[video163]

[video164]

[video165]

[video166]

[video167]

[video168]

[video169]

[video170]

[video171]

Другие члены Еврозоны встретили спад в их экономике во втором квартале: французская экономика сократилась на 0,3 %; экономика Финляндии снизилась на 0,2 %; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале.

График ежегодного роста Франции в процентах с 1998 по 2010 год

[video172]

[video173]

[video174]

[video175]

[video176]

[video177]

[video178]

[video179]

[video180]

[video181]

28 сентября нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован с наличным вливанием от стран Бенилюкса, составляющих 11,2 млрд. Евро. В июне компания объявила о распродаже активов со скидкой, чтобы получить 5 млрд. Евро для улучшения ликвидности организации. Однако этого оказалось недостаточно.

Лого нидерландско-бельгийского банка Fortis

[video182]

[video183]

[video184]

[video185]

[video186]

[video187]

[video188]

[video189]

[video190]

9 октября 2008 года министр финансов Соединённого королевства А. Дарлинг использовал полномочия, предоставляемые правительству антитеррористическим законом Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001, для замораживания активов исландского банка Landsbanki Islands hf на территории страны.

Центральное административное здание исландского банка Landsbanki Islands hf в Рейкявике, <a href=Исландия" src="/pictures/investments/img1984557_TSentralnoe_administrativnoe_zdanie_islandskogo_banka_Landsbanki_Islands_hf_v_Reykyavike_Islandiya.jpg" style="width: 800px; height: 660px;" title="Центральное административное здание исландского банка Landsbanki Islands hf в Рейкявике, Исландия" />

[video191]

[video192]

[video193]

[video194]

[video195]

[video196]

[video197]

[video198]

кризис в Англии, по мнению политических обозревателей, способствовал осенью 2008 года значительному росту рейтинга премьер-министра Г. Брауна, действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса, получили одобрение как в Британии, так у руководства иных стран.

[video199]

[video200]

[video201]

[video202]

[video203]

[video204]

[video205]

[video206]

[video207]

23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Британии сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Англии сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Британии в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.

График ежегодных значений ВВП Великобритании в миллиардах фунтов стерлингов с 1988 по 2009 год

[video208]

[video209]

[video210]

[video211]

[video212]

[video213]

[video214]

[video215]

В начале декабря 2008 года статистическое управление Европейского союза сообщило, что ВВП Еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет.

Графики сравнения роста ВВП 17 стран Еврозоны, 27 стран Евросоюза и США с 1 квартала 2005 по 2-ой квартал 2013 года

[video216]

[video217]

[video218]

[video219]

[video220]

[video221]

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евро союзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в Еврозоне - на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.

Графики показателей промишленного производства в целом и основных групп производственных товаров Евросоюза с 2000 по 2013 год

[video222]

[video223]

[video224]

[video225]

[video226]

[video227]

       Экономический кризис в России в 2008-2012 годах 

 

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».

Вид на ночной Кремль со стороны реки Москвы в столице России

[video228]

Первым признаком начинающегося кризиса в Российской Федерации стал понижающий тренд на российских рынках акций в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают некоторые эксперты, заявлений Председателя Правительства РФ Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (вооружённый конфликт в Грузии).

Российский <a href=фондовый индекс ММВБ в сравнении c американским индексом DJIA, в процентах от значений апреля 2008 года" src="/pictures/investments/img1985469_Rossiyskiy_fondovyiy_indeks_MMVB_v_sravnenii_c_amerikanskim_indeksom_DJIA_v_protsentah_ot_znacheniy_aprelya_2008_goda.jpg" style="width: 800px; height: 643px;" title="Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c американским индексом DJIA, в процентах от значений апреля 2008 года" />

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

График сравнения объемов государственного (зеленый график) и общего (синий график) долга РФ в процентах от ВВП с 2000 по 2011 год

[video229]

18 сентября 2008 года В. В. Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики - в норме».

Международный экономический форум в Сочи

На следующий день Путин заявил корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!» 28 января 2009 года в Давосе Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну».

Логотип газеты «Коммерсантъ»

[video230]

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение фондовых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад индекса промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест.

Цена</a> 3-месячного контракта на <a href=алюминий на LME в долларах с января 2008 по март 2011 год" src="/pictures/investments/img1985473_TSena_3-mesyachnogo_kontrakta_na_alyuminiy_na_LME_v_dollarah_s_yanvarya_2008_po_mart_2011_god.jpg" style="width: 600px; height: 501px;" title="Цена 3-месячного контракта на алюминий на LME в долларах с января 2008 по март 2011 год" />

12 декабря 2008 года заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале экономика Российской Федерации вошла в рецессию. 15 декабря заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в Российской Федерации в 2009 году на 3 %.

Андрей Николаевич Клепач (1959) - заместитель главы министерства экономического развития и торговли РФ с 2008 года

В сентябре - октябре 2008 года правительством Российской Федерации были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы Российской Федерации. В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.

Диаграмма дефицита консолидированных бю_етов субъектов Российской Федерации в миллиардах рублей в 2008 2014 годах

[video231]

Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных ссуд и посредством вливаний в капитал банковской системы. По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».

Таблица сравнения бюджетного дефицита в процентах от ВВП всего мира, больших стран (в том числе России) и отдельных регионов с 2009 по 2012 год

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов России; с конца ноября 2008 года финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты», значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок Forex.

Динамика курса доллара США к российскому рублю с 1 марта 2008 по 1 марта 2010 года

[video232]

4 декабря 2008 года председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Российскую Федерацию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза). По заявлению министра финансов Алексея Кудрина от 27 декабря 2008 года, в 2009 году государственный бюджет РФ ожидает дефицит в 1,5-2 трлн. рублей, который будет покрыт из резервных фондов.

Министр финансов Российской Федерации с 18 мая 2000 по 26 сентября 2011 года Алексей Леонидович Кудрин (1960)

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение индекса пром производства в Российской Федерации достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре - 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом, в 4 квартале 2008 года падение индекса промышленного производства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Золотовалютные резервы Российской Федерации снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.

Индекс промышленного производства в России в 2008-2010 годах, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года

[video233]

30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена. По итогам 2009 года российский рынок акций оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза. 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому рынку акций удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению «Независимой газеты», это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.

Логотип печатного издания «Независимая газета»

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики Российской Федерации оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

Доклад Всемирного банка об экономике России

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста индекса пром производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «большой восьмёрки», уступив только Японии. В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для Российской Федерации серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа - всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».

График роста ВВП Российской Федерации в процентах с 1999 по 2013 год

[video234]

По мнению журнала «The Economist», индекс Биг-Мака с поправкой на ВВП на душу населения на 25 июля 2011 года показывает, что Российский рубль переоценён по отношению к американскому доллару на 10 %.

Логотип журнала «The Economist»

       Воздействие мирового экономического кризиса на отдельные страны

              Начало экономического кризиса в Австралии

 

Ханс Редекер, текущий руководитель БНП Парибас, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов.

