Биржевая торговля

(Exchange trade)

Биржевая торговля - это торговля финансовыми инструментами при посредничестве бирж

Биржевая торговля, каковы основы биржевой торговли, секреты биржевой торговли, какие существуют организации биржевой торговли

Содержание Биржевая торговля - это, определение Объекты биржевой торговли        Акции, биржевые инструменты        Фьючерсные контракты        Торговля золотом        Торговля платиной        Торговля палладием        Торговля серебром        Биржевая торговля нефтью        Биржевая торговля бензином        Газ на бирже        Медь на бирже        Алюминий на бирже        Никель на бирже        Цинк на бирже        Мясо на бирже        Пшеница на бирже        Соевое масло на бирже        Соевые бобы на бирже        Валютные пары, биржевой инструмент        Фондовый рынок        Опционы, финансовые инструменты        Облигации, ценные бумаги Процесс торговли на бирже Возникновение и развитие биржи Лицензия на организацию биржевой торговли Правила биржевой торговли Участники биржевой торговли Гарантии свободных цен в биржевой торговле Разрешение споров на товарной бирже Методы организации биржевой торговли        Простой аукцион        Двойной аукцион Операционный механизм биржевой торговли Источники и ссылки

Биржевая торговля - это, определение

Торговля на бирже - это торговля товарами, акциями,ценными бумагами, организуемая и проводимая биржей в заранее определённом месте при посредничестве бирж.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Торговля на бирже – это торговля, организуемая и проводимая биржей в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Торговля на бирже - это торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются договора на стандартные политической партии продукта.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Торговля на бирже - это торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются договоренности на стандартные политической партии продукта определенного (базисного) сорта без предварительного осмотра. Примерно в 5-10 % случаев предметом купли продажи.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Объекты биржевой торговли

Объектами торговли на бирже выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно(это только по международным биржам). На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже.

На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло.

На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис.

Третье место занимают - живой скот и мясо.

В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизтопливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.

Кроме товаров торговля на бирже распространяется на некоторые другие сектора рынка - рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).

       Акции, биржевые инструменты

Акции - это ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция дает следующие права:

- на получение части прибыли в виде дивидендов;

- на продажу на рынке ценных бумаг;

- на участие в управлении акционерным обществом;

- имущественное право.

Префы дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров.

Обыкновенные (простые) акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Фьючерсные контракты

Фьючерсный контракт (фьючерс) — это соглашение, дающее инвестору право купить или продать продукт или финансовый инструмент по заранее оговоренной цене в определенный срок. Фьючерсные сделки являются производными от различных активов, включая товары и финансовые инструменты. Используйте фьючерсные контракты, чтобы инвестировать в сельскохозяйственные товары, нефть, энергетическое сырье, базовые и ценные металлы, облигации, валюты, биржевые индексы и другие активы

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

договор, биржевая торговля" src="/pictures/investments/img1942766_Fyuchersyi_dogovor_birzhevaya_torgovlya.png" style="width: 800px; height: 659px;" title="Фючерсы, договор, биржевая торговля" />

       Торговля золотом

Во времена золотого стандарта курс мировых валют был привязан к золоту. Затем, в период Великой депрессии в США в 30-е годы прошлого века, большинство стран вынуждены были отказаться от привязки своих валют к золоту, в надежде, что это поможет им преодолеть спад в экономике. Затем золото (gold) снова стало непосредственным участником монетарной системы, когда в 1944г. в Бреттон-Вудском соглашении были зафиксированы новые принципы денежно-валютной политики ведущих стран: доллар Соединенных Штатов стал главной резервной валютой, и курс всех остальных валют стран-участниц привязывался к доллару, а сам доллар, в свою очередь, привязывался к золоту. Этот так называемый золотовалютный стандарт просуществовал до 1971г., когда президент США Никсон отменил конвертируемость доллара в золото. Вваясь, тем не менее, специфическим товаром, который взолотой стандарт курса мировых валютходит как составная часть в резервы валюты и валюты почти все настоящее время цена золота, как и любого другого сырьевого продукта, зависит только от спроса и предложения. Остах центробанков мира, золото в своей цене чутко реагирует на все политические и экономические события.

унция золота, биржевая торговля" />

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Торговля платиной

Платина – стойкий к коррозии и действию кислот металл. Каждый год в мире добывается немногим больше 180 тонн платины. Лидерство среди продуцентов данного вида сырья по данным рейтингов запасов сохраняется за ЮАР (около 74% мировой добычи). Довольно крупными мировыми продуцентами платины являются Россия (14%), Зимбабве (5%), Канада (3%), Колумбийская республика (4%) и США (2%). Размер мировой торговли около 20,6 млрд.долл. Основные торгуемые сегменты - платина необработанная (62%), полуобработанные и порошковидные формы (38%). Основные импортеры платины – Индия (17%), Япония (22%), Китай (13%), Швейцария (13%), Гонконг (12%), США (10%), Республика Германия (9%) и Великая Англия (6%). Совокупный импорт выше перечисленных стран в денежном эквиваленте - более 90%. Позиции основных экспортеров платины занимают ОАЭ (23%) Швейцария (15%), ЮАР (17%), США (8%) и Великая Великобритания (11 %). Совокупный экспорт этих стран немногим больше 60% мировых показателей. В конструкции спроса на платину первое место за изготовлением ювелирных предметов торговли (43%), 18% - занимает производство автокатализаторов, 6% - химическая отрасль и инвестиционный спрос, 5% - стекольная отрасль, 3 % - медицина и биотехнологии, 2% - нефть.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Торговля палладием

Палладий является драгоценным металлом серебристо-белого цвета, мягким, ковким и имеющим свойства высокой стойкости к потускнению и коррозии. Им активно торгуют на биржевом и внебиржевом рынках. Мировая добыча палладия в год становит около 200 тонн. По рейтингам самым крупным продуцентом этого вида сырья является Россия (43%). Немного меньше доля добычи, по сравнению с мировым эквивалентом, у ЮАР (39%).Остальные страны имеют более скромные объемы: 6% - США, 4% - Канада, 2% - Зимбабве. Львиная доля импорта палладия принадлежит США (55%), Великой Англии (44 %), Японии, Республики Германии и Швейцарии. Совокупная доля импорта этих стран – примерно 80% (в денежном выражении). Основной экспортер палладия – Россия (26%). Заметные позиции по вывозу у таких стран, как Швейцария, Великая Англия и США. Одной из особенностей мировой торговли палладием является тенденция довольно значительного преимущества реэспорта. Структура спроса распределена следующим образом: основное количество палладия (около 52%) идет на производство автокатализаторов, 16 % - для нужд электроники, 10% приходится на ювелирную промышленность и 8% - зубоврачебную отрасль. Колебание цен на палладий имеет аналогичные линии с изменениями цен на серебро. Стоимость напрямую зависит от спадов и подъемов развития всемирной промышленности. Важным обстоятельством влияния на ценообразование является курс доллара, а также цены на золото, нефть и другие промышленные сырьевые товары. Исходная стоимость производства тройской унции палладия исчисляется в рамках от 92 до 116 американских долларов.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Торговля серебром

