Генуэзская валютная система

Генуэзская валютная система

(Genoese currency system)


Генуэзская валютная система - это валютная система Золотодевизного стандарта


Принципы и преимущества Генуэзской валютной системы, принятые на Генуэзской конференции


Содержание

  • Генуэзская валютная система - это, определение
  • Структура Генуэзской валютной системы
  • Генуэзская конференция как основа валютной системы
  • Принципы Генуэзской валютной системы
  • Этапы мирового валютного кризиса и Генуэзская валютная система
  • Валютные блоки в Генуэзской валютной системе
  • Падение Генуэзской и создание Бреттонвудской валютной системы
  • Источники и ссылки

Генуэзская валютная система - это, определение

Генуэзская валютная система - это вторая по счёту мировая валютная систем, которая базировалась на золоте и девизах (иностранной валюте). Возникла в результате Генуэзской конференции, встречи по экономическим и финансовым вопросам в Генуе (Италия), проходившей с 10 апреля по 19 мая 1922 года при участии представителей 29 государств и 5 британских доминионов.

Генуэзская валютная система - это валютная система, юридически оформленная межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г.

Генуэзская валютная система - это Золотодевизный стандарт.

Золото</a> и иностранная валюта - вот основа Генуэзской валютной системы

Генуэзская валютная система - это международная валютная система, которая сформировалась после Первой Мировой войны.

Генуэзская валютная система - это механизм золотодевизного стандарта, базирующийся на золоте и ведущих валютах капиталистического мира.

Структура Генуэзской валютной системы

Генуэзская валютная система сформировалась после Первой Мировой войны. Финансирование войны и восстановления хозяйства после ее окончания повлекло за собой инфляционный рост агрегата денежной массы. Новые кредитные деньги выпускались огромными суммами, в то время как материальные активы уничтожались, а многие ресурсы, которые ранее шли на потребление и инвестиции, были направлены на войну.

Во время и после 1-ой мировой войны, были допущены ошибки в управлении, и настало время Генуэзской валютной системы 1922г. Из-за трат на войну возникла инфляция, золота добывалось мало, его не хватало.

Теперь Британской империи пришлось делить с долларом Соединенных Штатов роль абстрактной резервной валюты (девизных – ведущих валют, по предложению англосаксонских экспертов). Статус валюты был закреплён юридически и золотой стандарт остался.

Формы золотого стандарта в валютной системе

В результате денежная масса в обращении и цены резко возросли, однако это не сопровождалось соответствующим ростом добычи золота и золотых резервов, которые, напротив, сократились до чрезвычайного низкого уровня относительно размеров возведенной на их основе кредитно-денежной надстройки. Проблемы, связанные с нехваткой золота, обсуждались на международных конференциях в Брюсселе (1920) и Генуе (1922), а также «Золотой делегацией» Лиги наций (1929–1932).

Генуэзская валютная система (Genoese currency system) - это

С общего согласия, центральным банкам было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Новая система, получившая название золотовалютного (золотодевизного) стандарта, существовала и в довоенное время, однако была распространена преимущественно в колониях. После окончания войны она стала действовать и в большинстве независимых государств. Исключением оставались только страны с конвертируемыми в золото национальными валютами – т.н. Страны резервных валют, по отношению к которым все другие государства могли накапливать резервные требования в форме банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото.

Основа золотодевизной Генуэзской валютной системы

Таким образом, сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото. Прямой - для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар). Косвенный - для всех остальных валют данной системы. Вторая валютная система была юридически оформлена межгосударственным со­глашением, достигнутым на Генуэзской международной экономи­ческой конференции в 1922 г.

Заседание Лиги Наций относительно Генуэзской валютной системы

Генуэзская конференция как основа валютной системы

Генуэзская конференция - это международная встреча по экономическим и финансовым вопросам в Генуе (Италия) 10 апреля - 19 мая 1922 года при участии представителей 29 государств и 5 британских доминионов.

Конференция имела важное значение для правительства РСФСР, которое не имело тогда международного признания.

Председателем делегации РСФСР был назначен Владимир Ленин; заместителем — Георгий Чичерин, который в Генуе, куда Ленин не выезжал, пользовался всеми правами председателя.

Георгий Чичерин исполнял роль председателя РСФСР на Генуэзской конференции

В состав делегации Российской Федерации также входили: Леонид Красин, Максим Литвинов, Вацлав Воровский, Ян Рудзутак, Адольф Иоффе, Христиан Раковский, Нариман Нариманов, Александр Шляпников, Борис Штейн и другие.

