Фьючерс на нефть

Фьючерс на нефть

(Crude oil future)


Определение фьючерса на нефть, спецификация фьючерса, фьючерсные контракты


Информация об определении фьючерса на нефть, спецификация фьючерса, фьючерсные контракты


Содержание

    Фьючерс на нефть — это стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

    Фьючерс на нефть (Crude oil future) - это

    Фьючерсный контракт можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке и взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

    За последний год цена фьючерсов на нефть снизилась на 76%, по абсолютным значениям — вчетверо. Однако спад деловой активности не привел к существенному уменьшению их количества. Так, на бирже ICE за год было заключено лишь на 19% меньше фьючерсных сделок на нефть марки WTI, для Brent снижение составило около 2,5%, подсчитал директор организации «Контако», сотрудник Института энергетических исследований РАН Игорь Лавровский.

    Основной причиной сокращения спроса стала значительная потеря спекулятивной привлекательности нефтяных фьючерсных контрактов. Спекуляции — одна из двух целей, которые ставят перед собой инвесторы: второй является хеджирование риска ценового риска. По словам эксперта, интерес к фьючерсным контрактам компаний-потребителей возрастает по мере увеличения волатильности рынка, поскольку их главная задача — закупить больше дешевой черного золота.

    «Изначально рынок фьючерсных контрактов изобретен для поставок реального товара, а не для спекуляций. Их популярность в качестве финансового инструмента возникла в последние годы из-за нехватки ценных бумаг на рынке — в основном в США, поскольку лишних денег ни у кого, кроме американцев, не было. Однако пузырь сдулся и все откатились на те позиции, которые занимали три года назад».

    «Крупные инвестфонды и банки в конце прошлого года практически полностью закрыли свои позиции на рынке, — добавляет аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. — Это было обусловлено делевериджингом, выводом клиентских средств и необходимостью латать дыры в балансах, пострадавших от масштабных списаний».

    Ниже приведено количество фьючерсных сделок на нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil), заключенных на нью-йоркской бирже NYMEX по состоянию на 13 мая 2008 и 2009 годов соответственно. Наибольший спад приходится на июль (почти 30 тысяч контрактов) и декабрь (почти 100 тысяч контрактов).

    2008 2009 снижение

    на июнь 217333 202327 15006

    на июль 330056 300933 29123

    на август 75959 75633 326

    на сентябрь 78855 53885 24970

    на октябрь 49239 37646 11593

    на ноябрь 25803 23106 2697

    на декабрь 211612 115195 96417

    на январь 30869 23753 7116

    «Более 60% контрактов заключены на ближайшие месяцы, до сентября, — комментирует аналитик ИК «Велес капитал» Дмитрий Лютягин. — Это в основном спекулянты, которые зарабатывают на ликвидности. Дальние фьючерсные контракты интересуют либо институциональных инвесторов, либо фирмы, которые заинтересованы в полконтрактовических объемов черного золота. Тем не менее, основные продажи черного золота происходят по прямым договорам, и лишь 10% продается через фьючерсный рынок».

    Поскольку 19 мая является последним днем торгов июньскими фьючерсными контрактами на WTI, количество июльских контрактов наиболее полно отражает снижение спекулятивной активности на этом рынке. А декабрьский спад Виталий Крюков связывает с неопределенностью на рынке и с тем, что участники торгов преимущественно сконцентрированы на краткосрочных целях.

    Фьючерс на нефть (Crude oil future) - это

    контрактовкабрьский фьючерсный контракт может быть интересен для крупных спекулянтов в реальном секторе торговли нефтью, работающих на форвардном рынке и хеджирующихся на фьючерсном рынке, для закрытия бюджетного года, — полагает Ведущий аналитик ИК «Файненшл Бридж» Дмитрий Александров. — Если фьючерсный контракт впоследствии начал дорожать, то убытки в значительной степени компенсируются. Операционная прибыль будет все равно низкая из-за переоценки активов, EBITDA падает, но за счет финансоПрибыльодов чистая прибыль получается лучше».