Серебро - наиболее волатильный металл. За историческими традициями торговля им равнялась торговле золотом. Как результат - образование волатильного и выгодного рынка с невысокими ценами. На данный момент фьючерсные операции серебра считаются оптимальным способом диверсификации портфеля, а предоставляемый брокерскими фирмами финансовый левередж инвестиции позволяет реализовывать операции с довольно небольшим капиталом. На фьючерсных торгах серебро оценивается за тройскую унцию в американских долларах. Торговля серебром имеет повышений спрос у трейдеров, которые работают на продажах, на коротких позициях. Одно из преимуществ фьючерсных операциях - маржинальная торговля с поддержкой брокерских платформ. Мировое производство золота – примерно 650 миллионов унций серебра, 50 миллионов - от продаж частных лиц и 200 миллионов - из вторичной переработки. Основное использование серебра – для электронной промышленности (45%), ювелирного дела (30%), фотографии (20%), инвестиционных целей (5 %). Размеры мировых запасов этого металла насчитывают немногим больше 300 миллионов унций. Основные производители серебра – Перу, Мексика, Китай, Австралия, Республика Чили. по сравнению с другими рынками рынок серебра весьма небольшой. Но серебро - продукт, который продается в течение 24 часов в день на мировых товарных биржах Великой Великобритании, США, Федеративной Республики Германии. Основной фактор влияния на цену серебра - соотношение спроса и предложения. В последние десятилетия, спрос значительно опережает добычу. Как следствие - участники рынка вынуждены использовать существующие запасы для удовлетворения спроса. А так, как источники серебра снижаться, цены на него в основном увеличиваются. Кроме того, влияние на рост (снижение) цен оказывают инфляция, колебания в дефицитах и процентных ставках.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Биржевая торговля нефтью

Нефть – это маслянистая горючая жидкость, которая отличается довольно высокой теплотворностью. В случае горения она выделяет намного больше тепловой энергии, если сравнивать с иными горючими смесями. Разведанные и исследованные мировые запасы нефтепродуктов (кроме тех, которые считаются прогнозированными) оцениваются специалистами примерно в 140 млрд. т. Огромная доля мировых запасов (около 64%) располагается на Ближнем, а также Среднем Востоке. Вторые позиции по размерам месторождений за Африкой (почти 15%). Среди стран, богатых на нефть, Саудовская Аравия (25%), Ирак (10,8%), ОАЭ (9,3%), Кувейт (9,2%), Иран (8,6%) и республика Венесуэла (7,3%). Запасы, сосредоточенные на территории стран СНГ, составляют немногим больше 6% мировых. Доля США примерно около 3%, Норвегии - меньше 1%. В начале нынешнего века мировая добыча нефти насчитывала около 3,56 млрд. т. Самая заметная динамика увеличения размеров выработки у таких производителей как, Россия (7,1%), Норвегия (6,6%), Ирак (6,2%) и ОАЭ (7,2%). Страны, во владении которых располагаются преобладающие нефтяные запасы, в основном экономически слаборазвитые, имеющие низкий уровень использования энергоресурсов. Таким образом, все неиспользованное сырье они экспортируют. Основные производители нефтепродуктов - США (почти 24% совокупного мирового объема), Япония (примерно 6%), Китай (около 5,2%) и Россия (почти 4,8%). Общий ежегодный объем вырабатываемых нефтепродуктов достигает 3,4 млрд. тонн. Крупнейшие экспортеры этой сферы - Россия, Голландия, США, Корея, Саудовская Аравия, республика Венесуэла и Кувейт. Основные импортеры - США, Федеративная Республика Германия, Голландия, Сингапур, Япония и Франция. Размер рынка нефтепродуктов в год примерно 700 млн. т. США, Голландия, Сингапур и Китай одновременно и экспортеры, и импортеры нефтепродуктов (продуктов первичной нефтепереработки). Лидерство по пропускной способности нефтяной промышленности в сутки за США (2,27 млн. тонн черного золота), странами бывшего СССР (1,15 млн. т/с), Японией (660 тыс. т/с) и Китайской Народной Республикой (595 тыс. т/с). Соотношение уровня добычи и потребления черного золота в мире – это определяющий фактор ее ценообразования. Конечно, в ситуации превышения добычи (или предложения) черного золота над потреблением (или спросом) цены на нефть опускаются, и, наоборот, в случае превышения этих показателей, - растут.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Биржевая торговля бензином

Бензин – горючее соединение лёгких углеводородов, температура кипения которого в пределах 30 - 200 °C. Это товар разгонки и сортировки фракций черного золота. Выделяют бензин I и II сорта, керосин, керосин обыкновенный, отбор масляных фракций и остаток (мазут). Совсем недавно, немногим больше ста лет назад, бензин использовался как антисептическое средство и в качестве топлива для примусов. Поэтому из черного золота добывали исключительно керосин, все остальное утилизировали. Однако ситуация коренным образом изменилась с изобретением двигателя внутреннего сгорания. С того времени бензин - один из главных продуктов нефтепереработки. Он употребляется в качестве топлива в двигателях и при изготовлении парафина. Используются также его свойства как растворителя, горючего материала, сырья для нефтехимии. Сразу несколько факторов влияют на динамику ценообразования рынка бензина. Кроме общемировых тенденций существует большое количество внутренних детерминант: сезонность, увеличение стоимости естественных монополистов (металлургии и электроэнергии), непредвиденный дефицит топлива на внутреннем рынке стран или модернизация нефтеперерабатывающих предприятий. Львиную составляющую цены на автомобильный бензин формирует распределение системы налогов. Также на ценовую политику влияет стоимость электроэнергии. Котировки могут изменяться и под влиянием продажи (покупки) на бирже крупных пакетов акций. Кроме того, не следует уменьшать и воздействие политических событий, а также возможности артельного сговора вертикально интегрированных нефтяных предприятий.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Газ на бирже