Ханс Редекер - руководитель финансового конгломерата <a href=BNP Paribas в 2000-2010 годах" src="/pictures/investments/img1986105_Hans_Redeker_rukovoditel_finansovogo_konglomerata_BNP_Paribas_v_2000-2010_godah.jpg" style="width: 800px; height: 659px;" title="Ханс Редекер - руководитель финансового конгломерата BNP Paribas в 2000-2010 годах" />

Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда.

Лого крупнейшего информационного агентства Франс Пресс (Agence France-Presse, AFP)

В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке.

26-й премьер-министр Австралии Кевин Радд (1957)

[video235]

В период сентября - октября 2008 года доллар Австралии был девальвирован на 23 %, предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд. долл. с целью стимулирования потребительского спроса. Также, резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.

График курса австралийского доллара к американскому доллару с 2001 по 2011 год

[video236]

Падение цен на акции (в том числе и акции австралийских компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.

Котировки акций на Австралийской бирже ценных бумаг (Australian Securities Exchange, ASX)

Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китайской Народной Республики и падение мировых цен негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.

Падение цен на мировых рынках привело в негативное состояние добывающую <a href=промышленность Австралии" src="/pictures/investments/img1986110_Padenie_tsen_na_mirovyih_ryinkah_privelo_v_negativnoe_sostoyanie_dobyivayuschuyu_promyishlennost_Avstralii.jpg" style="width: 800px; height: 659px;" title="Падение цен на мировых рынках привело в негативное состояние добывающую промышленность Австралии" />

[video237]

кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 года министр иммиграции Австралии Крис Эванс заявил о том, что в связи с кризисом, возможно, будет сокращена иммиграционная квота на 2009 год, составлявшая ранее до 160-190 тыс. человек в год при населении Австралии в 21 млн. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.

Министр иммиграции Австралии в 2010-2011 годах Крис Эванс (1958)

[video238]

В декабре 2008 года департамент иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо остродефицитных специальностей, заявления на иммиграцию по которым будут рассматриваться в приоритетном порядке.

Герб департаминта иммиграции и гражданства правительства Австралии

[video239]

Несмотря на негативные факторы, по прогнозам Международный валютный фонд и резервного банка Австралии прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.

Диаграмма роста реального ВВП Австралии в процентах с июня 2006 по июнь 2010 года

              Экономический кризис в Беларусии и уменьшение спроса на экспорт

 

Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось несколько позже по сравнению с другими странами.

Диаграмма объема государственного долга Белорусии в процентах т ВВП с января 2004 по январь 2013 года

[video240]

[video241]

[video242]

[video243]

[video244]

[video245]

Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспортирования (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций.

График торгового баланса белорусии в миллирдах долларов с 2003 по 2013 год

[video246]

[video247]

[video248]

[video249]

[video250]

При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларуси, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания.

График показателя инфляции в Белорусии в процентах с января 2004 по январь 2013 года

[video251]

[video252]

[video253]

[video254]

[video255]

              Мировой финансовый кризис 2008 года и Индия

 

Рост ВВП Индии ожидался на 6,8 % по итогам 2008 года и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд. долл. на содействие экспортёрам.

График ежегодного роста ВВП Индии в процентах с 2000 по 2013 год

[video256]

Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса».

Манмохан Сингх (1932) - 15-й Премьер-министр Индии

[video257]

Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центрбанк Индии снизил базовую процентную ставку.

График показателья инфляции в Индии в процентах с января 2000 по январь 2013 года

[video258]

В июле - августе 2008 года наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства. В ноябре продажи упали на 19 %.

График показателя объемов продаж автомобилей в Индии с января 2000 по январь 2013 года

[video259]

В декабре 2008 отмечено, впервые за 15 лет, сокращение индекса промышленного производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии.

Гостиница Тадж-Махал захваченная террористами при террористической атаке в индийском городе Мумбаи с 26 ноября по 29 ноября 2008 года

              Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Исландии

 

В Исландии правительство передало под контроль управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupюing banki, Glitnir banki (ранее предполагалось национализировать его) и Landsbanki Нslands.

[video260]

[video261]

Логотип исландского банка Kaupюing banki

Логотип исландского банка Glitnir banki

Логотип исландского банка Landsbanki Нslands

Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд. долл. при размере ВВП в 14 млрд.

График показателя роста ВВП Исландии в процентах с 2003 по 2013 год

[video262]

[video263]

9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны.

Омар Сваварссон СЕО компании Vodafone Iceland открывает <a href=торги на бирже OMX в Рейкьявике" src="/pictures/investments/img1986181_Omar_Svavarsson_SEO_kompanii_Vodafone_Iceland_otkryivaet_torgi_na_birzhe_OMX_v_Reykyavike.jpg" style="width: 800px; height: 587px;" title="Омар Сваварссон СЕО компании Vodafone Iceland открывает торги на бирже OMX в Рейкьявике" />

[video264]

[video265]

премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом. Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике. 26 января 2009 года Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.

Премьер-министр Исландии в 2006-2009 годах Гейр Хаарде (1951)

[video266]

[video267]

1 февраля 2009 года временное правительство возглавила Йоханна Сигурдардоттир.

Премьер-министр Исландии в 2009-2013 годах Йоханна Сигурдардоттир (1942)

              Казахстан во время мирового финансового кризиса 2008 года

 

Во второй половине августа 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования.

Начавшийся в Казахстане кризис ипотечного кредитования

[video268]

[video269]

23 декабря 2008 года президент Казахстана Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение экономики везде и всюду».

Нурсултан Абишевич Назарбаев (1940) - Первый президент Казахстана

ВВП Казахстана, по оценке национального Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность - на 1,8 %.

Диаграмма объема ВВП Казахстана в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

[video270]

[video271]

В «Российской газете» от 2 февраля 2009 года Н. Назарбаев выступил со статьёй «План радикального обновления», в которой вводил ряд новых терминов и понятий (например, «дефектал» - «дефектный капитал, который оперирует дефектной валютой») и выдвигал «глобальную инициативу ПРО» - «План радикального обновления», который заключался в «подготовке всего мира к практическому переходу из эпохи частично дефектного „транзитализма“ в грядущий мир „акметализма“».

Логотип печатного издания Российская газета

2 февраля Правительство Республики Казахстан сообщило о выкупе 78 % акций БТА банка и 76 % акций Альянс-банка.

Центральное административное здание-небоскреб БТА Банка в Алма-Ате, Казахстан

Центральное административное здание Альянс-банка в Алма-ате, Казахстан

4 февраля национальный банк Республики Казахстан девальвировал национальную валюту тенге на 25 %.

График показателья инфляции в Казахстане в процентах с января 2004 по январь 2013 года

[video272]

[video273]

2 апреля фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» поддержал народный банк, выкупив 21 % акций банка.

Логотип Народного банка Казахстана

Активы Нацфонда Казахстана уменьшились почти на 20 % за первый квартал 2009 года.

График показателя объема международных валютных резервов Казахстана в миллионах долларов с 2003 по 2013 год

[video274]

10 апреля Goldman Sachs ухудшил прогноз падения ВВП Казахстана с 0 до 3 %.

Здание штаб-квартиры кредитно-рейтингового агентства The Goldman Sachs Group, Inc

Нурсултан Назарбаев поручил агентству по финансовому надзору (АФН) Казахстана рассмотреть возможность реструктуризации внешних кредитов.

