Товарные валюты

(Сommodity currencies)

Определение товарных валют, цена товарной валюты

Информация об определении товарных валют, цена товарной валюты

Содержание

Товарные валюты – это валюты, цена которых практически полностью определяется единственным фактором – экспортированием ее страны.

Цена валюты определяется множеством факторов, в числе которых экономические, политические, психологические и ряд других. Все перечисленные факторы в отношении каждой отдельно взятой страны в той или иной мере влияют на курс ее валюты – какие-то факторы в большей, а какие-то в меньшей степени.

Специфика товарных валют в том, что экономика их стран практически полностью держится на экспорте определенного вида сырья – черного золота, газа, драгоценных металлов, сельскохозяйственных продуктов. Стран, которые попадают под такое определение, много, но основными из них являются Канада, Австралия и Новая Зеландия. Так как валютой перечисленных стран является доллар (в каждой стране свой), то в данном контексте на валютный рынок их принято называть товарные доллары (commodity dollars, comdolls). Тот факт, что экспорт сырья является определяющим фактором здоровья экономики указанных стран, повышение цены на соответствующее сырье на мировом рынке приводит в росту национальной валюты, и наоборот. Поэтому, принято говорить о корреляции (взаимосвязи) стоимости сырья на мировом рынке с ценой товарной валюты.

Канадский доллар (доллар Канады), доллар Австралии (австралийский доллар) и доллар Новозеландии (доллар Новой Зеландии) входят в основные торгуемые валютные пары (major currency pairs) на валютный рынок Forex, поэтому изучение их особенности как товарных валют является неотъемлемой частью успешной работы на валютном рынке Forex. Далее мы рассмотрим каждую товарную валюту в отдельности и дадим комментарии по каждой из них.

Канада славится своими запасами нефтепродуктов, которые по своей величине уступают лишь запасам нефтепродуктов Саудовской Аравии. Нефть принято называть «нефтью», что говорит о высоком спросе на этот ресурс на мировой арене. Таким образом, благодаря своему выгодному географическому положению, Канада является крупнейшим экспортером черного золота в мире. США наоборот, испытывает нехватку этого ресурса и является крупнейшим его импортером. Поэтому изменения цен на нефть отражаются на валютном курсе USD / CAD в обратной пропорции. Повышение цен на нефть приводит к падению Доллар США - Канадский доллар (удешевлению американского доллара). Падение цен на нефть, наоборот, приводит в повышению Доллар США / Канадский доллар (удорожанию доллара). Поэтому, принято говорить об обратной корреляции между ценой на нефть и курсом валют Доллар США Канадский доллар. С января 1988 года, цена на нефть и курс валют Доллар США-Канадский доллар имели более 68% обратной корреляции – это достаточно прочная взаимосвязь! Знание этого факта может стать хорошим дополнительным инструментом в прогнозировании изменения курса валют USD-CAD на валютном рынке. Ниже приведен график, на котором можно наблюдать корреляцию цены на нефть и курса валюты USD/CAD с января 1988 по январь 2006 гг.

Экономика Австралии в большой степени зависит от экспортирования золотых предметов торговли и украшений, который составляет более 50% от всего экспортирования страны. Это происходит благодаря золотым месторождениям, которым Австралия наделена в силу своего выгодного географического положения. Мировая цена на золото и курс валюты AUD - USD имеют еще большую корреляцию, чем мировая цена на нефть и курс валют USDCAD. С января 1980 до 2006 гг. колебания курсов валют AUD / USD и цены на золото были практически идентичными, как можно видеть на приведенном ниже графике. Причем, существовала тенденция, что разворот курсов золота несколько предшествовал соответствующему развороту курса валют Австралийский доллар - Доллар США – звездочками на графике отмечены точки разворота курсов, которые наглядно это показывают. В 2005-2006 гг. корреляция изменилась, когда золото значительно поднялось в цене, а соответствующего роста курса австралийской национальной валюты ("Австралиец") по отношению к американскому доллару (USD) не последовало. Тем не менее, в долгосрочной перспективе корреляция все еще сохраняется и может быть использована как дополнительный инструмент прогнозирования на валютный рынок Форекс. Следует знать, что мировая цена на золото и валютная коткотировка иностранной валютыют прямую корреляцию.

Экономика Новой Зеландии так же как и экономика ее западного соседа в большой степени зависит от экспортирования. Но, в отличии от Австралии и Канады, в экспорте Новой Зеландии нет преобладания какого-либо одного вида сырья. Страна экспортирует молочные продукты, мясо, рыбу, древесину, шерсть и др. Из-за такого многообразия продаваемого страной сырья для определения корреляции стоимости экспортных товаров с курсом национальной валюты по отношению к доллару Соединенных Штатов используется индекс Бюро по изучению товарных рынков (Commodity Research Bureau index, CRB index). Этот индекс представлен корзиной ведущих мировых сырьевых товаров и также является индикатором роста инфляции в мире. Величина CRB index и курс валюты NZD - USD имеют прямую корреляцию. Ниже приведен график, на котором порядка 60% такой корреляции наблюдается с января 1990 по январь 2006 гг. Как можно видеть, курс валют NZD / USD сильно зависит от мировых цен на сырье. Знание этого факта может послужить дополнительным инструментов в арсенале средств анализа и прогнозирования на международный валютный рынок Forex.

Подводя итог главы стоит отметить, что принимать во внимание корреляцию цен на сырье с курсами товарных валют при торговле на международный валютный рынок Форекс следует лишь в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Не следует также забывать, что экспорт – это лишь часть экономики страны. В процессе принятия решения об открытии или закрытии позиции по товарным валютам на международный рынок Forex необходимо принимать во внимание и другие влияющие на экономику страны факторы как, например, ставка рефинансирования, политическая ситуация в стране и т.п.

Источники

evotrade.ru Эво Трейд Финанс международный рынок Форекс