Природный газ – это естественная смесь газообразных углеводородов, в составе которой основную массу составляет метан (80-97%). Образуется газ в земных недрах при долговременном анаэробном (без участи воздуха) разложении органических веществ. Энергетические, физико-химические и экологические показатели газа делают его крайне перспективным топливом. В осадочной оболочке земной коры сосредоточены огромные месторождения Природного газа. Громадными запасами обладают Россия, Иран, почти все страны Персидского залива, Канада и США. Среди государств Европы хорошие позиции по объемах залежей у Нидерландов. Природный газ находится на глубине примерно 1000 метров и больше. Он используется в химической отрасли как исходное сырье для получения разнообразных органических веществ, в том числе и пластмасс. В прошлом веке наиболее широко Природный газ использовался для освещения. Природный газ весьма эффективный энергоноситель и очень ценное химическое сырье. Он имеет ряд превосходств перед иными видами топлива и сырья. Прежде всего, стоимость добычи Природного газа довольно умеренная по затратах, отопление им населенных пунктов не имеет негативных воздействий на экологию, работа на Природном газе делает возможным автоматизацию процессов горения. Хорошим показателем является и то, что при сжигании достигается более точная регулировка температурного режима, таким образом, возможным становится экономия средств. Но Природный газ имеет также ряд отрицательных свойств. Например, газ и воздух в определенных количественных соединениях чреват пожарами и взрывами. Так как при внесении в такие соединения огня случается возгорание.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Спотовые цены на европейских газовых площадках после достижения максимальных значений в середине марта немного снизились, но по-прежнему остаются высокими. В пятницу, 13 мая, спотовая цена на газ на наиболее ликвидной европейской площадке — британской National Balancing Point (NBP) — составила 333 долл. за 1 тыс. куб. м. В континентальной Европе на французской PEG Nord цена на газ поднялась до 342 долл. за 1 тыс. куб. м, на голландской TTF — до 345 долл. В марте под влиянием сокращения поставок углеводородов из Ливии и катастрофы в Японии спотовые цены на газовых площадках взлетели вверх и даже превысили прогнозную цену по долгосрочным контрактам «Газпрома» на текущий год (352 долл. за 1 тыс. куб. м). Теперь опасения по поводу ситуации на Ближнем Востоке и в Японии поутихли, однако цены на газ по-прежнему остаются достаточно высокими.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Медь на бирже

На ценообразование и динамику изменений цен на медь оказывают влияние не только фундаментальные закономерности рынка, но и внешние спекуляции, например, интенсивные денежные инвестиции различных фондов и отдельных финансовых игроков. Основной фактор, который формирует спрос купрума в мировой торговли, - потребность в проводах и кабелях. Главный регион, который потребляет практически половину всей изготовляемой в мире купрума, - Азия. Позиции лидера по объемам потребления занимает Китай (21%). Другими крупнейшими потребителями являются США, Италия, Федеративная Республика Германия (ФРГ), Корея, Япония и Россия. Их совокупная часть около 41%. Латиноамериканские страны, в том числе, Республика Чили (16%), фактически формируют мировое предложение купрума. Основные продуценты - Республика Чили, Китай, Япония, США и Россия. Мировой лидер между медных компаний – Codelco (Республика Чили) - поставляет около 12% от общемирового объема. Как и все рынки цветных металлов, рынок купрума испытывает циклические колебания. Интенсивный рост тарифов на медь часто спровоцирован скоплением спекулятивных средств. Повышенная активность игроков и излишнее предложения металла – решающая детерминанта высокого уровня цен. Львиная доля вырабатываемой в мире купрума применяется для изготовления силовых кабелей, телефонных и телеграфных проводов, а также употребляется в электротехнической продукции (генераторах, электродвигателях, коммутаторах). Около трети всей купрума используется в строительной промышленности. Значительные объемы этого металла идут на нужды электроники. Поскольку медь имеет свойства высокой прочности и приспособленности к механической обработке, 22% используется в трубной отрасли. В некоторых странах трубы из купрума - основной материал, необходимый для газоснабжения (Франция, Великобритания, Австралия). Используется купрума и для водоснабжения и отопления (Великая Великобритания, США, Швеция, Гонконг).

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Алюминий на бирже

Мировой рынок алюминия – наиболее интенсивно развивающийся из товарных рынков. Это вызвано постойным увеличением спроса на этот металл. Торговля алюминием имеет цикличный характер и очень зависима от мировой конъюнктуры. По величине производства и масштабам потребления алюминий занимает первые позиции в цветной металлургии. Основное минеральное сырьё для алюминиевой промышленности - боксит. Его резервы в мире расположены довольно неравномерно и в ограниченном количестве. Существуют несколько районов, обогащенных им: Западная и Центральная Африка, Южная Америка, Карибский регион, Океания и юг Азии, Китай, Средиземноморье, Урал. Крупнейшее предприятие по изготовлению алюминия - Братский алюминиевый завод (4% мирровых объемов). Мировое производство алюминия в год - примерно 14 млн. тонн. Применяется в качестве конструкционного материала, так как обладает свойствами лёгкости, податливости штамповке, коррозионной стойкости. Основной изъян - плохая прочность, Следовательно, его сплавляют с незначительным количеством купрума и магния. Главными потребителями алюминия являются такие отрасли, как авиационная, электротехническая, автомобильная машиностроительная, химическая. Благодаря свойствам употребляется и в тепловом оборудовании. Так, как алюминий и его сплавы не теряют прочность при сверхнизких температурах, их применяют в криогенной технике. Ценообразование на мировом рынке алюминия достаточно сложное и зависит от ряда факторов: размера и цен на потребляемую при производстве энергию и цен на первичный алюминий.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Никель на бирже

Ni – один из немногих металлов, параметры производства и потребления которого говорят об уровне развития страны. Это серебристо-белый металл, стойкий к воздействию воздуха и воды. Он довольно распространён. В земной коре его масса составляет примерно 0,01 %. Основные месторождения никелевых руд в Канаде, Российской Федерации, Кубе, ЮАР, и Украине. Ni владеет довольно уникальными свойствами: добавка в сплавы увеличивает прочность, стойкость к износу, коррозии, повышает электро- и теплопроводность, улучшает магнитные и каталитические характеристики. С начала ХІХ века Ni используется в качестве легирующей добавки к стали. Такое применение и поныне остается основным. При производстве реактивных двигателей сплавы никеля не имеют замены. Уникальные свойства позволяю применять фактически во всех отраслях. Ежегодное мировое производство никеля немногим больше 1 млн. тонн. Крупнейший продуцент этого металла – Россия. Ее суммарный процент всемирного производства достигает 20,4%. Цены на Ni прямо пропорциональны от размеров его изготовления и потребления. До середины XX века цены на Ni были довольно стабильными и относительно невысокими - 1 700 дол/т. Но позже, под влиянием продуцирования нержавеющей стали в Европе и Японии, цены начали очень заметно повышаться. Ситуацию не только не изменило введение в действие контракта на Ni в 1979 г. на Лондонской бирже, но еще и значительно усугубило, сделав объектом внушительных биржевых спекуляций. По прогнозам Analystov в ближайшие годы мировое потребление никеля будет расширяться ориентировочно на 4,1 % в год. Хотя дальнейшее увеличение никелевой отрасли ограничено недостатком собственных капиталов.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

никель, биржевая торговля" src="/pictures/investments/img1942010_TSena_na_nikel_birzhevaya_torgovlya.jpg" style="width: 800px; height: 659px;" title="Цена на никель, биржевая торговля" />

