Moody's (Мудис)

Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service

Общие и специальные кредитные рейтинги Moody’s, Moody's-Interfax и Moody's Analytics, Moody’s Analytics в России

Содержание

Содержание

Раздел 1. История Moody's.

Раздел 2. Общие кредитные рейтинги Moody's.

Раздел 3. Специальные (отраслевые) рейтинги Moody’s.

Раздел 4. Moody's-Interfax и Moody's Analytics.

Moody’s — рейтинговое агентство; полное название — Moody’s Investors Service. Moody’s является дочерней организацией Moody’s corporation. Занимается присвоением кредитных рейтингов, исследованиями и анализом рисков.

В 1909 году Джон Муд, повторно создал агентство, которое всему миру сейчас известно как Moody’s, его первое детище John Moody & Company, не выдержало краха рынка акций в 1907 году, первичным товаром которого были промышленные ценные бумаги Moody’s Monual. В 1909 году, организация опубликовала анализ для желающих инвестировать в железнодорожный бизнес, где в буквенном выражении были указаны возможные риски — проспект пользовался успехом. Moody’s Investors Service, впервые был зарегистрирован 01.07.1914 года, и уже к 1924 году, рейтинг охватил 100% Северо-Американского рынка облигаций. С 1975 года агентство не имеет границ имеет 40% рынка, его главными конкурентами являются Standard Poor’s и Fitch Raitings.

В агентстве работает более 4500 экспертов в 26 странах мира.

Шкалы рейтингов

Со времени разработки первых определений рейтингов облигаций в 1909 году количество рейтингов агентства Moody’s существенно выросло. Сегодня Moody’s оперирует 32 системами, и их число растет с каждым годом. Если рейтинги по национальной шкале, присваиваемые в пределах каждой страны, рассматривать в качестве отдельной системы, общее число рейтинговых систем превысит 40.

Moody является важнейшим компонентом глобальных рынках капитала, предоставление кредитных рейтингов, исследований, инструментов и анализа, которые способствуют прозрачные и интегрированных финансовых рынков. Корпорация Moody `s (NYSE: MCO) является материнской фирмой Investors Service Moody 's, который обеспечивает кредитных рейтингов и исследований долговых инструментов и ценных бумаг, и аналитики Moody` s, которая предлагает передовые программное обеспечение, консультационные услуги и исследования для кредитного и экономического анализа и финансового управлению рисками. Корпорация, в которой сообщалось профит в размере $ 2,3 млрд. в 2011 году, работает около 6500 человек по всему миру и сохраняет свое присутствие в 28 странах.

История Moody `s

Основание и ранняя история

Moody `s ведет свою историю с двумя издательскими компаниями установленных Джон Муди, изобретатель современной кредитные рейтинги связи. В 1900 году Moody опубликовал свою первую оценку рынка, называется Руководство Moody `s промышленных и прочих ценных бумаг, и установил Джон Муди & Company. издание представило подробные статистические данные, касающиеся акций и облигаций финансовых институтов, правительственных учреждений, производства, горной промышленности, коммунальных услуг и предприятий пищевой промышленности. Он пережил раннего успеха, продавая свой ​​первый тираж в первые два месяца. В 1903 году руководство Moody `s была национально признанным публикации.

1907 финансовый кризис подпитывается несколькими изменениями на рынках, в том числе создание Федерального резерва, а также повышенный спрос на информацию о рынке обремененная конфликта финансистов интерес, в том числе независимые анализы связь кредитоспособности. В то время как голландцы создали рынок облигаций в начале 1600-х годов, и Англия разработали одну и в последующие века, эти рынки облигаций как правило, небольшие, и вращается вокруг суверенных правительств доверили выполнять свои долги. В Соединенных Штатах, развитие разветвленной системы железнодорожного привело к развитию денежных эмиссий корпоративных облигаций для их финансирования, и, следовательно, рынок облигаций в несколько раз больше, чем в других странах. Ближе к дому, Moody был вынужден продать свой ​​бизнес, в связи с нехваткой капитала.

Moody вернулся в 1909 году с новой публикации сосредоточены исключительно на железнодорожные облигации, анализ железной дороге Инвестиции,и новой организации, анализ издания Moody `s Company. В то время как Moody признал, что концепция связь рейтинги "не было совершенно оригинальный "с ним, он зачисляется раннего рейтинг облигаций усилия в Вене и Берлине, как вдохновение, он был первым, кто опубликовал их широко, в доступном формате. Moody была также первой абонентской платы сборов для инвесторов. В 1913 году он расширил внимание руководства о включении промышленных предприятий и коммунальных услуг; новый Руководство Moody `s предлагает рейтинг государственных ценных бумаг, указанных в письме-рейтинговая система заимствована из меркантильных кредитной отчетности фирмы. В следующем году, Moody включены фирмы, как Investors Service Moody 's. Другие организации рейтинга в течение последующих нескольких лет, в том числе предшественников " большой тройки "международных рейтинговых агентств: Плохо это в 1916 году, Standard statistika фирмы в 1922 году, и организацией Fitch издания в 1924 году.

