Межбанковский рынок это:

Межбанковский рынок

(Interbank market)


Межбанковский рынок является частью рынка ссудных капиталов


Межбанковский рынок - валюты, ставки и кредиты, развитие и проблемы межбанковского рынка


Содержание

  • Межбанковский рынок - это, определение
  • Структура и функции межбанковского рынка
  • Участники межбанковского рынка
  • Операции на межбанковском валютном рынке
  • Межбанковская процентная ставка
  • Межбанковский кредит
  • Развитие межбанковского рынка
  • Проблемы и перспективы межбанковского рынка
  • Источники статьи "Межбанковский рынок"

Межбанковский рынок - это, определение

Межбанковский рынок - это валютный рынок Forex вне бирж, на котором банки совершают куплю-продажу свободных денежных ресурсов кредитных организаций в иностранной валюте, преимущественно в виде межбанковских депозитов, на основании спроса и предложения кредитных учреждений.

Любой объем средств сверх минимального банковского резерва может быть представлен в виде займа на межбанковском рынке

банк src=

Любые средства сверх минимального резерва могут быть предоставлены как ссуда на межбанковском рынке. Срок заимствования варьирует при этом от одних суток (overnight) до двух лет, однако значительная часть таких займов является суточной с погашением в 15.00 следующего дня.

участники межбанковского рынка

Межбанковский рынок - это рынок, когда-то созданный для различных операций по обмену валюты среди банков. Причиной его образования стало то, что американский доллар перестал обеспечиваться золотом. Следовательно, его цена больше от цены на этот металл не зависела.

Межбанковский рынок - это часть рынка ссудных капиталов, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Поэтому составным звеном в институциональной структуре валютного рынка Forex являются брокерские компании, через которые проходит примерно 30% валютных операций. Брокерские организации взимают за посредничество комиссию (до 20 долл. США за каждый купленный или проданный миллион долларов или его эквивалент).

С развитием электронных средств межбанковской связи и совершением валютных сделок (Рейтер-дилинг, Телерейт) роль брокерских фирм на межбанковском рынке снизилась, хотя они продолжают играть значительную роль в операциях частных лиц и небольших фирм.

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

межбанковский рынок

Структура и функции межбанковского рынка

Межбанковский валютный рынок выполняет следующие основные функции:

1. обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

2. формирование курса валют на основе спроса и предложения на валюту;

3. Хеджирование риска (страхование) от валютных и кредитных рисков;

4. проведение денежно-кредитной политики;

5. получение прибыли в виде разницы валютных курсов и процентных ставок по различным долговым обязательствам.

С организационно-функциональной точки зрения (как результат реализации экономических функций) межбанковские валютные рынки Forex обеспечивают обслуживание международного оборота товаров, услуг, работ; своевременное осуществление международных расчетов; взаимосвязь различных рынков; стихийное определение курсов валют путем балансирования спроса и предложения; предоставление механизмов защиты от валютных рисков; диверсификацию валютных резервов банков, предприятий и государства; валютную интервенцию; использование рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; получение прибыли в виде разницы валютных курсов и процентных ставок; регулирование курсов валют национальной валюты к иностранным валютам (государственное и рыночное); проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия.

С организационно-институционной точки зрения межбанковский валютный рынок представляет собой совокупность уполномоченных банков, осуществляющих валютные операции.

межбанковский валютный рынок

С организационно-технической точки зрения валютный рынок Форекс представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

Итак, с одной стороны, межбанковский валютный рынок - это самый большой, децентрализованный финансовый рынок в мире, на котором осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют (объемы операций на валютных рынках Forex не публикуются, однако, по мнению специалистов, совокупный международный валютный рынок Forex имеет обороты примерно 100 -200 млрд. Долларов в день).

операции на межбанковском рынке

Участники межбанковского рынка

Кроме частных банков, важнейшими участниками межбанковского валютного рынка являются центральные банки развитых государств. Помимо обслуживания нужд правительства они проводят операции в рамках официальной денежно-кредитной политики. Представителями государства могут быть внешнеторговые банки и другие учреждения.

Для проведения валютных операций крупные частные банки располагают депозитами в зарубежных финансовых учреждениях, являющихся их корреспондентами. В то же время далеко не все даже крупные банки стран Западной Европы выступают в качестве постоянных участников валютного рынка Форекс. Например, во Франции ими являются лишь несколько банков: Креди Лионнэ, Париба, Банк Сосьете Женераль, банк Насьональ де Пари, Эндосюэз и некоторые другие.