США, отказавшиеся участвовать в работе конференции, были представлены на ней наблюдателем — послом в Италии Р. Чайлдом. Из делегатов западных государств наиболее активную роль играли Дэвид Ллойд Джордж, Джордж Керзон (Англия), К. Вирт, Вальтер Ратенау (Республика Германия), Луиджи Факта (Италия), Ж. Барту, К. Баррер (Франция).

Поводом для созыва Конференции было изыскание мер «к экономическому восстановлению Центральной и Восточной Европы».

Фактически основным вопросом было стремление европейских стран к аккомодации с коммунистическим режимом в Москве.

Специальный комитет экспертов, работавший в Лондоне с 20 по 28 марта 1922, под­готовил проект резолюции, в которой от Советской Российской Федерации требовалось при­знать все долги, финансовые обязательства всех прежних режимов Российской Федерации, принять на себя ответственность за все убытки от действий как Совет­ского, так и предшествующих ему правительств или местных властей.

Дэвид Ллойд Джордж принимал активное участие в Генуэзской конференции

Российская делегация выразила готовность обсудить вопрос о форме компенсации бывшим иностранным собственникам в Российской Федерации при условии признания Советов де-юре и предоставления ей займов. Российская делегация внесла предложение о всеобщем разоружении. Вопросы, поднимавшиеся на Конференции, разрешены не были; часть из них была перенесена на Гаагскую конференцию 1922

В ходе Генуэзской конференции советскому правительству удалось заключить Рапалльский договор 1922 с Германией.

Подписание Раппальского договора на Генуэзской конференции в карикатуре

Участие большевиков в Конференции вызвало негодование в среде русской эмиграции. Проходившее в ноябре 1921 года Заграничное Собрание Русских Церквей (известное в литерартуре как Первый Всезарубежный Собор Русская Православная Церковь за рубежом) принял в декабре специальное Обращение к Конференции, написанное митрополитом Антонием (Храповицким), в котором, в частности, говорилось:

«Среди множества народов, которые получили право голоса на Генуэзской конференции, не будет только представительствовать двухсотмиллионный народ русский, потому что невозможно же назвать его представителями, и притом единственными, его же поработителей, как нельзя было в средние века признать гуннов представителями франкских и германских племен Европы, хотя среди гуннских вождей, конечно, успевали втереться несколько процентов предателей из народов европейских как и среди наших коммунистов — евреев, латышей и китайцев — втерся известный процент русских, и то преимущественно не на первых ролях. Впрочем, если бы вожди большевиков и не были инородцами и иноверцами, то и тогда какая же логика может признать право народного представительства за теми, кто поставил себе целью совершенно уничтожить народную культуру, то есть прежде всего то, чем народ жил почти тысячу лет — его религию, чем продолжает жить и теперь, перенося жестокое гонение на свою родную веру, будучи лишен самых священных для него — Московских Кремлевских — храмов и всех почти русских монастырей, бывших в его глазах светочами жизни, рассеянными по лицу всей земли русской? Завоеватели-большевики казнили сотнями тысяч русских людей, а теперь миллионами морят их голодом и холодом: где было слышно, чтобы интересы овечьего стада представляли собою его истребители — волки? <...> Если на Конференции или после Конференции выяснится, что большевистская власть в Российской Федерации признана полноправной, то в одном государстве за другим начнутся большевистские перевороты, которые, как это всем известно, настойчиво подготовляются интернационалом во всех народах. <...> Народы Европы! Народы Мира! Пожалейте наш добрый, открытый, благородный по сердцу народ русский, попавший в руки мировых злодеев! Не поддерживайте их, не укрепляйте их против Ваших детей и внуков! А лучше помогите честным русским гражданам. Дайте им в руки оружие, дайте им своих добровольцев и помогите изгнать большевизм — этот культ убийства, грабежа и богохульства из Российской Федерации и всего мира.<...>»

Первый Всезарубежный Собор Русская Православная Церковь обратился к участникам Генуэзской конференции

Золотой стандарт заменен золотодевизным стандартом. В качестве девизы выступала иностранная валюта любой формы.