Moody расширил свое внимание на включают рейтинги для облигаций штатов и местных органов власти в 1919 году, а к 1924 году, Moody номинальный почти весь рынок облигаций США.

1930-х годов до середины века

Отношения между рынком облигаций США и международных рейтинговых агентств дальнейшее развитие в 1930 году. Так как рынок вырос за что традиционные банковские учреждения инвестиции, новые инвесторы вновь призвал к повышению прозрачности, что приводит к прохождению нового, законы об обязательном раскрытии эмитентами, и создание ценным бумагам и биржам (SEC). В 1936 года нового свода законов были введены, запрещающий банкам инвестировать в «спекулятивных инвестиционных ценных бумаг" ("мусорные облигации", по современной терминологии), как это определено "признан рейтинг по эксплуатации". Банкам разрешается только держать "инвестиционного класса" облигаций, после решения Moody `s, наряду со стандартным Fitch. В последующие десятилетия, регулирующие государственное страхование утвержденного аналогичные требования.

В 1962 году рейтинговое агентство Moody был куплен Dun & Bradstreet, фирмы, занимающиеся смежной области кредитной информации, хотя они по-прежнему в значительной степени работают как независимые организации.

1970-х годов, чтобы представить

В конце 1960-х и 1970-х годов, коммерческие бумаги и банковские депозиты стали оценили. Кроме того, крупные агентства начали зарядку эмитентов облигаций, а также инвесторы - Moody начал делать это в 1970 году- во многом благодаря растущей проблемы безбилетника, связанные с ростом доступности недорогих машин ксерокопию,и увеличилась сложность финансовых рынков. Международные рейтинговые агентства также выросли в размерах, как количество эмитентов выросло в геометрической прогрессии, как в Соединенных Штатах и за рубежом, что делает бизнес кредитный рейтинг значительно более прибыльным. В 2005 году Moody Подсчитано, что 90% доходов кредитных международных рейтинговых агентств пришли из эмитентом сборов.

В конце Бреттон Вудской системы в 1971 году привела к либерализации финансовых правил и глобальной экспансии на рынки капитала в 1970-х и 1980-х гг.

В 1975 году SEC изменила свое минимальные требования к капиталу для брокеров-дилеров, используя связь рейтинги измерения. Moody `s и девять других учреждений (позже пяти лет, за счет консолидации) были определены SEC как" национально признанных статистических организаций рейтингов "(NRSROs) для брокеров-дилеров использовать в удовлетворении этих требований.

В 1980-х и за ее пределами увидел на глобальном рынке капитала расширяются, Moody открыла свой ​​первый зарубежный офисов в Японии в 1985 году, а затем офисы в Англии в 1986 году, Франция в 1988 году, Республика Германия в 1991 году в Гонконге в 1994 году, Индия в 1998 году и Китайской Народной Республикой в 2001 году. Количество облигаций оценил Moody `s и Большой тройки агентств существенно выросли, как хорошо. В 1997 году Moody был рейтинг около 5 триллионов долларов в ценных бумагах от 20.000 США и 1200 неамериканских эмитентов. В 1990-е и 2000-е годы были также время все более пристальное внимание, как Moody был предъявлен иск несчастным эмитентов и расследования департаментом США юстиции, а также критики после краха Enron в США ипотечного кризиса и последующее конце 2000-х годов финансовый кризис.

После нескольких лет слухов и давление со стороны институциональных акционеров,в декабре 1999 года Moody родителя Dun & Bradstreet объявил, что выделении Investors Service Moody 's в отдельные публично торгуемых компаний. Несмотря на то, Moody `s было меньше, чем 1500 сотрудников в своем дивизионе, она составила около 51% Dun & Bradstreet прибыли в год до анонса.

Спин-офф была завершена 30 сентября 2000 года, а в полтора десятилетия, которые последовали, стоимость акций Moody `s увеличилась более чем на 300%.

Общие кредитные рейтинги

Рейтинги долгосрочных долговых обязательств корпоративных эмитентов

Присваиваемые агентством Moody’s рейтинги долгосрочных обязательств представляют собой мнения об относительном кредитном риске долговых обязательств с фиксированным выгодой с первоначальным сроком погашения в один год и более. Они отражают возможность того, что какое-то финансовое обязательство не будет выполнено так, как обещано. Такие рейтинги присваиваются по глобальной (международной) шкале Moody’s и отражают вероятность дефолта и каких-либо финансовых потерь в случае дефолта.