действующие участники межбанковского рынка

Международный валютный рынок Форекс представляет собой преимущественно межбанковский рынок. Поэтому в качестве его основных действующих лиц прежде всего выступают банки и другие финансовые учреждения. Они могут осуществлять операции как в собственных целях, так и в интересах своей клиентуры. При этом участники могут работать на рынке, вступая в прямой контакт друг с другом, либо действовать через посредников. В этой категории прежде всего выделяются частные банки, особое место в ней занимают центральные банки стран.

К группе действующих на валютном рынке Forex участников относятся центральные банки. Они занимают особое положение. Прежде всего, по своему статусу они не являются коммерческими учреждениями и уже по этой причине существенно отличаются от частных банков и других финансовых институтов. Центральные банки также обладают в своей структуре подразделением дилинга. Однако валютные операции занимают подчиненное место в деятельности центральных банков, поскольку служат для них преимущественно лишь средством осуществления основных функций и, как правило, не имеют целью непосредственное извлечение дохода.

функции межбанковского рынка

Кроме того, центральные банки располагают контрагентами иного рода и выполняют иные функции. С одной стороны, они руководствуются распоряжениями своего правительства (в тех странах, где ЦБ не пользуется полной самостоятельностью) или участвуют в проведении согласованной с ним экономической политики (в государствах, где центрбанк более независим). Они также координируют свои действия на валютном рынке Форекс с политикой центральных банков других стран (в частности при проведении валютных интервенций) и руководствуются положениями нормативных документов международных финансовых организаций.

С другой стороны, функцией центральных банков является наблюдение за состоянием межбанковского валютного рынка и его регулирование. Прежде всего это касается курса национальной валюты, корректировка которого в желаемом направлении осуществляется, в частности, посредством интервенций на международном валютном рынке Forex, а также с помощью валютных резервов центробанка. Кроме того, это может затрагивать и операции частных банков страны и других финансовых учреждений, а также брокеров, которые обязаны безоговорочно предоставлять центробанку соответствующую информацию.

структура межбанковского рынка

Операции на межбанковском валютном рынке

На межбанковском валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции, которые объединены соответствующими сегментами рынка. Основными сегментами межбанковского валютного рынка являются кассовый рынок (рынок сделок по текущему курсу, или операций телеграфного перевода, именуемый в западной литературе также как рынок "спот") и срочный рынок (или рынок операций на срок).

На кассовом рынке (рынке "спот") покупка и продажа валют происходит на условиях расчета в течение двух рабочих дней после даты заключения договора и по курсу на момент ее заключения.

Наличный рынок, являясь частью межбанковского валютного рынка, функционирует также непрерывно. Это означает, что его участники могут покупать или продавать валюту в течение всего времени его работы.

сделки на межбанковском рынке

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Курс любой валюты устанавливается на рынке "спот" по отношению к американскому доллару, тогда как между другими валютами в определенный момент прямого соотношения может и не существовать. Несмотря на непрерывный характер валютных операций и постоянное определение валютных курсов, в некоторых финансовых центрах существует процедура так называемого "фиксинга", продолжительность которой в разных странах различна. "Фиксинг - это процесс официального определения курсов различных валют, т.е. их котировка во время периодических встреч основных участников рынка, которые проводятся в каждом финансовом центре. Например, в Париже в помещении рынка акций с 1977 г. процедура фиксинга происходит ежедневно по рабочим дням в течение приблизительно 30 минут (начало в 13.30 - в зимнее время, и в 14.00 - в летнее). При этом представитель Французского объединения предприятий бирж объявляет курсы ключевых валют (курс продажи и курс покупки по каждой из валют) по отношению к французскому франку, которые затем публикуются в официальном издании Франции.