Генуэзская конференция по экономическим и финансовым вопросам состоялась в Генуе (Италия) 10 апреля, и проходила до 19 мая 1922 года при участии представителей 29 государств и 5 британских доминионов. Впервые в конференции участвовали представители правительства РСФСР, которое не имело тогда международного признания. Для большевиков она имела огромное политическое значение. В связи с этим председателем делегации РСФСР был назначен Ленин, который, однако, не принимал участия в ее работе. Фактическое руководство осуществлял Георгий Чичерин, который занимал должность заместителя председателя делегации. США отказались участвовать в работе конференции и имели лишь статус наблюдателя.

Участники Генуэзкой конференции подписывают Раппальский <a href=договор src="/pictures/investments/img1949771_Uchastniki_Genuezkoy_konferentsii_podpisyivayut_Rappalskiy_dogovor.jpg" style="width: 800px; height: 597px;" title="Участники Генуэзкой конференции подписывают Раппальский договор" />

Официальной причиной созыва Генуэзской конференции было "изыскание мер к экономическому восстановлению Центральной и Восточной Европы". Фактически основным вопросом было установление экономических взаимоотношений с коммунистическим режимом РСФСР. От Советской Российской Федерации требовалось признать все долги, финансовые обязательства всех прежних режимов Российской Федерации, принять на себя ответственность за все убытки от действий как Советского, так и предшествующих ему правительств или местных властей. Российская делегация на словах выразила готовность обсудить вопрос о форме компенсации бывшим иностранным собственникам в Российской Федерации при условии признания Советов де-юре и предоставления ей ссуд. Но данные вопросы разрешены не были.

Участие большевиков в Конференции вызвало негодование в среде русской эмиграции.

Генуэзская конференция относительно валютной системы глазами художника

Принципы Генуэзской валютной системы

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах. Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валю­ты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги ста­ли использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и американский доллар оспаривали лидерство в этой сфере.

Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Британия), но и косвенно, через иностранные валюты (Гер­мания и еще около 30 стран). Восстановлен режим свободно колеблющихся курсов валют. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В 1922—1928 гг. наступила относительная валютная стабилиза­ция. Но ее непрочность заключалась в следующем: вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах; процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн.

Генуэзская валютная система не дошла до наших дней

Методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Республики Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Англии в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;

Стабилизация валют была проведена с помощью иностранных займов. США, Англия, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для на­вязывания им обременительных условий межправительственных кредитов. Одним из условий ссуд, предоставленных Герма­нии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение странных экспертов, которые контролировали их валютную политику.

Золотодевизная Генуэзская валютная система

В соответствии с принципами Генуэзской системы Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения курсов валют своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (прежде всего валютные интервенции).

Распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других — доллар Соединенных Штатов и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют.

Использование конвертируемых в золото валют в качестве резервов, естественно, означало соответствующее увеличение кредитования иностранными центральными банками стран резервных валют. Сначала крупнейшим получателем займов такого рода стала Британия, чему способствовали высокий престиж британского фунта стерлингов и важнейшая роль Лондона как мирового финансового и торгового центра. Займы центральных банков, наряду с массовым притоком частных средств в связи с бегством инвесторов от обесценивавшихся валют других стран (например, Франции, Федеративной Республики Германии, Бельгии и Италии), помогли фунту стерлингов восстановить довоенный паритет с золотом и американским долларом, в то время как валютные курсы разоренной войной континентальной Европы по отношению к золоту и другим валютам в конечном счете смогли стабилизироваться на уровне гораздо ниже довоенного.

Английский фунт стерлинг обрел свой статус во времена Генуэзской валютной системы

Высокая стоимость фунта стерлингов сделала британские товары относительно дорогими, в результате существенно ослабла конкурентоспособность британской промышленности на мировых рынках, и страна столкнулась с дефицитом платежного баланса и ростом безработицы. К 1928 подлежащая конвертации в золото задолженность Британии достигла почти 2,4 млрд. долл., что более чем втрое превышало скудные золотые резервы (750 млн. долл.) Центрального Банка Великобритании. С началом Великой депрессии и внезапным прекращением Америкой кредитования иностранных кредиторов положение Англии стало невыносимым. «Золотая делегация» Лиги наций, сознавая все трудности, которые испытывала система золотовалютного стандарта, тем не менее была еще весьма далека от согласия о путях преодоления этих трудностей, когда паническое бегство иностранных капиталов из Лондона вынудило Англию приостановить платежи по обязательствам золотом. Это случилось 21 сентября 1931.