       Цинк на бирже

Цинк в природе как самородный металл не встречается. Цинк добывают из полиметаллических руд, содержащих 1-4 % Zn в виде сульфида, а также Cu, Pb, Ag, Au, Cd, Bi. На протяжении нескольких лет цинк пользуется повышенным спросом. Причина в обширности сферы применения. В частности, этот металл используют в трубной промышленности, фармацевтике, авиации, металлургии и строительстве. Однако чаще всего цинк применяется как способ избегания коррозийных процессов. Примерно половина продуцируемого цинка идет на нанесение антикоррозионных покрытий. Приблизительно пятая часть используется при изготовлении латуни. Почти 15% - для литья деталей. Цинк очень стойкий к коррозии. Если сравнивать этот атрибут с аналогичным свойством железа, то цинк в 10 раз медленнее поддается разрушению под влиянием воздействия с внешней средой. Это качество широко используется. Например, при изготовлении кузовов автомобилей. С каждым годом увеличиваются размеры потребления оцинкованной стали. В частности, для изготовления несущих каркасов зданий, различных опорных конструкций. В последние годы на мировом рынке наблюдаются повышенные запросы на цинк. Следствием этого является ситуация наличия дефицита этого металла на мировом рынке и, соответственно, значительное увеличение цен. Для избегания такого состояния и наращивания уровня производства главные продуценты начали инвестировать средства в разработку новых месторождений. По научно обоснованным и доказанным практикой данным мировые запасы цинка составляют около 350 млн. т. Месторождения находятся в 70 странах, обеспеченность запасами с учетом роста нужды в нем составляет более 40 лет. Крупные запасы цинковых руд располагаются в Российской Федерации, Казахстане, Австралии, Китае и Канаде. Крупнейшие продуценты и экспортеры цинка –Австралия, Китай и Канада.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Мясо на бирже

Увеличение населения планеты и экономическое развитие обусловливают стабильный рост объемов производства свинины, говядины и мяса птиц. В компании мирового производства мяса свинина занимает лидирующие позиции — 39,1 %. На мясо птицы приходится 29,3 %, говядину - 25,0 %, баранину - 4,8 %, прочие сорта - 1,8 %. Цены на мировом рынке зависят от множества факторов, включая, качество, условия поставки, поэтому часто колеблются. Основные страны-экспортёры мировой торговли говядиной и телятиной – это Австралия, Новая Зеландия (около 25 % объёма поставок) и Бразилия, Уругвай, Аргентина, Евро союз и США. Основные импортёры - Япония, Корея, Иран и Египет. Основную долю на рынке мировом свинины (5095,3 тыс. т.) экспортирует Европа — 74,1 %. Главные позиции в экспорте у Дании (951 тыс. т или 18,7 %) и Нидерландов (635 тыс. т или 12,5 %). Остальные страны порознь взятые продают меньше, чем 500 тыс. т. Их часть в мировом экспорте составляет менее 10 %. Основной экспорт баранины и ягнятины обеспечивают Новая Зеландия и Австралия. Основная часть экспортирования за Европейский союз и США. Современный рынок мяса характеризуется относительно небольшими изменениями спроса и предложения.

На конъюнктуру мирового рынка мяса влияют изменения в географии и динамике производства, снижение спроса, неопределенность цен, ограничения торговли, вызванные заболеваниями животных (птичий грипп, коровье бешенство, ящур), отсутствие четких закономерностей политики основных стран-экспортеров, а также колебания спроса на определенные сорта мяса. Как следствие - необходимость учета всех факторов на профессиональном уровне.

Фьючерсные сделки на свинину долгое время оставались в тени, но теперь, при падении цен на другие сырьевые товары, свинина в этом году стала самым популярным товаром на рынках сырья. Как сообщает The Wall Street Journal, при поддержке стабильного спроса и ограниченного предложения цены на свинину c начала года выросли на 19%. Это самый большой прирост среди всех товаров сырьевого индекса Dow Jones-UBS, который за указанный период упал почти на 10%. investments.com

Как отмечает РБК-ТВ, популярность свинины объясняется падением цен на все остальные сырьевые товары - от кофе до золота. А управляющим активами нужны доходы. На 12-миллиардном рынке фьючерсных сделок на свинину инвесторы одновременно зарабатывают и весело проводят время.

Подъем цен позволяет фермерам лучше справляться с повышением затрат на кормовое зерно, которое подорожало из-за сильной засухи в прошлом году. Рост издержек мясокомбинатов компенсируется повышением розничного спроса на свинину: она дешевле говядины. Как отмечают аналитики, американские потребители разлюбили говядину - ковбоям придется нелегко.

Рост фьючерсных контрактов подстегнула сделка по поглощению крупнейшего в мире производителя свинины Smithfield Foods. За 4 млрд 700 млн долл. его выкупила китайская компания Shuanghui International Holdings. Сделка породила спекуляции о том, что поставки свинины из США в Китай вырастут. 21 июня количество контрактов на свинину впервые за всю их 50-летнюю историю превысило число контрактов на живой скот.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Пшеница на бирже

Пшеница – главная зерновая культура. Спрос на нее обусловлен потребительскими предпочтениями в питании. Как правило, пшеница употребляется в той стране, где выращивается. Однако, в меру развития мирового рынка зерновых и процессов глобализации, размеры международной торговли пшеницей растут. Мировой рынок пшеницы контролируется такими крупнейшими экспортерами, как США, Канада, Австралия, Аргентина и Евросоюз. Суммарное производство пшеницы здесь в среднем 200 млн. т ежегодно, тогда, как мировое производство пшеницы концентрирует, ориентировочно, - 680 млн. т. Мировой экспорт охватывает почти 80 млн. тонн зерна. Главный экспортер – США. Часть этой страны на мировом рынке зерна - около 26%. При этом на экспорт идет половина выращиваемой пшеницы. Несколько другая ситуация в странах Евро союз, где фактически все выращенное зерно уходит на внутренние рынки. Основными импортерами пшеницы являются Египет, Япония, Бразилия и Евросоюз (общий объем закупок - около 110 млн. тонн).

Для получения прибыли в сфере мировой торговли пшеницей важно не только иметь профессиональные знания, владеть определенными навыками и умениями, но и своевременно, оперативно получать наиболее важную информацию. Тщательный анализ соотношения спроса и предложения, соотношение экспортирования и импорта на мировом рынке зерновых обеспечивает адекватное прогнозирование расположения акцентов, а, следовательно, и возможности получения прибыли.

Нормализация" цен на пшеницу идет быстрее, чем мы ожидали в начале года, и происходит вопреки сохраняющемуся беспокойству в отношении урожаев в 2013г. в ряде ключевых регионов, выращивающих эту культуру. Мы полагаем, что вслед за распродажами, вызванными отчетом Министерства сельского хозяйства США (USDA) по запасам, цены первоначально стабилизируются возле текущих уровней. Пшеница будет торговаться в боковом диапазоне, отражая негативное влияние новостей в отношении дальнейших перспектив урожаев в США и других странах на настроения инвесторов. После этого мы ожидаем возобновления нисходящего тренда. Однако мы отмечаем наличие рисков повышения, поскольку сохраняется большая вероятность, что урожаи не оправдают текущих ожиданий по меньшей мере в одном из крупных регионов-производителей пшеницы", - отмечают аналитики bank Credit Suisse (Switzerland).