валютные операции на межбанковском рынке

Курс любой валюты (как правило, по отношению к доллару Соединенных Штатов) выражается цифрой, включающей четыре знака после запятой, т.е. десятитысячными долями единицы. В этой связи в профессиональной терминологии дилеров используется понятие "пип", т.е. "пункт", обозначающее 1/10000 валютного курса. Например, курс французского валюты Швейцарии по отношению к доллару Соединенных Штатов Америки можно выразить цифрами 5,5950-5,5958, где первая соответствует курсу покупки, а вторая - продажи. При этом курс швейцарского Франка можно представить также и в виде следующего выражения: 5,5950/08, где 08 - это число "пипов", составляющее разницу между курсом продажи и курсом покупки, или "спрэд"("маржа").

В настоящее время кассовый рынок (рынок "спот") по-прежнему является крупнейшим сегментом межбанковского валютного рынка. Несмотря на то, что за последние годы объем торгов здесь увеличивался медленнее, чем в других сегментах (рынки валютных фьючерсных контрактов и опционов), на долю кассового рынка приходится немногим менее половины (около 49%) совокупного оборота международного валютного рынка Forex.

Разница между курсом продавца и курсом покупателя носит название "спрэд" или "маржа" и представляет собой профит банка, использующего упомянутые котировки при проведении валютных операций. Подобная официальная котировка валют позволяет клиентуре частных банков лучше сориентироваться относительно конъюнктуры международного валютного рынка Форекс и точнее формулировать свои распоряжения банкам.

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Другим важным сегментом международного рынка Forex является срочный рынок (операции на срок). Участники этого рынка принимают на себя обязательства купить и продать валюту по курсу, установленному в момент заключения договоренности, но с условием взаимной поставки валют в оговоренный срок. Концессии заключаются либо на срок от трех до семи дней, либо на 1, 2, 3, 6, 9, 12 и 18 месяцев, либо на два или три года, на пять лет.

Валюты с поставкой в определенный срок не имеют официальной котировки, их курсы складываются под влиянием рыночных сил, а поэтому они отличаются от кур сов валют с немедленной поставкой (операции "спот"). Концессии на любой срок свыше двух рабочих дней получили название форвардных операций. При этом если валютный курс по ним выше действующего курса "спот", то говорят, что такая валюта котируется с премией, если же он ниже курса по кассовым операциям, то речь идет о дисконте.

сделки на межбанковском валютном рынке

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Объектом подобных сделок обычно может служить любая свободно конвертируемая валюта. Однако чем продолжительнее срок концессии, тем на меньшее число валют она может распространяться. Дело в том, что одной из двух основных целей срочных сделок, помимо извлечения спекулятивной прибыли, является прежде всего страхование от возможного риска, вызванного изменением валютных курсов. Поэтому при сроках от трех дней до шести месяцев возможно заключать соглашения практически по всем конвертируемым валютам, используемым в международных расчетах. В проведении операций сроком на один и два года почти не используются такие валюты, как австрийский шиллинг, бельгийский франк, испанская песета, итальянская лира, португальское эскудо, а также денежные единицы скандинавских стран. В контрактах на срок свыше двух лет применяются лишь ведущие валюты: доллар Соединенных Штатов, немецкая марка, швейцарский Франк, валюта Японии и английский фунт стерлингов.

В условиях стабилизации конъюнктуры международного рынка Форекс объем срочных операций сокращается по сравнению с наличными сделками. Наоборот, при значительных колебаниях валютных курсов на рынке "спот" объем форвардных сделок возрастает. Так, в последние годы в связи с усилением дестабилизирующих явлений на международном рынке Forex объем срочных операций увеличивался быстрее, чем объем кассовых сделок.

Рассмотренные сегменты межбанковского валютного рынка в современных условиях претерпевают дальнейшую эволюцию. Как уже отмечалось, кассовый рынок практически все еще сохраняет первое место по объему операций среди других сегментов в общем обороте рынка Forex. В то же время форвардный рынок, охватывающий обычные форвардные договора и рынок операций "своп", развивается значительно быстрее, чем кассовый рынок ("спот"). Прежде всего это относится к рынку сделок "своп", который стал вторым по объему сегментом рынка Форекс после рынка кассовых операций. Объем сделок с валютными опционами также существенно возрос, хотя относительно других сегментов его доля в общем обороте Форекса остается пока скромной.

оборот межбанковского рынка

Межбанковская процентная ставка

Межбанковская процентная ставка - процентная ставка ссуды на межбанковском кредитном рынке.

Межбанковская ставка часто используется частными банкам для определения на ее основе своей базовой ссудной ставки (base lending rate), или «прайм-рейт» (prime rate).