Когда в сентябре 1931 года Англия была вынуждена отменить золотой стандарт, а фунт стерлингов девальвировала. Это в свою очередь привело к краху валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европейских государств, которые зависели от Британии в экономическом и валютном отношении. Позже он был отменен в Японии и в 1936 году — во Франции. В 1933 году в США размен банкнот на золото был прекращен, а вывоз золота за границу запрещен, доллар был девальвирован на 41%. Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золото денежных знаков, то есть кредитных денег.

Золотые девизы Генуэзской валютной системы

Под влиянием закона неравномерности развития в итоге пер­вой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин: значительно возрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым парт­нером большинства стран;

США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. достигала 7 млрд. долл., а требования — 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд.);

Произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914—1921 гг. чистый приток золота в США (в основном из Европы) составил 2,3 млрд. долл.; в 1924 г. 46% золотых запасов оказались сосредоточенными в США (в 1914 г. — 23%);

Золотые резервы США перераспределились в Генуэзской валютной системе

США были почти единственной страной, сохранившей золотомонетный стандарт, и курс доллара к иностранным валютам повысился на 10—90%.

Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания.

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах. Главные особенности мирового валютного кризиса 1929—1936 гг. таковы, что была большая продолжительность (с 1929 г. до осени 1936 г.). По цикличности характера валютный кризис переплелся с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом. По структурному характеру принципы валютной системы - золото-девизного стандарта - потерпели крушение. Была отмечена исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50—84%. Такж крайняя неравномерность развития: кризис поражал то одни, то другие страны, причем в разное время и с различной силой.

Мировой валютный <a href=кризис вынудил снизить курсы валют в Генуэзской валютной системе" src="/pictures/investments/img1950124_Mirovoy_valyutnyiy_krizis_vyinudil_snizit_kursyi_valyut_v_Genuezskoy_valyutnoy_sisteme.jpg" style="width: 800px; height: 660px;" title="Мировой валютный кризис вынудил снизить курсы валют в Генуэзской валютной системе" />

Международный кредит, особенно долгосрочный, был парализован в результате массового банкротства иностранных должников, включая 25 государств (Федеративная Республика Германия, Австрия, Турция и др.), кото­рые прекратили внешние платежи. Образовалась масса «горячих» денег — денежных капиталов, стихийно перемещающихся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов, колебаний курсов валют и кризисных потрясений экономики. Валютные противоречия пере­росли в валютную войну, проводимую посредством валютной ин­тервенции, валютных стабилизационных фондов, валютного дем­пинга, валютных ограничений и валютных блоков.

Мировой кризис 1929-1936 затронул и валютную систему России

Этапы мирового валютного кризиса и Генуэзская валютная система

Первый этап (1929— 1930 гг.) ознаменовался обесценением валют аграрных и колони­альных стран, так как резко сократился спрос на сырье на миро­вом рынке и цены на него понизились на 50—70%, т.е. в большей степени, чем на импортируемые этими странами товары. Посколь­ку их скудные валютные резервы не могли покрыть дефицит платежного баланса, валютный курс этих стран снизился на 25—54% (в Австралии, Аргентине, на 80% — в Мексике).

На втором этапе (середина 1931 г.) слабым звеном в валютной системе оказались Федеративная Республика Германия (ФРГ) и Австрия в связи с от­ливом иностранных капиталов, уменьшением официального золо­того запаса и банкротством банков. Республика Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт, а официальный курс марки был заморожен.

Аргентинская валюта претерпела снижение своего курса на первом этапе Генуэзской валютной системы

Третий этап ознаменовался отменой золотого стандарта в Ве­ликобритании осенью 1931 г., когда мировой экономический кри­зис достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение офици­альных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспортирования товаров и доходов от «невидимых» операций. 21 сентяб­ря 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведе­на девальвация валют стран Британского содружества наций (кро­ме Канады) и скандинавских стран, имевших с Англией тесные торговые связи. В отличие от Федеративной Республики Германии (ФРГ) в Англии с целью поддержания престижа фунта стерлингов и Лондона как мирового финансового центра не были введены валютные ограни­чения. Британия выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии английские экспортеры широко практиковали бросовый экспорт, что вызвало валютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного балан­са Британии.