Специальные (отраслевые) рейтинги

Рейтинги финансовой устойчивости банков (РФУБ)

Присваиваемые агентством Moody’s рейтинги финансовой устойчивости банков (Bank Financial Strength Ratings — BFSRs) представляют собой мнение агентства Moody’s о внутренней устойчивости и надежности банка и, как таковые, исключают некоторые внешние кредитные риски и элементы кредитной поддержки, которые учитываются при присвоении рейтингов банковских депозитов. Рейтинги финансовой устойчивости банков могут присваиваться агентством Moody’s не только частным банкам, но и другим видам финансовых институтов, таким как международные банки развития, спонсируемые правительствами финансовые институты и национальные финансовые институты развития.

В отличие от рейтингов банковских депозитов агентства Moody’s, рейтинги финансовой устойчивости банков не оценивают вероятность своевременного погашения банком своих обязательств. Вместо этого рейтинги финансовой устойчивости оценивают вероятность того, что банку может потребоваться помощь третьих сторон, например, его собственников, его отраслевой группы или государственных институтов.

Рейтинги финансовой устойчивости банков не учитывают вероятность получения банком внешней поддержки подобного рода. Не учитывают они и рисков, возникающих вследствие действий правительства, которые могут повлиять на способность банка выполнить свои платежные обязательства в национальной или в иностранной валюте.

В число факторов, учитываемых при присвоении рейтингов финансовой устойчивости банков, входят элементы, свойственные данному конкретному банку, такие как его основные финансовые показатели, рыночные позиции, диверсификация деятельности и активов. Хотя рейтинги финансовой устойчивости банков не включают перечисленные выше внешние факторы, они, тем не менее, учитывают другие факторы риска, свойственные операционной среде, в которой действует банк, включая стабильность и перспективы экономики в целом, структуру и относительную непрочность финансовой системы, а также качество банковского регулирования и надзора.

A

банки, имеющие рейтинг A, обладают превосходной самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие максимально высоко оцениваемые и прочные рыночные позиции и сильные финансовые показатели, они действуют в абсолютно предсказуемой и стабильной операционной среде.

B

банки, имеющие рейтинг B, обладают высокой самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие высоко оцениваемые и прочные рыночные позиции и хорошие финансовые показатели, они действуют в предсказуемой и стабильной операционной среде.

C

банки, имеющие рейтинг С, обладают достаточной самостоятельной финансовой устойчивостью. Обычно такой рейтинг получают организации, имеющие достаточно ограниченные, но, тем не менее, хорошие рыночные позиции. Эти банки демонстрируют либо удовлетворительные финансовые показатели, действуя в предсказуемой и стабильной операционной среде, либо хорошие финансовые показатели, действуя в менее предсказуемой и менее стабильной операционной среде.

D

банки, имеющие рейтинг D, проявляют ограниченную самостоятельную финансовую устойчивость и временами испытывают необходимость во внешней поддержке. Рейтинги этих организаций могут быть ограничены одним или несколькими факторами, такими как слабые рыночные позиции, недостаточные по одному или нескольким аспектам финансовые показатели, непредсказуемая и нестабильная операционная среда, в которой они работают.

E

банки, имеющие рейтинг E, проявляют весьма ограниченную самостоятельную финансовую устойчивость и имеют высокую вероятность периодического получения внешней поддержки или необходимость в такой поддержке. Рейтинги этих организаций могут быть ограничены одним или несколькими факторами, такими как слабые и ограниченные рыночные позиции, в значительной степени недостаточные по одному или нескольким аспектам финансовые показатели, чрезвычайно непредсказуемая или нестабильная операционная среда, в которой они работают.

Moody's-Interfax и Moody's Analytics

Moody’s Interfax Rating Agency — российское международное рейтинговое агентство, присваивающее рейтинги по национальной шкале.

Moody’s Interfax Rating Agency было создано на базе организованного в 1997 году международного рейтингового агентства «Интерфакс» (доля 49 %), заключившего в 2001 году соглашение о стратегическом сотрудничестве с мировым лидером рейтингового бизнеса — агентством Moody's Investors Service (доля 51 %).

Moody’s Interfax Rating Agency оценивает по национальной рейтинговой шкале как общую кредитоспособность российских кредиторов, так и кредитное качество отдельных заимствований. При этом кредиторы и заимствования оцениваются относительно других российских кредиторов и заимствований.

В 2008 году число присвоенных и опубликованных агентством рейтингов превысило 150. Помимо своей профильной деятельности, связанной с присвоением кредитных рейтингов, Moody’s Interfax Rating Agency публикует свои мнения о кредитоспособности эмитентов, занимающих ведущее место на национальном рынке, а также аналитические материалы и комментарии.