ставка межбанковского рынка

Межбанковский кредит

Межбанковский займ - займ, предоставляемый одним банком другому. Основным заемщиком на рынке является ЦБ. Частные банки выступают в роли кредиторов и заемщиков других частных банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Межбанковский займ - это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.

межбанковское кредитование

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

В начале становления российской банковской системы для подавляющего числа банков основным источником кредитных ресурсов выступали не депозиты, как это принято в мировой практике, а межбанковский займ. Свободными кредитными ресурсами располагают обычно банки, имеющие солидную клиентскую базу, либо банки, проводящие взвешенную кредитную политику.

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских ссуд и межбанковских депозитов.

Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка своей универсальностью по обслуживанию потребностей частных банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями. Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов частных банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка.

межбанковский кредит

Развитие межбанковского рынка

До 1963 года на учетных рынках можно было получить только обеспеченные краткосрочные кредиты под такие финансовые активы, как казначейские векселя. Однако к 1963 году параллельно с нарождающимися рынками евродолларов торговые банки и учетные дома начали вести друг с другом договоренности без обеспечения. К 1971 году на межбанковский рынок вышли клиринговые банки.

Клиринговые банки должны закрывать баланс каждый день и держать фонд поддержки ликвидности на таком уровне, чтобы он мог покрытьлюбые срочные изъятия. Когда ресурсы кассы банка меньше установленного резерва, банк осуществляет однодневный заем. Другой банк с избытком наличности предоставляет однодневную ссуду на межбанковском рынке и получает за нее процент. В США подобные межбанковские концессии осуществляются по так называемой ставке «федеральных фондов» (ставке, используемой в операциях между банками — членами Федерального резерва).

Высоколиквидный межбанковский рынок позволяет банкам сократить фонд поддержки ликвидности и использовать высвободившиеся средства для кредитования на выгодных условиях, Возникающий при этом дефицит покрывается за счет заимствований на межбанковском рынке. На таком необеспеченном рынке хорошо известные банки могут брать кредиты от своего имени и кредитовать менее известные банки под более высокий процент.

развитие межбанковского рынка

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Межбанковский рынок также используется банками ддя конвертирования краткосрочных кредитов в долгосрочные. Банки осуществляют заимствования у финансовых институтов, например пенсионных фондов и корпораций, на срок от одного дня до двух лет. Затем они предоставляют займы своим клиентам на срок до пяти лет, а сами для обслуживания краткосрочных кредитов снова заимствуют средства на межбанковском рынке, например каждые полгода.

Услугами межбанковского рынка в Лондоне ежедневно пользуются свыше 500 банков. Фиксированные условия ссуд позволяют обеим сторонам соглашения планировать свои операции и управлять потоками наличных денежных средств.

С 80-х годов мультинациональные организации, которые до этого размещали свои избыточные средства в банках, а также структуры местных органов власти и т.п. стали для удовлетворения своих потребностей использовать межбанковский рынок. Корпорации могут либо самостоятельно выпускать собственные финансовые инструменты, деноминированные в фунтах стерлингов, либо использовать брокеров, которые действуют от их имени.

развитие межбанковского валютного рынка

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

На межбанковском рынке денежные брокеры действуют исключительно как посредники между кредиторами и заемщиками. За это они получают комиссионные по завершенным сделкам. Существует строгий кодекс профессиональной практики, который регламентирует деятельность брокеров, в том числе и обеспечение конфиденциальности в отношении своих клиентов.

С 1963 года активно создаются брокерские дома, которые в настоящее время предлагают обширный диапазон услуг, в том числе межбанковские операции, кредиты местным органам власти и договора с другими правительственными финансовыми инструментами.

брокеры межбанковского рынка

Проблемы и перспективы межбанковского рынка

Главная проблема межбанковского рынка - ухудшение оценок финансового состояния банков, снижение кредитных рейтингов и банкротство банков. Из-за кризиса доверия на межбанковском рынке многие кредитные линии были практически закрыты, почти прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился переток денег между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банкам взяли на себя денежные власти (центральные банки), но как далеко должны распространяться их гарантии на рискованные операции рыночных агентов?

Ведь в основе современной финансовой системы лежит принцип оценки рисков, и когда риски берет на себя государство, то искажаются главные принципы принятия рисков -принципы функционирования кредитования в банковской системе.