Диаграмма объема государственного долга Казахстана в процентах от ВВП с 2004 по 2013 год

              Мировой финансовый кризис 2008 года и дефолт Кипра

 

В марте 2013-го года в Кипру разразился финансовый кризис, приведший к разрушению её банковской системы. Экономика государства вошла в дефолтное состояние.

Диаграмма объема государственного долга Кипра в процентах от ВВП с 2004 по 2013 год

[video275]

[video276]

[video277]

[video278]

Кипр вступил в еврозону 1 января 2008 года. В связи с ухудшением макроэкономических показателей в мире, началось постепенное ухудшение экономических показателей в экономике греческой части острова, которое совпало с ухудшением экономических показателей в других странах периферии зоны евро.

Карта стран еврозоны и Евросоюза

[video279]

[video280]

[video281]

[video282]

[video283]

При этом банковские проценты по вкладам на Кипре (+4,45 %) в несколько раз превышают процентные ставки в той же валюте в Федеративной Республики Германии (ФРГ) (+1,5 %); около 55 % вкладов в системе содержат сумму превышающую 100000 евро, около трети всех иностранных вкладов - российские.

График показателя ежегодного роста ВВП Кипра в процентых с 2005 по 2013 год

[video284]

[video285]

[video286]

[video287]

Эти высокие проценты выплачивались большей частью за счёт новых вкладчиков, то есть имела место финансовая пирамида. Эти и другие проблемы приблизили экономику республики к краху, и страна стала перед необходимостью получения финансовой помощи от международных кредиторов.

Пример типичной финансовой пирамиды

[video288]

[video289]

[video290]

[video291]

В ночь 25 марта 2013 года Еврогруппа сняла угрозу нерегулируемого дефолта Кипра.

Карта Республики <a href=Кипр src="/pictures/investments/img1992722_Karta_Respubliki_Kipr.gif" style="width: 800px; height: 575px;" title="Карта Республики Кипр" />

              Экономический кризис в Китае 2008-2012 годах

 

К 2007 году пятый год подряд китайский ВВП рос более чем на 10 %, темпы роста китайской экономики в 2007 г. достигли самого высокого за последние 13 лет показателя - 11,4 %, однако в последние месяцы 2007 года на фоне роста опасений относительно вступления экономики Соединенных штатов в полосу рецессии темпы роста экономики КНР начали снижаться, в III квартале 2007 г. рост экономики Китайской Народной Республики (КНР) составил 11,5 %, а в IV квартале этот показатель снизился до 11,2 %. По мнению экономистов это снижение ВВП было вызвано августовским кризисом subprime в США и ростом вероятности относительно вступления крупнейшей в мире экономики в полосу рецессии.

График темпов ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2003 по 2013 год

[video292]

По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн. долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн. долл.

График показателя объема международных валютных резервов Китая в миллионах долларов с 2003 по 2013 год

[video293]

власти КНР объявили план по вложению до 586 млрд. долл. в обновление инфраструктуры, и в сельское хозяйство. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП. Реализация пакета антикризисных мер началась в октябре 2008 года, на это Китай выделил 4 трлн. юаней ($585 млрд.).

Правительство Китайской Народной Республики

[video294]

20 ноября 2008 года министр человеческих ресурсов и социального обеспечения, член Государственного совета КНР Инь Вэйминь официально признал увеличение числа безработных в стране, назвав ситуацию «критической»: фабрики, ориентированные на экспорт, вынуждены закрываться.

Инь Вэйминь (1953) - министр человеческих ресурсов и социального обеспечения Китая, член Государственного совета КНР

[video295]

В связи с сокращением внешнего спроса анонсируются намерения китайского правительства по переориентации экономики на внутренний спрос. Также представители КНР объявили о предполагаемом переводе своих резервов в золото.

Китай рассматривал перевод своих резервов в <a href=золото, как один из способов преодоления кризиса" src="/pictures/investments/img1986299_Kitay_rassmatrival_perevod_svoih_rezervov_v_zoloto_kak_odin_iz_sposobov_preodoleniya_krizisa.jpg" style="width: 800px; height: 699px;" title="Китай рассматривал перевод своих резервов в золото, как один из способов преодоления кризиса" />

Ухудшение мировой конъюнктуры привело к тому, что китайская промышленность снизила спрос на сырьё, что, в свою очередь, повлекло за собой снижение мировых цен, в том числе на продукцию металлургии.

Среднее значение цены добычи выбранных металлов (<a href=никель, цинк, молибден, серебро, свинец, олово, кобальт, вольфрам) в 2001-2011 годах" src="/pictures/investments/img1986300_Srednee_znachenie_tsenyi_dobyichi_vyibrannyih_metallov_nikel_tsink_molibden_serebro_svinets_olovo_kobalt_volfram_v_2001-2011_godah.jpg" style="width: 800px; height: 455px;" title="Среднее значение цены добычи выбранных металлов (никель, цинк, молибден, серебро, свинец, олово, кобальт, вольфрам) в 2001-2011 годах" />

[video296]

7 января 2009 года агентство «Синьхуа», комментируя заявления Генри Полсона и Бена Бернанке, возложило ответственность за мировой кризис на власти США, обвинив их в «чрезмерной эмиссии ценных бумаг долларов при попустительстве контрольных ведомств».

Логотип китайского информационного агентства Синьхуа

Самым сложным для Китайской Республики был ноябрь 2008 года, а нижняя точка спада пришлась на первый квартал 2009 года, когда ВВП Поднебесной вырос всего на 6,1 %, объемы экспортирования КНР в первом квартале 2009 года сократились на 30,9 %.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Китая в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

[video297]

Китайские государственные предприятия SASAC уже в марте 2009 года продемонстрировали выход на докризисный уровень производства, более того, они получили на 26 % больше прибыли, чем за аналогичный период 2008 года.

Логотип китайских государственных предприятий SASAC

[video298]

Верховный лидер Китайской Народной Республики Ху Цзиньтао отмечал, что в течение 2010 года "мы эффективно закрепили и расширили успехи, достигнутые в ходе отражения ударов международного финансового кризиса".

Ху Цзиньтао (1942) - 11-й <a href=Генеральный секретарь ЦК КПК Китайской Народной Республики" src="/pictures/investments/img1988169_Hu_TSzintao_1942_11-y_Generalnyiy_sekretar_TSK_KPK_Kitayskoy_Narodnoy_Respubliki.jpg" style="width: 600px; height: 792px;" title="Ху Цзиньтао (1942) - 11-й Генеральный секретарь ЦК КПК Китайской Народной Республики" />

[video299]

2 августа 2011 года индекс деловой активности в производственном секторе Китайской Народной Республики (КНР), рассчитываемый банком HSBC впервые после зимы 2008-2009 годов упал в депрессивную область и остается в депрессивной области по июль 2012 года. См. Вторая волна кризиса.