Фунты стерлингов перестали разменивать в Генуэзской валютной системе

На четвертом этапе валютного кризиса был отменен золото-монетный стандарт в США в апреле 1933 г., когда экономический коллапс перерастал в депрессию особого рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное паде­ние цен (оптовых — на 40%, в том числе на сырье — на 55, пшеницу — на 75, розничных — на 20%). Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. Банков (40% общего количества банков страны) подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты. Для ведения валютной войны в целях повышения кон­курентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижения курса доллара путем скупки золота. К январю 1934 г. Доллар обесценился по отношению к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%, а офи­циальная цена золота была повышена с 20,67 до 35 долл. за тройскую унцию. США взяли на себя обязательство обменивать доллары на золото по этой цене для иностранных центральных банков в целях укрепления международных позиций своей ва­люты. Девальвация доллара стимулировала экспорт США, но в меньшей степени по сравнению с Британией, так как в условиях экономической депрессии товарные цены в стране повысились в 1933—1935 гг. на 20%.

Массовые банкротства в Генуэзской валютной системе

На пятом этапе осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт. Мировой экономический коллапс охватил Фран­цию позднее, и она усиленно обменивала фунты стерлингов и доллары на золото, несмотря на недовольство Англии и США. Опираясь на возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.), Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Привержен­ность Франции к золоту объясняется историческими особенностя­ми ее развития. Будучи международным ростовщиком, француз­ский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту.

Экономический коллапс вызвал пассивность платежного балан­са, увеличение дефицита госбюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капита­лы, чтобы подорвать позиции французского валюты Швейцарии и доверие к правительству. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм. В 1929—1936 гг. Стоимость экспортирования Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспортирования в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание валюты не было зафиксировано, а до 1937 г. были лишь установлены пределы колебаний (0,038—0,044 г чисто­го золота), появилось понятие «блуждающий франк». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности бросового экспорта. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса швейцарского Франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.

Падение французского франка не остановили в Генуэзской валютной системе

В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность. Несмотря на прекра­щение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, со­хранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглаше­нию центральных банков США, Британии, Франции.

Крах золотовалютного стандарта произошел в период валютного хаоса, который усугубился провалом переговоров в рамках Лондонской международной экономической конференции (1933) и девальвацией доллара Соединенных Штатов (1933). 30 января 1934 доллар Соединенных Штатов Америки был стабилизирован на уровне 59% своей прежней стоимости (35 долл. вместо 20,67 за унцию золота). Страны Британского Содружества наций (за исключением Канады) и зависимые от них страны и территории «привязали» свои национальные валюты к британскому фунту стерлингов, а позднее в образовавшуюся «стерлинговую зону» вошли и некоторые другие государства, включая скандинавские страны.

Европа в Мировом валютном кризисе валютной системы

Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия и Польша в попытке удержать золотой паритет своих валют сформировали «золотой блок». Однако, будучи не в состоянии противостоять дефляционным силам, вырвавшимся на свободу в результате уже проведенной в других странах девальвации, они также оказались вынужденными в 1935 и 1936 девальвировать свои национальные валюты. В большинстве стран правительства, стремясь остановить или хотя бы замедлить процесс девальвации валют и оградить национальную промышленность от падения цен на мировых рынках, ввели торговый и валютный контроль.

Валютные блоки в Генуэзской валютной системе

Международная валютная система была расчленена на валютные блоки. Валютный блок — группировка стран, зави­симых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую полити­ку в области международных экономических отношений и исполь­зует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

Для валютного бло­ка характерны следующие черты:

- курс зависимых валют прикреп­лен к валюте страны, возглавляющей группировку;

Курс валют на валютном рынке наглядно

- между­народные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валю­те страны-гегемона;

Страна-гегемон на валютном рынке

- их валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;

Валютные резервы в валютной системе

- обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных кредитов страны-гегемона.

Основные валютные блоки — стерлинговый с 1931 г. и долла­ровый с 1993 г. — возникли после отмены золотого стандарта в Англии и США. В состав стерлингового блока вошли страны Британского содружества наций, кроме Канады и Ньюфа­ундленда, а также территория Сянган (Гонконг); некоторые госу­дарства, экономически тесно связанные с Англией, — Египет, Ирак, Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Греция, Иран. В долларовый блок вошли США, Канада, многие страны Централь­ной и пылающего континента, где господствовал американский капитал. Стерлинговый и долларовый блоки служили средством расшире­ния рынков сбыта, источников сырья и сфер приложения капитала Британии и США.