Согласно текущим прогнозам USDA, в 2013г. объемы производства пшеницы в США вырастут на 13,5%, до 61,8 млн т. Мартовский выпуск отчета WASDE указывает, что восстановление производства после сильной засухи на центральных и южных равнинах является ключом к улучшению урожайности твердой красной озимой пшеницы.

Возможно, этот прогноз и подтвердится, отмечают в Credit Suisse (Switzerland), однако пока что за зимний период условия произрастания улучшились ненамного. В настоящий момент всего 34% озимого урожая пшеницы оценивается как имеющий хорошее или отличное качество. Это значительно ниже исторического диапазона значений для текущего времени года и указывает на вероятность того, что урожайность будет ниже ожиданий, считают в банке.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

За пределами США наибольшее внимание привлекают Россия и Китай. В России в прошлом году неблагоприятные погодные условия привели к падению производства пшеницы на 33% в годовом исчислении. Ожидается, что результирующее сокращение экспорта составит 51,4%. Аналитики указывают, что цифры по экспорту были урезаны на фоне намерения российского правительства пополнить стратегические резервы зерна. Надо сказать, что ранее дефицит российской пшеницы подтолкнул цены на пшеницу к уровням выше 9 долл./бушель. Влияние сокращения производства в России будет ощущаться тем сильнее, что оно усилится ожидаемым увеличением импорта (+173%), вследствие чего чистые объемы экспорта пшеницы в целом упадут на 89% в годовом исчислении. Результирующее отклонение в 11,1 млн т эквивалентно сужению мирового рынка на 8,4%. Хотя этот факт уже заложен в цены, это не отменяет того, что рынок остается менее защищенным перед новыми шоками предложения. Возможностью еще больше усугубить дефицит на рынке обладает Китай. Бюро USDA в Китайской Народной Республике (КНР) (КНР) продолжает выражать обеспокоенность официальной китайской оценкой урожая пшеницы (121 млн т). В своем отчете WASDE Министерство сельского хозяйства США использует именно эту оценку национального бюро статистики Китая (NBS). Однако USDA в Китайской Республике (КНР) отмечает, что если учесть заражение пшеницы в ряде провинций, более точная цифра составит около 108 млн т. Если неофициальные цифры окажутся ближе к реальному положению дел, это приведет к нормированию потребления и, возможно, вызовет сокращение конечных запасов пшеницы, которые сейчас составляют почти 56 млн т. Кроме того, вырастут объемы импорта. Согласно текущим прогнозам рост составит 9% (3,2 млн т), однако нельзя исключить пересмотров в сторону повышения. На фоне нормализации цен и перспектив ограниченного урожая в 2013г. заметно выросли текущие и форвардные экспортные продажи пшеницы в США. Принимая во внимание все вышесказанное, аналитики bank Credit Suisse отмечают наличие риска более значительного, чем прогнозируется (27,9 млн т) сокращения объемов экспорта из США. Кроме того, для нормирования спроса может потребоваться рост цен, полагают в банке.

       Соевое масло на бирже

Соевое масло — жидкое растительное масло, производимое из семян сои. Соевое масло занимает главные позиции среди всемирно продуцируемых растительных масел. Основная сфера его применения – пищевая промышленность. Например, соевое масло используют как сырье при изготовлении маргарина, хлеба, майонеза, немолочных сливок. В этом масле содержатся ненасыщенные (альфа-линоленовая, линолевая, олеиновая) и насыщенные (стеариновая и пальмитиновая) жирные кислоты. Важной сферой применения соевого масла считается производство разных непищевых продуктов, в том числе, чернил, пластификаторов, цветных карандашей, красок и соевых свечей. Ценным ингредиентом, получаемым из семян сои, наравне с жирным маслом, является лецитин. Он используется для нужд кондитерской отрасли и фармацевтики.

Особенностью мирового рынка соевого масла являются специфические корреляционные связи производства, импорта и экспортирования. Например, ряд стран с высокими объемами изготовления не экспортируют сою, а те государства, которые осуществляют экспорт, не являются крупными продуцентами. Позиции лидеров по импорту сои уверенно занимают Китай (33,151 млн. тонн), Нидерланды (4,191 млн. т.) и Япония (4,161 млн.). Среди иных крупных стран-импортеров следует отличить Германию, Мексику, Испанию, Аргентину, Индонезию, Бельгию, Таиланд и Италию. Основные мировые экспортеры сои - это США (30-40%), Бразилия (7-21%), Аргентина (6-16%).

При наличии стабильного спроса на мировом рынке соевого масла наблюдается постепенное увеличение цен импорта и экспортирования. При этом во всемирном масштабе, средние цены импорта почти на 9% выше средних цен экспортирования. Повышение цен на импорт и экспорт характерно и для Европы, но здесь свойственно небольшое превышение цен экспортирования над импортом.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Соевые бобы на бирже

Почти половину мирового продуцирования масличных культур занимает соя. Этот товар считают важным источником белка, кальция и витаминов (их содержание примерно такое же, как у молока). Поэтому ее используют как альтернативу молоку. Соевые бобы весьма питательны. Белка в них примерно 35-45% сухого веса, масла - 18-25%, углеводов - 10-25%. Соевый белок достаточно сбалансирован по уникальным аминокислотам, за исключением метионина и цистеина. В масле много насыщенных (стеариновой и пальмитиновой) и ненасыщенных (линоленовой и олеиновой) жирных кислот. Кроме этого, важными составляющими сои считаются ингибиторы протеаз, фитиновые кислоты и генестеин - вещества, которое на ранних стадиях останавливают развитие отдельных сердечно-сосудистых заболеваний и раковых клеток. Экспорт сои занимает практически 75% от мировой торговли другими масличными продуктами - рапсом, арахисом, подсолнечником. Соевая масса употребляется в качестве источника кормового белка для питания домашних скота и птицы. Соевое масло – самое популярное в мире пищевое масло. За ним сохраняется приблизительно 29% от изготовления и потребления масла. В то время как у наиболее сильного конкурента (пальмового масла) эти показатели – на уровне около 20% объемов мирового производства. Соевое масло, равно как и пальмовое, занимает примерно 20% всемирной торговли. Лидерами по выращиванию сои являются США, Бразилия, Китай и Аргентина. Хотя США – самый крупный мировой продуцент соевых продуктов, это государство значительно меньшими объемами экспортирует соевую массу и соевое масло, чем Бразилия и Аргентина. К примеру, Бразилия занимает первые позиции в мире по экспортированию соевой массы и вторые по вывозу соевого масла. Аргентина наоборот, лидер по экспортированию соевого масла и только на втором месте – по показателям вывозу соевой массы. Основной импортер соевых бобов – это Япония. В США 88% соевых бобов идут на изготовление масла. Оно употребляется непосредственно в пищу, применяется при получении маргарина и майонеза, используется в составе фармацевтических препаратов. А также при производстве дезинфицирующих средств, пластмасс, красок, лаков, клеев, уплотняющих составов, мыла.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Валютные пары, биржевой инструмент