Здание-небоскреб штаб-квартиры финансового конгломерата <a href=HSBC в Лондоне" src="/pictures/investments/img1986305_Zdanie-neboskreb_shtab-kvartiryi_finansovogo_konglomerata_HSBC_v_Londone.jpg" style="width: 800px; height: 660px;" title="Здание-небоскреб штаб-квартиры финансового конгломерата HSBC в Лондоне" />

              Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для Латвии

 

Латвия оказалась одной из тех стран, что наиболее пострадали от мирового экономического кризиса, взявшего начало в 2007-2008 годах. Неумелое управление страной и неспособность правительства своевременно обуздать кризисную ситуацию привели к краху таких важнейших социальных отраслей, как медицина, образование.

В резельтате проблем в экономике Латвии под ударом оказалась сфера медицины

[video300]

[video301]

[video302]

[video303]

[video304]

[video305]

По итогам 2009 года ВВП Латвии упал на 17,8 % (самый худший показатель динамики ВВП в мире 2009 года).

График показателя ежегодного роста ВВП Латвии в процентых с 2003 по 2013 год

[video306]

[video307]

[video308]

[video309]

[video310]

[video311]

              Мировой финансовый кризис 2008 года и Литва

 

По итогам 2009 года ВВП Литвы упал на 16,8 % - один из наихудших показателей динамики ВВП в мире (более сильное падение произошло только в Латвии).

График показателя ежегодного роста ВВП Литвы в процентых с 2003 по 2013 год

[video312]

[video313]

[video314]

В 2008-2009 годах литовский строительный рынок упал более, чем на 40 %. Также значительно упал рынок услуг (в среднем на 20 %) и розничной торговли (на 25 %).

Диаграмма ежегодного объема ВВП Литвы в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

[video315]

[video316]

[video317]

              Экономический кризис и падение производства в Эстонии

 

С начала 2008 года в экономике Эстонии проявились негативные тенденции. Промышленное производство упало, бюджет на 2009 год был впервые принят с дефицитом.

Объем бюджета принимаемого правительством Эстонии в процентах от ВВП с 2004 по 2013 год

[video318]

[video319]

[video320]

[video321]

[video322]

По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 26,5 % (более сильное падение было только в Ботсване).

График показателя ежегодного роста ВВП Эстонии в процентых с 2003 по 2013 год

[video323]

[video324]

[video325]

[video326]

              Рецессия в экономике Новой зеландии в 2008 году

 

С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт - сельскохозяйственную продукцию.

Засуха послужила одним из факторов начала кризиса в экономике Новой Зеландии

[video327]

По заявлению министра финансов Новой Зеландии Майкла Каллена «Этот год начался для нас адаптацией к реальным трудностям, вызванным сочетанием замедления мирового роста экономики, повышения цен на нефть и продукты питания, и увеличения стоимости кредитов на фоне кредитного кризиса в США … Эти трудности пришли к нам из-за рубежа, но мы преодолеваем этот тяжёлый отрезок, и возвращаемся к росту экономики на фоне ряда положительных факторов».

Сэр Майкла Каллен (1945) - министр финансов Новой Зеландии с 1999 по 2008 год

Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходил на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест. Около 23 новозеландских финансовых компаний объявили о банкротстве.

График показателя роста безработицы в Новой Зеландии в процентах от всей рабочей силы с 2003 по 2013 год

              Украина во время мирового финансового кризиса 2008 года

 

Украиной во время кризиса взят крупный заём Международный валютный фонд (МВФ) в размере 16,5 млрд. долл. при суммарных золото-валютных резервах страны на этот момент около 32 млрд. долл. На 1 декабря 2008 получен первый Транш - 4 млрд. долл. Заем предназначен для выплат западным заемщикам займов коммерческих предприятий и банков Украины. Невзирая на заём, Украина является одной из наиболее пострадавших от кризиса:

Диаграмма объема государственного долга Украины в процентах от ВВП с 2004 по 2013 год

[video328]

- в октябре 2008 года промышленное производство на Украине упало на 19,8 % и впервые с августа 2005 года было зафиксировано падение ВВП - на 2,1 %; в ноябре 2008 ВВП Украины упал на 14 % по отношению к ноябрю 2007 года;

График показателя ежегодного роста ВВП Украины в процентых с 2003 по 2013 год

- в ноябре 2008 падение производства к ноябрю 2007 года составило: лёгкая промышленность −19,1 %, перерабатывающая промышленность −29 %, добывающая промышленность −32,1 %, химическая промышленность −35,2 %, машиностроение −38,8 %, металлургия −48,8 %;

Диаграмма ежегодного объема ВВП Украины в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

[video329]

- гривна девальвировала более чем вдвое по отношению к доллару Соединенных Штатов за период 4 месяца: с 4,60 грн. в августе до 10 грн. 18 декабря 2008 за 1 американский доллар. Однако с апреля 2009 года курс гривны резко пошёл вверх и к середине мая уже достиг 7,4 грн./долл.;

График показателя инфляции на Украине по данным индекса цен на потребительские товары в процентах с 2003 по 2013 год

[video330]

- публичный отказ в ноябре 2008 года национального банка Украины в соответствии с условием предоставления кредита МВФ от поддержки курса гривны;

Здание Национального банка Украины в Киеве, Украина

[video331]

- национальный банк Украины 19 декабря заявил о возможности «внутреннего дефолта», заранее обвинив в нём правительство;

Логотип Национального банка Украины

[video332]

- в октябре национальный банк Украины специальным постановлением запретил досрочно снимать деньги c банковских депозитов. В результате «замороженные» гривневые депозиты населения, которые невозможно забрать из банков, сильно обесценились;

Курс Украинской гривны к американскому доллару с 2008 по 2012 год

- в ноябре - декабре многие коммерческие банки в одностороннем порядке подняли процентные ставки по ранее выданным валютным и гривневым ссудам - в среднем в полтора раза. Таким образом, валютные займы стали ловушкой. По состоянию на 11 декабря по официальному (заниженному) курсу 7,47 грн./долл. валютные займы только физ. лицам составили 191,7 млрд. гривен, увеличившись со 130 млрд. в октябре исключительно за счёт падения гривны. С ноября кредитование населения банками практически полностью прекращено;

График показателья межбанковской процентной ставки Украины в процентах с 2003 по 2013 год

[video333]

- дефицит внешнеторгового баланса (превышение импорта над экспортом), достиг за 10 месяцев 2008 года 17 млрд. долл. Для покрытия данного дефицита были привлечены заёмные средства за рубежом и внутри страны;

График показателя торгового баланса Украины в миллионах долларов с 2003 по 2013 год

[video334]

- существенное сокращение ликвидных золотовалютных резервов НБУ - с 38 млрд. 1 сентября до 27,2 млрд. долл. в декабре.

График показателя объема международных валютных резервов Украины в миллионах долларов с 2003 по 2013 год

[video335]

По итогам 2009 года ВВП Украины упал на 14,1 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 25,0 % (более сильное падение было только в Ботсване и Эстонии).

График показателя ежегодного роста ВВП Украины в процентых за 2009 год

              Мировой финансовый кризис 2008 года и Япония

 

10 октября 2008 года биржевой индекс Японии Nikkei 225 упал до самого низкого значения с мая 2003 года, опустившись на 881,06 пункта (-9,62 %) и составив 8276,43 пункта.

График показателя фондового индекса Nikkei 225 с 31 января 1970 по 31 январь 2010 года

[video336]

[video337]

[video338]

Центробанк Японии заявил о намерении направить 35,5 млрд. долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд. долл. В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма долга которой составила около 2,7 млрд. долл.