В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт (Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а затем Италия, Чехословакия, Польша), создали золотой блок. Искусственно под­держивая неизменным золотое содержание своих валют, участ­ники этого блока терпели убытки от вывоза по бросовым ценам со стороны стран, которые девальвировали валюты и отменили зо­лотой стандарт. Золотой блок постепенно распадался с 1935 г. и прекратил свое существование с отменой золотого стандарта во Франции в октябре 1936 г.

Лондонская международная экономическая конференция в Генуэзской валютной системе на картине художника

Одним из средств валютной войны служили валютные ста­билизационные фонды, которые использовались для снижения курса национальной валюты в целях поощрения экспортирования. Такие фонды были созданы в Англии в июне 1932 г., США — в январе 1934 г., Бельгии — в марте 1935 г., Канаде — в июне 1935 г., Нидерландах — в сентябре 1936 г., в Швейцарии и Фран­ции — в октябре 1936 г.

Международная валютная система была потрясена вновь экономическим коллапсом в 1937 г. Впервые на межгосударственном уровне введены консультации на базе трехстороннего договора от 25 сентября 1937 г. между США, Британией и Францией. В ряде стран прокати­лась волна обесценения валют. За 1936—1938 гг. французский франк девальвировался трижды. К концу 1938 г. золотое содержа­ние и официальный курс доллара снизились на 41% против уровня 1929 г., фунта стерлингов — на 43, французского швейцарской валюты — на 60, швейцарской валюты (CHF) — на 31%. Накануне второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты. Страны фашистской оси активно использовали валютно-финансовый механизм для подготовки к войне. В этом им способствовали иностранные зай­мы и инвестиции, особенно США и Британии. Страны вступили во вторую мировую войну с нестабильной валютной системой.

Экономический кризис 1937 в Генуэзской валютной системе, цифры и данные

Падение Генуэзской и создание Бреттонвудской валютной системы

В период второй мировой войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны. Замороженный официаль­ный курс валюты почти не менялся в годы войны, хотя товарные цены росли, и покупательная способность денег падала в резуль­тате инфляции. Курс валют утратил активную роль в экономи­ческих отношениях. Это было обусловлено не только валютными ограничениями, но и особенностями кредитования и финансирова­ния внешней торговли.

Во-первых, учитывая уроки межсоюзнических долгов, возник­ших в итоге первой мировой войны и после нее, США отказались от предоставления ссуд и предпочли военные поставки по ленд-лизу, т.е. в аренду, на сумму около 50 млрд. долл., в том числе 30 млрд. в Британию и страны Британского содружества наций и 10 млрд. долл. в СССР. После войны США определили для СССР сумму компенсации, значительно большую, чем другим странам.

Страны Британского содружества в Генуэзской валютной системе

Во-вторых, источником оплаты импорта предметов граждан­ского потребления служил долгосрочный кредит.

В-третьих, в качестве валюты платежа использовалась обычно валюта страны-должника без права конверсии ее в золото и ино­странные валюты. Таким способом Англия расплачива­лась за поставки сырья и продовольствия с рядом стран, особенно зависимых. В результате возникла проблема стерлинговых авуаров, отражавших задолженность Англии другим странам.

В-четвертых, в военных условиях, как всегда, повысилось зна­чение золота в качестве мировых денег. Военно-стратегические и дефицитные товары можно было приобрести только за этот валютный металл. Поэтому международные расчеты частично осуществлялись золотом. Британия до введения ленд-лиза в 1943 г. оплачивала золотом поставки ряда товаров из США, что привело к его перекачиванию в американское казначейство. США расплачивались за поставки сырья и продовольствия из стран Латинской Америки золотом, которое было депонировано в Феде­ральном резервном банке Нью-Йорка и после войны было израс­ходовано этими странами для покупки американских товаров. СССР также оплачивал золотом импорт товаров.

Федеральный резервный <a href=банк Нью-Йорка депонировал золото в Генуэзской валютной системе" src="/pictures/investments/img1950477_Federalnyiy_rezervnyiy_bank_Nyu-Yorka_deponiroval_zoloto_v_Genuezskoy_valyutnoy_sisteme.jpg" style="width: 800px; height: 661px;" title="Федеральный резервный банк Нью-Йорка депонировал золото в Генуэзской валютной системе" />

Фашистская Федеративная Республика Германия на подготовку к войне истратила почти весь свой золотой запас, который официально составил лишь 26 т в сентябре 1938 г. против 12 тыс. т в США и 3,6 тыс. т в Велико­британии. Формально отрицая роль золота как валютного метал­ла, немцы захватили 1,3 тыс. т голда в центральных банках оккупированных стран.