Валютный рынок Forex Форекс представляет собой приобретение одной валюты и, одновременно, продажу другой. На сегодняшний день валютный рынок уверенно занимает позиции мирового лидера – финансового рынка, который в разы крупнее фондового. Величина дневного оборота валютного рынка Forex Форекс превосходит сумму в 3 триллиона долларов Соединенных Штатов. Валютный рынок Forex считается внебиржевым рынком, на котором все операции реализовываются через брокеров. Торговля ведется постоянно, то есть 24 часа в сутки и пять дней в неделю. С помощью брокеров возможной становится торговля практически каждой иностранной валютой. Валюты, как правило, обозначают тремя буквами. Из них первые две означают государство, а третья – название самой валюты. Самыми ликвидными из числа мировых валют считаются: американский доллар (USD), валюта Японии (JPY), британский фунт (GBP), евро (EUR), а также швейцарский Франк (CHF). Стоимость конкретной валюты неизменно колеблется в отношении другой. То есть, она может увеличиваться или уменьшаться.

Валютами стабильно торгуют в парах. Так как валюты котируются по относительно друг к друга, то их названия разъединены знаком ( / ) и обозначаются таким образом: EUR/USD.Такие пары представляют отношения стоимостей валют, которые составляют соответственную пару. Например, стоимость пары EUR/USD передает то, какое именно количество USD Вы сможете приобрести за 1 EUR. В паре первую валюту называют базовой, а вторую - валютой котировки (иными словами, котируемой валютой). Евро считается базовой валютой по отношению к прочим мировым валютам.Имеются также валютные пары, которые составляют группу majors, по которым происходит примерно 75% всех операций на валютном рынке. К таковым относят EURUSD, USDCHF, GBP - USD и USD JPY. Доллар Соединенных Штатов Америки наличествует во всех перечисленных парах, следовательно, если валютные пары включают доллар, значит, эту пару считают основной валютной парой. Согласно статистическим данным доллар Соединенных Штатов Америки присутствует почти в 90% всех сделках и торговых операциях на валютном рынке Forex, в то время, как евро практически в 37%, японская йена – в 20% и британский фунт стерлингов в 17%. На валютную пару EUR/USD доводится 28% на валютном рынке Форекс, на пару USD-JPY – практически 17% и GBP / USD – почти 14% всех сделок. Те из валютных пар, в состав которых не входит доллар США, получили название «кросс валютными парами». Еще одно их название – кросс курсы. Самыми активно торгующимися считаются такие валютные кросс курсы.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Каждая из перечисленных валютных пар обладает своими характерными чертами, а также подвержена воздействию разнообразных факторов. Для профессионального трейдера или инвестора крайне важно понимать эти особенности и осуществлять торговлю и инвестирование, учитывая их.

       Фондовый рынок

Рынок акций - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, т.е. Ценных бумаг. Понятия рынка акций и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, продуктом, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования. Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Опционы, финансовые инструменты

Опцион - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (продукта, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу, на покупку и двусторонние. Опционы и фьючерсные сделки во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

       Облигации, ценные бумаги

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Общим выгодой по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер снижения цены при покупке.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, являясь эквивалентом займа. Иногда их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, профит от которых в дальнейшем служит источником для выплаты выгоды по облигациям.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень расходов для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления обеспечения долга и упрощают процедуру перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Процесс торговли на бирже

Торговля акциями на бирже — процесс перехода прав собственности на акции и другие ценные бумаги на организованных торговых площадках (биржах). Первичное размещение денежной эмиссии акций позволяет получить средства для деятельности предприятия. Вторичный оборот лишь изменяет собственников акций, но не приносит прямого наживы предприятию. Однако биржевая котировка акций позволяет определить истинную цену предприятия.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Помимо первичной эмиссии ценных бумаг, предприятия могут выпускать дополнительные выпуска акций в соответствии с решением общего собрания акционеров. Обычно это происходит в результате потребности укрупнения предприятия, захвата новых рынков сбыта и т. д. Правила торговли на бирже - локальный нормативный акт, которым зафиксированы обычаи делового оборота, сложившиеся в торговле на бирже.Большую популярность в последнее время получил способ торговли акциями на бирже через Интернет, так называемый интернет-трейдинг. В этом случае процедура покупки и продажи акций сильно упрощается. Требуется определенное программное обеспечение, обычно предоставляемое брокером или непосредственно биржей.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Стать спекулянтом на валютной или рынку акций проще, чем кажется. Для этого нужны деньги и договор с компанией, обеспечивающей доступ к торговой площадке. Однако стать удачливым спекулянтом куда сложнее. Прежде чем начать торговлю реальными ценными бумагами или валютой, профессионалы рекомендуют потренироваться - инвестиционные организации предоставляют возможность попробовать свои силы в виртуальных торгах. Любому человеку, желающему разобраться, как играть на биржах, для начала необходимо определиться, на каких именно финансовых инструментах он собирается зарабатывать - на валюте или на ценных бумагах.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Если это валюта - то необходимо стать участником валютного рынка. Работа на нем заключается в постоянной покупке и продаже валют разных стран с целью заработать на курсовой разнице.

Если начинающий инвестор хочет заработать, торгуя акциями или облигациями российских эмитентов, ему необходимо стать трейдером Российской Торговой Системы (РТС) (РТС) или фондовой секции Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

По сравнению с торговлей ценными бумагами на фондовому рынку, работа на Forex имеет существенные отличия. "Торговля на нем ведется круглосуточно, начинаясь в понедельник в час ночи по московскому времени, когда наступает утро в Австралии, и, заканчиваясь в час ночи в субботу",- рассказывает дилер фирмы "валютный рынок Forex клуб" Николай Евдокимов.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Поэтому "валютные" спекулянты имеют больше возможностей отреагировать на те или иные события, способные повлиять на котировки валют, чем спекулянты на рынке акций. С другой стороны, меньшая подвижность рынков акций позволяет его спекулянтам чувствовать себя более спокойно, зная, что за ночь с их ценными бумагами ничего не случится, поскольку биржи не работают.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Возникновение и развитие биржи

Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже дейс­твовали во многих торговых городах европейских государств. Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным продуктом из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

Говоря о Российской Федерации, надо отметить, что становление биржевых уч­реждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятель­ностью голландских бирж во время своего “стажерства” в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в Российской Федерации возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал “приневолить” купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.

Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II “Об утверждении плана построения Гостиного двора с бир­жей при нем”, подписанного императрицей в 1789 году. Однако прак­тическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году. Заметное развитие биржевого движения в Российской Федерации произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских и кус­тарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах Российской Федерации.

Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в Российской Федерации были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплес­ком экономического подъема в стране в связи с реформами 1861 года, когда биржи возникли практически во всех крупных городах Российской Федерации. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников. К 1917 году в Российской Федерации было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику “военного коммунизма”. Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые товарные биржи в стране советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа.

К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны о биржах, ставшее основой их существования, их число дос­тигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96. Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого обо­рота, а затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на ос­тальные 109 бирж приходилось - 43.5%. Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Сове­тов, возникли как государственные, кооперативные или государст­венно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как “Обьединенная биржа государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и частных предприятий”).

Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызыва­ла споры, разьяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны общественными организациями. Как компании общественные, товарные биржи пользовались от­носительной независимостью, устанавливая внутреннюю компанию и распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котироваль­ной, арбитражной коммиссии и др.Основным принципом фирмы товарной биржи была выборность ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета. В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно разбить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты ин­тересов торговли; создание центрального рынка; выявление состоя­ния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли.

В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утвер­ждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная систе­ма не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулирования. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно регламентная принудительная система контролируемого производства и распределения, держащая в руках свободу и права человека, его материальные и духовные потребности. Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в Российской Федерации уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но обороты их коммерческой деятельности самые малые. Однако среди действующих бирж много и крупных, с относительно большим торговым оборотом, в числе которых Российская товарно-сырьевая биржа, Дальневосточная товарная биржа, Байкальская товарно-сырьевая биржа, деятельность которой охватывает Читинскую, Иркутскую области и Бурятскую АССР, Всероссийская биржа АПК в Рязани и другие. В числе членов этих бирж крупные промышленные предприятия и зарубежные организации.

Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. - достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. Оптовая торговля на бирже, —проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реализует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему торговли на бирже.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Лицензия на организацию биржевой торговли

Торговля на бирже может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным биржам.

Для получения лицензии в Комиссию представляются следующие документы:

- заявление;

- устав товарной биржи;

- учредительный договор или заявка на регистрацию либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;

- свидетельство о государственной регистрации товарной биржи;

- правила торговли на бирже;

- документ, подтверждающий внесение в уставный капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы; документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;

- список основателей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физ. лиц их должностей по всем местам работы.

- Документы, прилагаемые к заявлению на лицензию, представляются прошитыми и скрепленными печатью биржи либо нотариально заверенными. За достоверность сведений, представленных для получения лицензии, заявитель несет ответственность, предусмотренную действующим законодательством. Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства и возвратить указанные документы заявителю для переоформления. Повторное рассмотрение документов осуществляется Комиссией в течение одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии.

- Товарная биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.-

- При принятии решения о выдаче лицензии Комиссия руководствуется заключением экспертизы документов товарной биржи, представленным в письменной форме членом Комиссии, которому они направлялись на рассмотрение.

- Каждый член Комиссии вправе ознакомиться с документами товарной биржи, поступившими на рассмотрение.

- Вопрос о выдаче лицензии рассматривается Комиссией в присутствии заявителя.

Письменное уведомление о дате рассмотрения документов заявитель должен получить не менее чем за 3 дня до проведения заседания Комиссии.

При соблюдении сроков уведомления заявителя о дате проведения заседания Комиссия вправе принимать решение о выдаче лицензии в отсутствие заявителя.

Лицензия выдается товарной бирже в течение 15 дней после принятия решения, в одном экземпляре, при предъявлении документа, подтверждающего перечисление разового сбора.

Товарная биржа получает право на фирму торговли на бирже с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

- В случае утери лицензии на основании имеющихся в Комиссии документов товарной бирже выдается дубликат.

Обо всех изменениях в своих учредительных документах и правилах торговли на бирже товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна сообщить в Комиссию. При несоответствии внесенных изменений нормативным документам, регламентирующим деятельность товарных бирж, Комиссия в месячный срок направляет бирже официальное предписание о приведении учредительных документов в соответствие с нормативными.

По материалам проверок и официальным уведомлениям Комиссия направляет товарной бирже официальное предписание об устранении отмеченных в них нарушений.

Товарная биржа после получения предписания обязана в 3-дневный срок проинформировать Комиссию о его получении, а в месячный срок - об устранении отмеченных в нем нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных предписаний Комиссия направляет материалы в Третейский суд.

В случае аннулирования лицензии в судебном порядке товарная биржа за повторную выдачу лицензии уплачивает разовый сбор в пятикратном размере.

Комиссия по товарным биржам вправе запрашивать у высших и местных органов государственной власти и управления, а также банков, других предприятий, учреждений и организаций информацию, подтверждающую достоверность сведений, сообщаемых заявителем.

Порядок выдачи, аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж.

Правила биржевой торговли

В правилах торговли на бирже должны быть определены:

- порядок проведения биржевых торгов;

- виды биржевых сделок;

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

- наименования товарных секций;

- порядок информирования участников торговли на бирже о предстоящих биржевых торгах;

- порядок регистрации и учета биржевых сделок;

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

- порядок котировки цен биржевых товаров;

- порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников торговли на бирже при заключении биржевых сделок;

- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками торговли на бирже решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил торговли на бирже, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

- размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Участники биржевой торговли

Участниками торговли на бирже являются члены биржи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в торговле на бирже исключительно через биржевых посредников. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в торговле на бирже:

- непосредственно от своего имени - только при торговле реальным продуктом, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

- на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Основными участниками биржевых торгов являются:

дилеры, которые торгуют по поручению клиентов, за комиссионные;

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионные вознаграждения;

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;

маклеры, которые играют на рынке;

организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;

руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;

сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.

Гарантии свободных цен в биржевой торговле

Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

- отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

- сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников торговли на бирже за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

- штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

Бирже запрещается устанавливать:

- уровни и пределы цен на биржевой товар в торговле на бирже;

- размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Разрешение споров на товарной бирже

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, Третейском суде.

Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции Арбиртажного суда. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством.

Методы организации биржевой торговли

В зависимости от степени развития фондовой биржи, количества обращающихся ценных бумаг, поступающих заказов на покупку и продажу, числа участников торговых операций, динамики изменения цен применяются различные способы проведения торговли ценными бумагами. Различают два основных способа компании торговли ценными бумагами: простой и двойной аукционы, каждый из которых имеет свои разновидности. При зарождающемся рынке акций, когда число покупателей и продавцов невелико, а также при небольшом количестве предлагаемых для продажи ценных бумаг торговля осуществляется по принципу простого продажи с молотка. На развитых рынках акций торговля ценными бумагами происходит по принципу двойного конкурса.