Вход в здание штаб-квартиры страховой компании Yamato Life Insurance

[video339]

[video340]

[video341]

24 экономиста, опрошенные Блумберг (Bloomberg) News в феврале 2009 года, полагали, что из-за снижения внешнего спроса ВВП Японии в 4 квартале 2008 года рухнул на 11,7 %.

Логотип компании Bloomberg

[video342]

[video343]

              Экономический крах Греции 2008-2012 годах

 

Экономика Греции как никакая другая оказалась в результате кризиса перегружена долгами. На лето 2011 года совокупный внешний государственный долг Греции превысил 140 % ВВП.

Диаграмма объема государственного долга Греции в процентах от ВВП с 2004 по 2013 год

[video344]

[video345]

[video346]

[video347]

[video348]

21 февраля 2012 года на встрече министров финансов Еврозоны была принята программа, по которой Греция получит 130 млрд. Евро до 2014 года, а частные заемщики спишут 53,5 % (107 млрд. Евро) задолженностей государства по облигациям.

График показателя ежегодного роста ВВП Греции в процентых с 2003 по 2013 год

[video349]

[video350]

[video351]

[video352]

[video353]

Для принятия этого договора руководство страны пошло на непопулярные меры (снизила минимальную зарплату до 600 евро в месяц), что стало причиной массовых акций протеста, прошедших 12 февраля 2012 года.

Массовые акции протеста и беспорядки пошедшие в Афинах 12 февраля 2012 года против проводимого правительством Греции экономической политики

[video354]

[video355]

[video356]

[video357]

              Незначительные потери и быстрый выход из кризиса Швеции

 

Швеция - одна из тех стран, которая наименее трагично пережила первый этап кризиса. Несмотря на тот факт, что и в шведских компаниях были сокращения рабочего персонала, падение уровня внутреннего валового продукта, в начале марта 2011 года Штефан Ингвес, глава центробанка Швеции, сообщил, что для Швеции финансовый кризис завершился. «По последним данным, ВВП Швеции в 2010 году, по сравнению с предыдущим годом, вырос на 5,5 %. это наивысшая отметка с 1970 года».

Штефан Ингвес (1953) - глава Центрального банка Швеции с 2006 года

[video358]

[video359]

В марте 2011 года Шведская крона поднялась на 0,6 % до 6,2889 за 1 долл. Это наивысший показатель с августа 2008 года. Также уровень экономики государства превзошёл докризисный показатель и, по мнению экономистов, продолжит расти в будущем.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Швеции в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

[video360]

Крупнейшие шведские банки - SEB, Swedbank и Nordea активно развивали потребительское кредитование в странах Балтии. При этом балтийские страны удержали банковскую систему Швеции от полного краха.

Логотип Шведского банка SEB

Логотип Шведского банка Swedbank

Логотип Nordea Bank AB - одного из крупнейших финансовых групп Северной Европы

Также преодолеть финансовый кризис помогла помощь, оказанная Международным валютным фондом (МВФ), плюс удержание курса национальной валюты - хоть и ценой резких ограничений дефицита бюджета.

График показателя ежегодного роста ВВП Швеции в процентых с 2003 по 2013 год

[video361]

[video362]

В первую очередь платить пришлось самим жителям прибалтийских стран, в отличие от шведов, переживших резкое падение уровня жизни. Стоит отметить тот факт, что правительство Швеции в минувшие годы сократило подоходный налог. Это позволило поддержать во время кризиса потребительский спрос на достаточно высоком уровне. Также удалось сохранить основные социальные блага - бесплатное образование, медицинское обслуживание, высокие пенсии и пособия.

График показателя объема международных валютных резервов Швеции в миллионах шведских крон с 2003 по 2013 год

       Развитие мирового финансового кризиса 2008 года

 

Опубликованный 13 ноября 2008 года экономический обзор организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР - Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD) констатировал, что развитые всемирной экономики вступили в рецессию. Рейтинговое агентство Fitch Ratings полагало, что рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны и впервые развитый мир вступает в неё синхронно.

Здание штаб-квартиры Организации экономического сотрудничества и развития в Шато де ла Мюетт в Париже

25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития Российской Федерации, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в Российской Федерации в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.

Здание Министерства экономического развития Российской Федерации в Москве

По оценке главы «General Electric» Джеффри Иммельта в августе 2011 года, «рецессия была быстрой, тяжёлой и в той или иной мере затронула все бизнес-направления. Некоторые выходят из кризиса и по сей день… особенно сильно пострадали США, Западная Европа, Япония. В Бразилии было нечто вроде рабочей рецессии. В стране продолжался рост, как и в Китае. Россия ощутила кризис из-за падения цен на нефть, а некоторые регионы мира кризис вообще не затронул. В основном удар пришелся на США и Европу».

Джеффри Иммельт (1956) - глава компании General Electric

13 октября 2008 года The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной международной валютной системы, основанной на долларе. Ссылаясь на «Жэньминь жибао» газета привела мнение китайского экономиста Ши Цзяньсюня, призвавшего к «диверсификации валютной и финансовой системы и справедливому финансовому порядку, который не будет зависеть от Соединённых Штатов».

Логотип британской ежедневной газеты The Times

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года предрекал относительное ослабление экономики и упадок США и возвышение Китайской Республики: «В то время как у нас накапливались займы, они [китайцы] экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате совершённых Америкой за последние 25 лет грехов».

Логотип Die Welt (влиятельная информационная немецкая ежедневная газета издательства Аксель Шпрингер АГ)

По мнению Фрэнсиса Фукуямы (ноябрь 2008): «это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рональда Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков. Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала».

Ёсихиро Фрэнсис Фукуяма (1952) - американский философ, политолог, политический экономист и писатель японского происхождения

Финансовые трудности становятся причиной самоубийств по всему миру. Довольно часто они сопровождаются убийством родных и близких. Вечером 21 октября 2008 года в Мумбаи 34-летний разорившийся брокер задушил подушкой свою 34-летнюю жену, которая была на седьмом месяце беременности, а затем повесился.

Ночной Мумбаи (до 1995 года Бомбей) - город на западе Индии, на побережье Аравийского моря

Не осталась в стороне и Россия. При этом психологи отмечают, что из-за особенностей менталитета и высокого чувства ответственности, Россия занимает одно из первых мест в мире по частоте суицидов. В 2007 году этот показатель составил 29 на 100 тыс. населения, тогда как в мире в среднем это число составляет 14 на 100 тыс. Ожидается рост попыток самоубийства россиян по мере углубления кризиса.