В годы войны гитлеровская Федеративная Республика Германия (ФРГ) в дополнение к прямому грабежу использовала валютно-финансовые методы ограбления оккупированных стран:

- Выпуск ничем не обеспеченных военных оккупационных денег, которыми формально оплачивались поставки сырья и продо­вольствия из этих стран в Республику Германию;

- завышенный курс марки (на 66% к французскому франку, 50% к бельгийскому франку, на 42% к голландскому гульдену) позволял Республики Германии за бесценок скупать товары в этих странах;

Немецкая марка в Генуэзской валютной системе при Фашистской Германии имело большую цену

- валютный клиринг: Республика Германия импортировала товары, запи­сывая сумму долга на клиринговые счета, по которым образова­лась огромная ее задолженность (42 млрд. марок к концу войны) по отношению к зависимым странам.

Примеры клиринга в валютной системе

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах. Главные особенности мирового валютного кризиса 1929-1936 гг. таковы: циклический характер: валютный кризис переплелся с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом; структурный характер: принципы международной валютной системы - золотодевизного стандарта - потерпели крушение; большая продолжительность: с 1929 до осени 1936 г.; исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50-84%.

Погоня за золотом сопровождалась увеличением частной тезаврации и перераспределением официальных золотых резервов. Международный кредит, особенно долгосрочный, был парализован в результате массового банкротства иностранных должников, включая 25 государств, которые прекратили внешние платежи. Образовалась масса “горячих” денег - денежных капиталов, стихийно перемещающихся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов, колебаний курсов валют и кризисных потрясений экономики. Валютные противоречия переросли в валютную войну, проводимую посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов, демпинга, валютных ограничений и валютных блоков.

масса “горячих” денег была вывезена во времена падения Генуэзской валютной системы

В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой миро­вой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валют­ному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-­американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею репатриации к золотому стандарту. Они стреми­лись разработать принципы новой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негатив­ные социально-экономические последствия экономических кризи­сов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в международной валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министер­ства финансов США).

В результате долгих дискуссий по планам Г.Д.Уайта и Дж. М. Кейнса (Англия) формально победил амери­канский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттонвудской системы.

Дж. М. Кейнс предложил основать Бреттонвудскую валютную систему

Источники и ссылки

profmeter.com.ua - Консалтинг, обучение, курсы

worldkredits.ru - Мировые займы

forex-traider.ru - База Форекс-трейдера

ru.wikipedia.org - Википедия, свободная энциклопедия

fincorporate.ru - Управление финансами корпорации

5ballov.qip.ru - Рефераты, тексты по ЕГЭ

smart-lab.ru - Клуб трейдеров

gendocs.ru - Генерация документов - учебные материалы

google.ru - Поисковая система Гугл

youtube.com - Видеохостинг

yandex.ru - Поисковая система Яндекс

Источник: http://forexaw.com/

Энциклопедия инвестора. 2013.

Смотреть что такое "Генуэзская валютная система" в других словарях:

  • Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА — (англ. wоrld monetary system) – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная межгосударственным соглашением. Характер функционир. и стабильность М.в.с. зависят от степени соответствия ее структурных принципов структуре… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • ВАЛЮТНЫЙ КРИЗИС — (англ. currency crisis) – резкое обострение противоречий в валютной сфере. Периодически возникающий кризис мировой валютной системы проявляется в резком нарушении ее функционирования в связи с несоответствием структурных принципов организации… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ — (англ. gold standard) (золотой монометаллизм) – тип денежной и валютной систем, основанный на использовании золота в качестве денег. З.с. как тип денежной системы впервые сложился в Великобритании в конце ХVIII в. (законодат. закреплен в 1816), а …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • ДЕВИЗЫ — (от фр. devises – валюта, англ. paper exchanges) – любые платежные средства (банкноты, векселя, чеки и т.д.), выраженные в иностранных валютах и предназначенные для международных расчетов. В международном банковском сообществе Д. означают… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Золотой стандарт — У этого термина существуют и другие значения, см. Золотой стандарт (значения). Золотой стандарт  монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. В экономике, построенной на… …   Википедия

  • Ватиканская лира — итал. Lira vaticana …   Википедия


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»

We are using cookies for the best presentation of our site. Continuing to use this site, you agree with this.