Услугами Moody’s Interfax Rating Agency пользуются российские финансовые институты, предприятия нефинансового сектора, а также региональные и муниципальные администрации.

Aaa.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Aaa.ru характеризуются самой высокой кредитоспособностью по отношению к другим эмитентам в стране.

Aa.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Aa.ru характеризуются очень высокой кредитоспособностью по отношению к другим эмитентам в стране.

A.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом A.ru имеют уровень кредитоспособности выше среднего среди других эмитентов в стране.

Baa.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Baa.ru представляют средний уровень кредитоспособности среди эмитентов в стране.

Ba.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Ba.ru имеют уровень кредитоспособности ниже среднего для эмитентов в стране.

B.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом B.ru имеют низкую кредитоспособность относительно других эмитентов в стране.

Caa.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Caa.ru характеризуются как спекулятивные и имеют очень низкую кредитоспособность относительно других эмитентов в стране.

Ca.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом Ca.ru характеризуются как высокоспекулятивные и имеют чрезвычайно низкую кредитоспособность относительно других эмитентов в стране.

C.ru Эмитенты или долговые обязательства с рейтингом C.ru характеризуются как в высшей степени спекулятивные и имеют самую низкую кредитоспособность относительно других эмитентов в стране.

Moody’s Interfax Rating Agency дополняет рейтинги каждой категории от Aa до Caa индексами 1, 2 и 3. Индекс 1 указывает на то, что обязательство имеет более высокий ранг в своей рейтинговой категории; индекс 2 указывает на средний ранг, а индекс 3 — на более низкий ранг в этой категории.

Moody’s analytics предоставляет специалистам по рынкам капитала и управлению рисками кредитный анализ, экономические исследования, программные решения для управления финансовыми рисками, а также консультационные услуги. Фирма является глобальной компанией с отделениями в Нью-Йорке, Сан-Франциско, Лондоне, Париже, Бразилии, Канаде, Японии, Гонконге, Австралии и Китае. Годовой профит фирмы составляет около 600 миллионов долларов.

Фирма была создана как дочернее предприятие Moody’s corporation в 2007 году, когда в структуре корпорации сформировались два операционных подразделения: Moody’s Investors Service — международное рейтинговое агентство, и Moody’s analytics — дочерняя фирма, отвечающая за остальные продукты Moody’s.

В 2002 году корпорация Moody’s приобрела организацию KMV, ранее известную как Kealhofer, McQuown и Vasicek, со штаб-квартирой в Сан-Франциско (штат Калифорния). KMV предоставляет инструменты для количественной оценки и управления кредитными рисками, в том числе, лидирующее решение организации — EDF™ (Expected Default Frequency). В 2005 году в портфель корпорации была добавлена Economy.com, базирующаяся в Вест Честере (штат Пенсильвания). В результате к видам деятельности фирмы добавились экономические, финансовые, страновые и отраслевые исследования, а также услуги по обработке данных. В 2006 году корпорация приобрела фирму Wall Street analytics, разрабатывающую программное обеспечение для структурного финансового анализа и мониторинга. Это приобретение расширило линейку продуктов по анализу обеспеченных долговых обязательств, и добавило к аналитическим возможностям программного обеспечения работу с ипотечными и ценными бумагами, обеспеченными активами.

В 2008 году, будучи уже отдельной фирмой, Moody’s analytics приобрела Fermat International, разработчика, предоставляющего во всем мире программное обеспечение для управления рисками и эффективностью деятельности в банковском секторе. Также в 2008 году была приобретена организация Enb Consulting, основанная в 2000 году в Британии, предоставляющая образовательные услуги, включая программы развития технических навыков и навыков работы с людьми для специалистов банковского рынка и рынка капитала.

В 2010 году фирма Moody’s analytics приобрела Canadian negotiable paper Institute Global Education Inc. (CSI), организацию с 40-летней историей, лидирующую на канадском рынке услуг по финансовому обучению, аккредитации и сертификации. В числе клиентов организации более 700 000 специалистов.

Moody’s analytics в Российской Федерации предоставляет профессиональные аналитические продукты, в числе которых решения для оценки и управления рисками для банков, финансовых институтов и крупных корпораций. C 2010 года на российском рынке представлена модель оценки риска дефолта частных компаний RiskCalc Russia. В 2011 году организация выводит на рынок новый разработанный для Российской Федерации программный комплекс – RiskAnalyst Russia. В рамках образовательной деятельности с 2010 года Moody’s analytics проводит в Российской Федерации цикл крупных конференций, посвященных лучшей мировой практике по управлению рисками.

Moody's (Мудис) - это

Источники

Википедия – Свободная энциклопедия, WikiPedia

savostin.com.ua – Блог

moodysanalytics.com — Сайт Moody's