Суицидальная карта мира (цветами обозначены различные количества самоубийств на 100 тысяч человек населения)

Наиболее резонансные самоубийства:

Самоубийства на фоне мирового финансово-экономического кризиса 2008 года

- 8 октября 2008 года - Картик Раджарам - американский предприниматель индийского происхождения, топ-менеджер PricewaterhouseCoopers и Sony Pictures, убил пятерых членов своей семьи и застрелился сам;

Дом в Лос-Анджелесе в котором Картик Раджарам убил пятерых членов своей семьи и себя, в письме он назвал причиной случившегося экономические проблемы

- 5 января 2009 года - Адольф Меркле - немецкий предприниматель, один из самых богатых жителей Европы, миллиардер, владевший цементным (HeidelbergCement) и фармацевтическим бизнесом (Phoenix Pharmahandel, Ratiopharm), бросился под поезд около своего родного города Блаубойрена. По данным родных, финансист решил свести счеты с жизнью, потеряв сотни миллионов евро в результате мирового финансового кризис;

Адольф Меркле (1934-2009) - немецкий бизнесмен, покончивший жизнь самоубийством во время мирового экономического кризиса

- 6 января 2009 года - Стивен Гуд - американский предприниматель, глава одной из крупнейших в США компаний по продаже недвижимого имущества, застрелился;

Стивен Гуд - американский бизнесмен, застрелился из-за разразившегося экономического кризиса

- 15 января 2009 года - Владимир Зубков - российский предприниматель, директор концерна Соби, одного из наиболее крупных продавцов авиабилетов на российском рынке, застрелился;

Владимир Зубков - российский бизнесмен, застрелился во время кризиса

- 27 февраля 2009 года - Джон О’Долан - ирландский девелопер, владелец острова «Ирландия» в составе искусственного архипелага «The World» (Дубай), покончил жизнь самоубийством из-за депрессии после того, как начали процедуру отчуждения принадлежавшего ему отеля Kinlay House Hostel и компании в сфере продаж объектов недвижимого имущества Polska Property;

Джон О’Долан - ирландский <a href=девелопер, покончил жизнь самоубийством из-за экономических проблем во время кризиса" src="/pictures/investments/img1986827_Dzhon_O-Dolan_irlandskiy_developer_pokonchil_zhizn_samoubiystvom_iz-za_ekonomicheskih_problem_vo_vremya_krizisa.jpg" style="width: 400px; height: 440px;" title="Джон О’Долан - ирландский девелопер, покончил жизнь самоубийством из-за экономических проблем во время кризиса" />

- 22 апреля 2009 года - Дэвид Келлерман - финансовый директор Freddie Mac, крупнейшего американского ипотечного агентства, повесился;

Дэвид Келлерман (1967-2009) - мэнеджер компании Freddie Mac, которого нашли утром в его доме после самоубийства

- 25 августа 2009 года - Жан-Пьер Багар - глава французского подразделения Coca-Cola, покончил жизнь самоубийством;

Жан-Пьер Багар - президент французского подразделения компании Coca-Cola Entreprise, покончил жизнь самоубийством

- 16 сентября 2009 года - Джеймс Макдональд - руководитель компании Rockefeller & Co., застрелился в собственном автомобиле.

Джеймс Макдональд (1953-2009) - президент и СЕО компании Rockefeller & Co, совершил самоубийство во время мирового экономического кризиса

       Мировая экономика после окончания QE2

 

В июне 2011 года в США закончилась вторая монетарная политика количественного смягчения (QE2).

Вид с высоты на монумент Вашингтона и сам город Вашингтон, округ Колумбия, США

Государственный долг Греции приближается к 350 млрд. Евро. В 2010 году Международный валютный фонд и Евро союз выделили Греции кредитную линию в размере 110 млрд. Евро, чтобы вывести страну из кризиса. Лидеры стран Еврозоны и Международный валютный фонд (МВФ) согласились выделить Греции дополнительно 109 млрд. Евро в качестве помощи.

Диаграмма объема государственного долга Греции в процентах от ВВП с 2011 по 2013 год

Соглашение было достигнуто на экстренном саммите, который прошёл в Брюсселе в четверг, 21 июля 2011 года. Ещё приблизительно 50 млрд. Евро должны предоставить частные инвесторы. В итоге общий объём помощи Греции составит 159 млрд. Евро. Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) и Международный валютный фонд предоставят Греции около 109 млрд. Евро в ближайшие три года по льготной ставке 3,5 %.

Лидеры Европейского Союза во время пресконференции после саммита в Брюселе 21 июля 2011 года

Частным инвесторам предложено «добровольно» обменять гособлигации Греции, срок погашения которых наступает в ближайшие годы. Институт международных финансов (IIF), объединяющий более 400 крупнейших банков из более чем 70 стран, заявил, что его члены готовы принять участие в обмене облигаций. Им будет предложен набор вариантов, включающие обмен облигаций с близким сроком погашения в ценные бумаги со сроком погашения через 15 или через 30 лет или продать облигации с дисконтом. Степень участия IIF в обмене может составить 90 %. В целом, дисконт в рамках программ выкупа облигаций может составить 21 %.

Диаграмма показателья дохода от двухгодовых государственных облигаций Греции в процентах с июля 2007 по февраль 2012 года

Участники саммита объявили также, что предоставят EFSF, объём которого сейчас составляет 440 млрд. Евро, дополнительные полномочия, которые позволят остановить распространение долгового кризиса. Упростятся условия выдачи займов проблемным странам. Фонд также может финансировать рекапитализацию банков.

Здание штаб-квартиры Европейский фонд финансовой стабильности в Брюсселе

По словам Саркози, эти меры фактически превратят EFSF в Европейский валютный фонд, континентальный аналог Международный валютный фонд (МВФ). По словам Саркози, одобренные меры позволят сократить займ Греции, который сейчас составляет около 150 % ВВП, на 24 %.

Николя Саркози (1955) - 23-й президент Франции с 2007 по 2012 год

Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу отметил, что пакет помощи покроет финансовые потребности до 2020 г. и стабилизует займы страны. Общий объём обмена греческих облигаций составит 135 млрд. Евро.

Георгиос Папандреу (1952) - 185-й премьер-министр Греции с 2009 по 2011 год

8 августа 2011 года влиятельный аналитик и профессор Нью-йоркского университета Nouriel Roubini (Нуриэлей Рубини) высказал лондонской газете «Файнэншл таймс»(«The Financial Times») мнение, что американская экономика "продолжает слабеть по причине низких темпов роста, а экономический рост Евро союза застопорился. Однако избежать вступления международной экономики в депрессию можно.

Нуриэль Рубини (1959) - американский экономист, профессор экономики Нью-Йоркского университета

Тем временем, министр финансов США Тимоти Гайтнер уверен, что вторая волна рецессии мирового хозяйства маловероятна. По его словам, представители властей и Центробанков обладают временем, чтобы не допустить нового кризиса. 18 августа американский банк Morgan Stanley обнародовал доклад, в котором отметил, что США и страны Европейского союза в данный момент находятся на грани второй волны рецессии.

Тимоти Гайтнер (1962) - 75-й министр финансов США

После выступления 26 августа главы Федеральная резервная система Соединенных штатов Бена Бернанке эксперты придерживаются мнения, что второй волны рецессии США удастся избежать, несмотря на замедление темпов её роста. 6 сентября глава Всемирного банка Роберт Зеллик заявил в интервью агентству Блумберг в Сингапуре, что вероятность новой рецессии сложно предсказать, поскольку в Европе существует масса неопределённостей, которые отражаются и на США. Перспективы зоны евро зависят от правильных решений европейских лидеров.