    Игорь Лавровский отмечает,Доходоввал нефтяных фьючерсных контрактов начался после требования Джорджа Буша ограничить рост цен и объявления Саудовской Аравии о готовности «вылить на рынок столько черного золота, сколько будет нужно, чтобы передавить давление спекулятивного рынка». Среди участников этого рынка в США крупнейшим является United States Oil Fund (USO). Он начал работать в конце 2006 года и стал первым фондом, позволяющим играть на рынке черного золота. USO выпускает собственные сертификаты, которые торгуются аналогично акциям, и вкладывает во фьючерсные сделки WTI на ближайший месяц.

    В конце февраля USO контролировал почти 100 тысяч контрактов на WTI (20% рынка), а сейчас его доля сократилась вдвое. Одновременно выросли инвестиции в US Natural Gas Fund (UNG) — газовый фонд, принадлежащий тем же владельцам. С марта количество сертификатов UNG, находящихся в обращении, увеличилось на 260% (с 37,5 тысячи до 98 тысяч), а USO — упало на 39% (с 157,8 тысячи до 96,1 тысячи). Тем не менее, признконтрактовния цен на нефть нет, что ставит под вопрос зависимость их от поведения индексных фондов, подобных USO.

    Целью создания US Oil Fund было хеджирование рисков нефтяного рынка, при падении рынка вчетверо упасть всего вдвое (по сравнению с первоначальной ценой открытия продаж в 2006 году, составившей 67 долларов за пай) — это достижение. Однако в феврале 2009 года начато расследование их деятельности регулятором рынка по подозрению в создании пирамиды

    Источники

    http://www.bfm.ru/ БФМ.РУ

    http://ru.wikipedia.org/ ВикипедиЯ – свободная энциклопедия

    Источник: http://forexaw.com/

    Энциклопедия инвестора. 2013.

    Смотреть что такое "Фьючерс на нефть" в других словарях:

    • Нефть Brent — Нефть марки Brent (brent oil или brent crude oil) низкосернистый сорт нефти. Свойства Brent: плотность около 38° API и содержание серы 0,2 1%, плотность WTI составляет 40° API (стандарт American Petroleum Institute – Американского нефтяного… …   Финансовый словарь

    • Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… …   Энциклопедия инвестора

    • Фьючерс — Финансы Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финансовые инструмен …   Википедия

    • Фьючерсный контракт (фьючерс) — – производная ценная бумага, договор, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель – оплатить и получить определенный стандартный базовый актив в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки. Как правило, фьючерсы торгуются… …   Банковская энциклопедия

    • Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

    • Корреляция — (Correlation) Корреляция это статистическая взаимосвязь двух или нескольких случайных величин Понятие корреляции, виды корреляции, коэффициент корреляции, корреляционный анализ, корреляция цен, корреляция валютных пар на Форекс Содержание… …   Энциклопедия инвестора

    • Коэффициент корреляции — (Correlation coefficient) Коэффициент корреляции это статистический показатель зависимости двух случайных величин Определение коэффициента корреляции, виды коэффициентов корреляции, свойства коэффициента корреляции, вычисление и применение… …   Энциклопедия инвестора

    • Сорта нефти — (Oil grade) Описание сортов нефти, нахождение в природе Информация об описании сортов нефти, нахождение в природе Содержание Содержание 1. Названия 2. Краткое описание сортов Urals Siberian Light < > Sweet crude oil Light crude Saharan Blend Es… …   Энциклопедия инвестора

    • Сорт нефти Urals — (Юралс) Определение нефти марки Urals, описание нефти Информация об определении нефти марки Urals, описание нефти Содержание Содержание Определение Описание марки Urals — это экспортная нефтяная смесь. Получается смешением тяжелой,… …   Энциклопедия инвестора

    • Urals — Urals  российская марка экспортной нефтяной смеси. Получается смешением в системе трубопроводов «Транснефти» тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья (содержание серы в которых достигает 3,0 %, а плотность в градусах API … …   Википедия


    Поделиться ссылкой на выделенное

    Прямая ссылка:
    Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»