Что произошло в результате кризиса доверия? Возникла нехватка ликвидности и существенно - в разы - упали обороты на межбанковском рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные банки стали крупнейшими заемщиками частных банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

проблемы межбанковского рынка

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

По мнению большинства аналитиков, причина проблем с ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные инвесторы осуществляли вложения в развивающиеся финансовые рынки за счет ресурсов, номинированных в долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных банков, национальных фондов, в число которых входят российские фонды. Эти зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда произошел кризис ликвидности и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Одна из проблем, которая проявилась в рамках кризиса, -адекватность справочных ставок. Например, к ставке LIBOR привязаны, как правило, многие финансовые продукты -кредиты, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой и другие. Некоторые банки сознательно занижают ставку LIBOR для того, чтобы сделать стоимость фондирования для себя ниже. Но рынку-то нужен реальный ориентир процентной ставки, ее реальный индекс, чтобы не возникали вопросы по поводу репрезентативности процентной ставки во время финансового кризиса. Часть спрэда считается по отношению к ставке LIBOR, однако можно считать по-разному, беря за основу двенадцатимесячную, трехмесячную ставку LIBOR либо доходность US treasuries. Если многие спрэды по коротким обязательствам считаются по отношению к ставке LIBOR, а сама LIBOR не отражает реальной стоимости денег, то ситуация еще больше осложняется и трудно понять, о какой стоимости денег идет речь.

ставка libor

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Поскольку на межбанковском рынке сильно упали обороты и плохо восстанавливаются кредитные линии, то, по оценкам большинства кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени - месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают также вопросы необходимости смены регулирования. Межбанковский рынок был слабо регулирован, в основном он саморегулировался на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда необходимо более серьезное государственное регулирование этого сегмента.

перспективы межбанковского рынка

Межбанковский рынок (Interbank market) - это

Нельзя не сказать об увеличении роли денежных брокеров. Но это - не брокеры на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также недоверие банков друг к другу способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно оценивают риски кредитования.

перспективы развития межбанковского рынка

Источники статьи "Межбанковский рынок"

ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия Википедия

fx-fin.net - сайт о финансовых рынках

big_economic_dictionary.academic.ru - Большой экономический словарь

banker.ua - украинский банковский портал

coolreferat.com - сайт обмена учебными материалами

banki-delo.ru - информационный сайт о банках и финансах

finanal.ru - финансовый аналитический портал

images.yandex.ua - яндекс-картинки

video.mail.ru - видеохостинг

Источник: http://forexaw.com/

Энциклопедия инвестора. 2013.

Смотреть что такое "Межбанковский рынок" в других словарях:

  • Межбанковский рынок — (interbank landing market) рынок кредитов, в котором участвуют коммерческие банки, причем каждый из них стремится подешевле купить денежные ресурсы (то есть привлечь вклады под минимально возможный процент) и подороже продать эти ресурсы, т.е.… …   Экономико-математический словарь

  • межбанковский рынок — Рынок кредитов, в котором участвуют коммерческие банки, причем каждый из них стремится подешевле купить денежные ресурсы (то есть привлечь вклады под минимально возможный процент) и подороже продать эти ресурсы, т.е. дать кредиты под возможно… …   Справочник технического переводчика

  • МЕЖБАНКОВСКИЙ РЫНОК — см. РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИЙ. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

  • Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. По английски: Interbank market См …   Финансовый словарь

  • МЕЖБАНКОВСКИЙ РЫНОК — сегмент рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов …   Экономика: глоссарий

  • межбанковский рынок —    часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки …   Словарь экономических терминов

  • Рынок федеральных фондов — в США межбанковский рынок необеспеченных краткосрочных ссуд на базе резервов в федеральных резервных банках. По английски: Federal funds market См. также: Межбанковские рынки Федеральные фонды Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • Рынок — (Market) Рынок это система отношений между продавцом (производителем услуг/товаров) и покупателем (потребителем услуг/товаров) История возникновения рынка, функции ранка, законы рынка, виды рынков, свободный рынок, государственное регулирование… …   Энциклопедия инвестора

  • РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИЙ — (см. МЕЖБАНКОВСКИЙ РЫНОК) …   Энциклопедический словарь экономики и права

Книги



Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»