Роберт Брюс Зеллик (1953) - 11-й президент Всемирного банка

В последнее время на рынках усилилась обеспокоенность касательно перспектив экономики мира в целом в свете сохранения долговых проблем в Еврозоне и отсутствия их конкретных решений, а также ощутимого замедления темпов роста экономики Соединенных штатов Америки, которое подогревает слухи о том, что Федеральной резервной системе придется принять новые меры по его стимулированию. В Греции, главной «болевой точке» Европы, ВВП страны не рос с первого квартала 2010 года. В Японии ВВП (по отношению к предыдущему периоду) снизился уже в третий раз подряд. Инвесторы покупают казначейские облигации США и скупают доллары, продавая валюты развивающихся стран и евро. Валюта ЕС уже опустилась до минимума с февраля 2011 года.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Греции в миллиардах долларов с 2010 по 2013 год

Некоторые эксперты считают, что вторая волна рецессии уже началась. 22 сентября американский миллиардер и инвестор Джордж Сорос в интервью американскому телеканалу CNBC (Consumer News and Business Channel) заявил, что Америка уже переживает рецессию.

Логотип CNBC - кабельного телеканала на бизнес тематику, владелец компания NBCUniversal News Group

За неделю 19-23 сентября европейские индексы просели на 3,7-4,4 %, американские на 5,5-6,6 %, азиатские более чем на 8 %. За эту неделю мировые фондовые площадки потеряли более $3,4 трлн. Капитализации. За неделю британский FTSE 100 (англ. Financial Times Stock Exchange Index, рус. Индекс FTSE 100) потерял 3,7 %, германский индекс DAX - 4 %, французский CAC 40 - 4,4 %, американский Standard & Poor’s 500 снизился на 6 %, NASDAQ на 5 %, Dow Johns's index Industrial Average на 5,5 %, гонконгский Hang Seng сократился на 6,6 %. Российский рынок акций был в лидерах падения и вернулся к уровням лета 2010 года, За неделю РТС рухнул на 16,4 %, ММВБ на 12,2 %. 26 сентября индекс Шанхайской фондового рынка Shanghai Composite сократился до минимума за последние 14 месяцев.

Логотип индекса Британской фондовой биржи <a href=FTSE 100" src="/pictures/investments/img1986966_Logotip_indeksa_Britanskoy_fondovoy_birzhi_FTSE_100.jpg" style="width: 800px; height: 378px;" title="Логотип индекса Британской фондовой биржи FTSE 100" />

Логотип фондового индекса Германии

Логотип американского фондового индекса Standard & Poor’s 500

Логотип Nasdaq - американского внебиржевого рынока

Логотип американского промышленный индекса Dow Jones

Логотип Hang Seng - биржевого индекса Гонконгcкой фондовой биржи

Логотип РТС - одной из ведущих российских бирж до объединения с Фондовой биржей ММВБ

Лауреат Нобелевской премии по экономике Кристофер Антониу Писсаридес(Christopher Antoniou Pissarides), отвечая на вопросы журналистов в Петербурге 30 сентября 2011 года, считает, что всемирная экономика находится в рецессии, начавшейся в 2008 году. По его мнению, текущее положение в всемирной экономике неправильно называть второй волной кризиса. Он сказал, что кризис начинался с финансового сектора и сейчас вылился в проблемы с долгами, а не с инвестициями, как обычно.

Кристофер Антониу Писсаридес (1948) - британский экономист кипрского происхождения

2 августа. Конгресс США одобрил план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита. В случае непринятия плана США грозил технический дефолт, так как страна теряла возможность обслуживать свой займ. 6 августа. В ночь с 5 на 6 августа агентство Standard & Poor’s впервые в истории понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня «ААА» до уровня «АА+» с негативным прогнозом.

5 августа 2011 года бегущая надпись на одной из зданий на Таймс-сквер в Нью-Йорке сообщает о понижении кредитного рейтинга США с AAA до AA+

Золото в августе подорожало на 12 %. Инвесторы рассматривают золото в качестве надёжной альтернативы нестабильным валютам.

График сравнения индекса американского доллара к индексу золота с 2002 по 2012 год

       Вторая волна мирового экономического кризиса 2008-2012 годов

 

По мнению целого ряда экспертов вторая волна кризиса неизбежна.

Волна неизбежно направляющаяся к берегу

Постоянный рост финансового дефицита и госдолга в США, сопровождающий меры правительства по спасению национальной экономики, положили начало долговому кризису: "международная экономика сталкивается с риском «второго дна»", - отмечала на главной странице "Жэньминь Жибао" в сентябре 2011 года.

Логотип Жэньминь Жибао - китайская ежедневная газета, выходящая на нескольких языках

По мнению лондонского Центра по исследованиям в области экономической политики (CEPR) рецессия в Еврозоне закончилась во втором квартале 2009 года - тогда же, когда в США; вторая рецессия началась в 2011 году и продолжается до сих пор (2013) (при этом в среднем в Еврозоне экономическая активность к середине 2011 года восставилась примерно на 2/3 по сравнению с потерями 2008-2009 годов).

Логотип лондонского Центра по исследованиям в области экономической политики

Бывший глава мин фина РФ Алексей Кудрин в декабре 2011 года заявил, что вторая волна кризиса началась: «теперь уже очевидно, что массовое печатание денег для сохранения спроса, поддержки экономики и сокращения безработицы отодвинет проблему, но не избавит от неё». В статье «The Washington Post» (февр. 2013) отмечается, что ликвидность перестала трансформироваться в рост.

Здание штаб-квартиры влиятельной американской ежедневной газеты The Washington Post

В январе 2012 года академик Евгений Примаков заявил, что «беспочвенны разговоры о наступающей рецессии в центре мировой экономики - в США. По оценкам и прогнозу ИМЭМО (Институт всемирного хозяйства и международных отношений), которые зарекомендовали себя как надёжные, в Соединённых Штатах темпы роста ВВП в 2011 году превысили 2,2 % и в 2012 году будут увеличиваться». Он также отметил, что «нереалистичны выводы и о резком ослаблении доллара, чуть ли не расстающегося с миссией общемирового платежного средства».

Здание ИМЭМО РАН (Институт мировой экономики и международных отношений Российской академии наук, создан в 1956 году)

В августе 2012 года «Жэньминь жибао» отметила, что волна массовых увольнений из транснациональных корпораций, начавшаяся в 2011 году, распространяется и в Китае.

Ночной вид на Пекин, столицы Китая

По окончании первого полугодия 2012 года пять крупнейших банков Вал-Стрит J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America., Citigroup, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley сообщили о худших финансовых результатах за полугодие с момента кризиса 2008 года.

Здание Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит в Нью-Йорке

В докладе Global Wealth Report, подготовленном банком Credit Suisse (Швейцария), отмечается сокращение совокупного показателя благосостояния населения мира с середины 2011 года по середину 2012 года на 5,2 % - до 223 трлн. долл., такое снижение показателя зафиксировано впервые с 2007-2008 годов.

Карта благосостояния населения стран по данным доклада Global Wealth Report (цветами отмечены различные количества доходов на 1-ого взрослого человека)

В докладе Международный валютный фонд «Перспективы развития всемирной экономики» (окт. 2012) отмечается, что глобальная экономика может скатиться в рецессию, риски чего тревожно высоки.

Издание доклада Международного Валютного Фонда «Перспективы развития мировой экономики»

Президент Европейского центробанка М.Драги в конце ноября 2012 года заявил, что не ожидает возобновления экономического роста в зоне евро до второй половины будущего года.

Марио Драги (1947) - 3-й Председатель Европейского центрального банка

В начале декабря 2012 года глава министерства финансов Российской Федерации Антон Силуанов отмечал, что темпы роста международной экономики снижаются, в некоторых странах есть признаки рецессии.

Антон Германович Силуанов (1963) - 12-й Министр финансов Российской Федерации

На декабрь 2012 года в Китае уже десять месяцев подряд отмечалось снижение PPI (индекс цен производителей), начиная с марта 2012 года, когда в стране впервые было отмечено его снижение после декабря 2009 года.

График показателя индекса цен производителей в России с 2003 по 2013 год

ВВП США в четвертом квартале 2012 года упал на 0,1 %, сокращение американской экономики произошло впервые с 2009 года. Всего за 2012 год американский ВВП вырос на 2,2 % (по сравнению с 1,8 % в 2011 году), в третьем квартале был зафиксирован рост 3,1 %, во втором - 1,3 %, в первом - 2 %.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Соединенных Штатов в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

В четвертом квартале 2012 года (по сравнению с третьим кварталом) ВВП Еврозоны сократилось на 0,6 %, а ВВП Европейский союз - на 0,5 %. Всего в 2012 году экономика Еврозоны сократилась на 0,5 %, а ВВП Евросоюз - на 0,3 %.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Евро зоны в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

По информации Федерального бюро статистики Destatis, ВВП Республики Германии в 4-м квартале 2012 года сократился на 0,6% по сравнению с 3-м кварталом, основной причиной сокращения стало падение экспортирования.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Германии в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

ВВП Франции в четвертом квартале 2012 года уменьшился на 0,3 % как по сравнению с предыдущим кварталом, так и в годовом выражении, - отмечают предварительные данные Национального статистического управления Insee, данная динамика стала худшей с III квартала 2009 года, когда было зафиксировано падение ВВП на 1,7 % относительно предыдущего квартала.

Диаграмма ежегодного объема ВВП Франции в миллиардах долларов с 2004 по 2013 год

ВВП Поднебесной по итогам 2012 года вырос на 7,8 % по сравнению с предыдущим годом, что стало минимальным показателем с 1999 года, когда рост составил 7,6 %.

Диаграмма ежегодного роста ВВП Китайской Народной Республики в процентах с 2008 по 2013 год

Промышленное производство Еврозоны и Евро союз в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилось на 2,4 % и 2,1 % соответственно.

График ежегодного роста промышленного производства ВВП Евро зоны в процентах с 2003 по 2013 год

Летом 2013 года управление национальной статистики Англии объявило, что стране удалось избежать второй волны рецессии в 2012 году. (В 2012 году утверждалось, что в Британии была впервые с 1970-х годов зафиксирована двойная рецессия, вызванную негативного влиянием долгового кризиса Еврозоны.)

График ежегодного роста промышленного производства ВВП Великобритании в процентах с 2003 по 2013 год

Согласно прогнозам, озвученным китайскими чиновниками (янв. 2013), в 2013 году депрессия мирового хозяйства продолжится, по предварительной оценке, рост глобальной экономики в текущем году составит около 3 %. В Центре изучения экономики мира при Институте по изучению современных международных отношений (Пекин) (февр. 2013) ожидают улучшения мировой экономической ситуации в 2013 году по сравнению с 2012 годом, рост всемирного хозяйства в нынешнем году прогнозируется ими на уровне 3-4 %.

Главное здание Института по изучению современных международных отношений в Пекине

Председатель Центрального банка Европы М.Драги считает, что восстановление экономики Еврозоны начнется уже в текущем 2013 г. благодаря сверхмягкой денежно-кредитной политике Европейский центральный банк и увеличению спроса на экспортных рынках: "ситуация в зоне евро остается непростой, однако появились признаки возможной стабилизации. Наш основной сценарий предусматривает, что очень медленное восстановление экономики начнется во второй половине 2013 г.", - заявил он 4 июня 2013 года на финансовой конференции в Шанхае.

Здание штаб-квартиры Европейского центрального банка во Франкфурте

Представляя полугодовой отчет Всемирного банка по перспективам всемирной экономики (июнь 2013) ведущий экономист и первый заместитель председателя Каушик Базу отметил, что "мы сейчас находимся на дне, но уже готовы начать подъем. Начиная со следующего года мы увидим определенные улучшения".

Каушик Базу (1952) - Индийский экономист, старший вице президент и главный экономист Всемирного Банко

Организация экономического сотрудничества и развития (июнь 2013) ожидает усиления глобального экономического роста и практически полного восстановления международной экономики до докризисного уровня в 2014 году.

Логотип Организации экономического сотрудничества и развития

В августе 2013 года было объявлено об окончании двухлетнего экономического спада в Еврозоне.

Карта стран европы входящих в Еврозону (17 стран Европейского союза, официальной валютой которых является евро)

Источник: http://forexaw.com/

Энциклопедия инвестора. 2013.

Смотреть что такое "Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов" в других словарях:

  • Финансово-экономический кризис 2008—2010 годов в России — Основная статья: Мировой финансово экономический кризис В данной статье рассматривается Финансово экономический кризис 2008 2010 годов в России как часть мирового финансового кризиса. Содержание 1 Падение фондового рынка: август& …   Википедия

  • Мировой финансово-экономический кризис — Информация в этой статье или некоторых её разделах устарела. Вы можете помочь проекту …   Википедия

  • Экономический кризис в Грузии (2008—2010) — Экономический кризис в Грузии  экономический кризис в Грузии 2008 2010 годов, произошедший на фоне мирового экономического кризиса. Ход кризиса Развившийся с начала 2008 года мировой экономический кризис отразился на экономике Грузии.[1] С… …   Википедия

  • Экономический кризис на Украине (2008—2009) — См. также: Мировой финансово экономический кризис Ежегодный рост ВВП Украины в процентах в 1990 2009 годах. Данные за 2009 год  на основании прогноза Всемирного банка (паде …   Википедия

  • Экономический кризис в Латвии — Проверить нейтральность. На странице обсуждения должны быть подробности …   Википедия

  • Экономический кризис в Эстонии (2008—2010) — Темпы роста реального ВВП Эстонии (2000 2011) Экономический кризис в Эстонии  экономический кризис в Эстонии 2008 2010 …   Википедия

  • Экономический кризис — (др. греч. κρίσις  поворотный пункт)  серьёзные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причину …   Википедия

  • Мировой финансовый кризис (2008—2011) — Содержание 1 Истоки и причины 1.1 …   Википедия

  • Финансовый кризис 2007—2010 годов в Казахстане — Эту статью следует викифицировать. Пожалуйста, оформите её согласно правилам оформления статей. Мировой финансовый кризис 2008 2010 года негативно повлиял на …   Википедия

  • Финансовый кризис 2008 года в Австралии — См. также: Мировой финансово экономический кризис Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии… …   Википедия


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»