       Простой аукцион

Простой конкурс представляет собой компанию торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели проводят эпизодические концессии напрямую между собой. Он характеризуется нерегулярностью проведения операций и отсутствием развитой сети посредников при осуществлении торговли. Простой тендер в зависимости от спроса и предложения может быть организован в виде:

- Тендера продавца;

- Тендера покупателя;

- заочного тендера.

Простой конкурс продавца предполагает наличие на рынке ограниченного количества продавцов, которые предоставляют для продажи ценные бумаги, и относительно большой спрос со стороны покупателей, которые конкурируют между собой. Продавец предлагает для реализации финансовый актив, устанавливая стартовую (начальную) цену, ниже которой он не продаст ценные бумаги. Стартовая цена является нижней границей стоимости финансовых активов, от которой начинаются торги. При наличии большого числа покупателей уровень стартовой цены не имеет принципиального значения, так как реальная цена определится в ходе конкурентных торгов. В процессе проведения продажи с молотка цена постоянно растет в результате конкуренции между покупателями. В конце концов остается один покупатель, предложивший максимальную цену за выставленный пакет акций. Сделка заключается между продавцом и победителем конкурса, готовым заплатить наивысшую цену. Именно по такой системе осуществлялась продажа пакетов акций предприятий в процессе приватизации в Российской Федерации. Данный тип фирмы торговли получил название «английский тендер».

Простой конкурс покупателя предполагает, что на рынке существует достаточно много продавцов при ограниченном числе покупателей. В этом случае покупатель выбирает наилучшее предложение со стороны продавцов, которые вынуждены снижать цены, чтобы реализовать финансовый актив. Такая ситуация возникает на рынке, когда для реализации предлагаются акции предприятия, финансовое состояние которого не очень хорошее, и владельцы ценных бумаг стремятся от них избавиться. Тендер проходит путем последовательного снижения продавцом цен на акции. Победителем становится тот покупатель, который первым согласится на предлагаемую цену. В мировой практике, когда торги идут по принципу снижения цен на выставленные ценные бумаги, данный вид тендера называют «голландским продажей с молотка».

Одной из форм простого продажи с молотка является закрытый тендер, на котором продавец объявляет о продаже определенного числа ценных бумаг в течение ограниченного периода времени. Покупатели подают заявки на приобретение данного актива, указывая соответствующие цены. Инвесторы не знают информации об общем числе подаваемых заявок, предлагаемом другими покупателями уровне цен и количестве ценных бумаг, которые желают приобрести другие участники конкурса. В период проведения тендера заявки накапливаются, после чего информация о количестве ценных бумаг, на которые поданы заявки, и уровне цен обрабатывается и сообщается продавцу, который принимает решение о приемлемом уровне цены. Ценные бумаги приобретают инвесторы, чьи предложения по цене были выше цены, устраивающей продавца, или равны ей. Данная форма проведения продажи с молотка использовалась в Российской Федерации при продаже акций приватизированных предприятий на чековых конкурсах и на специализированных денежных тендерах, а также применяется в настоящее время при первичном размещении гос. облигаций.

       Двойной аукцион

Наибольшее распространение в мировой практике получила фирма торговли в форме двойного конкурса, при котором идет одновременная конкуренция как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей. Двойной конкурс может существовать только при наличии на рынке большого количества ценных бумаг, обладающих высокой степенью ликвидности, значительного числа участников рынка акций, заинтересованных в проведении операций по данным ценным бумагам, а также при существовании хорошо организованной инфраструктуры фондовой биржи. В странах с развитым рынком акций биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами проходит в форме двойного тендера. Компания торговли в этом случае предусматривает одновременное поступление заявок на покупку и продажу финансовых активов по определенным ценам. Перед организаторами торговли ставится задача максимального удовлетворения поступающих заказов по приемлемым для участников торгов ценам и обеспечение эффективного функционирования рынка.

Биржевая торговля (Exchange trade) - это

Операционный механизм биржевой торговли

При осуществлении сделок купли-продажи акций через систему торговли на бирже продавец и покупатель практически никогда не встречаются между собой, а действуют через посредников, которые на профессиональном уровне обеспечивают исполнение их заказов. Клиент, желающий продать ценные бумаги, передает заявку своему брокеру, находящемуся в брокерской фирме. Заявка может быть подана в устной форме, по телефону, по компьютерной связи, в письменной форме или каким-либо другим способом, согласованным между клиентом и брокерской фирмой. Брокерская компания располагается на весьма отдаленном расстоянии от биржи, где находятся лишь ее представители. Поэтому организация передает заказ клиента своему агенту, находящемуся в торговом зале биржи, по компьютерным системам связи или по телефону. Обработав полученный заказ, представитель организации направляет его брокеру для исполнения, который будет искать наилучшие пути его реализации.

Аналогичным образом поступает инвестор, желающий приобрести ценные бумаги, отдавая поручение своему брокеру.

На бирже лицами, непосредственно занятыми исполнением поручений клиентов, являются брокеры. Обычно различают два типа брокеров, работающих на бирже: «комиссионные брокеры» и «брокеры торгового зала» (на фондовой бирже NYSE их называют «двухдолларовые» брокеры, так как раньше за исполнение заявки они получали 2 дол. за лот (100 штук ценных бумаг). Комиссионный брокер — это сотрудник брокерской компании, работающий в торговом зале биржи и исполняющий поручения клиентов. Если поручений немного, то он сам занимается их выполнением. Если же заявок поступило много или комиссионный брокер занят, то тогда он прибегает к услугам брокера торгового зала. Эти брокеры не состоят в штате какой-либо организации. Они являются независимыми бизнесменами и получают комиссионные за то, что помогают брокерской конторе выполнять поручения клиентов.

Комиссионные брокеры получают вознаграждение от компании, в которой они работают, в виде фиксированной ставки или в виде комиссионных процентов от количества проданных (купленных) ценных бумаг.

процент от количества проданных (купленных) ценных бумаг, биржевая торговля" src="/pictures/investments/img1941604_voznagrazhdenie_brokera-protsent_ot_kolichestva_prodannyih_kuplennyih_tsennyih_bumag_birzhevaya_torgovlya.png" style="width: 800px; height: 880px;" title="вознаграждение брокера,процент от количества проданных (купленных) ценных бумаг, биржевая торговля" />

Брокеры торгового зала получают комиссионное вознаграждение от брокерских фирм, чьи поручения они выполнили, в виде комиссионных на каждые 100 единиц ценных бумаг. Так, на фондовой бирже NYSE двухдолларовые брокеры имеют 1—1,5 дол. за каждые 100 акций, по которым состоялась сделка.Если брокеры оставили лимитные приказы у специалиста, то они комиссионных не получают, а вознаграждение зарабатывает специалист, когда им будут реализованы оставленные у него заявки. Ведущей фигурой на бирже является специалист (дилер), который продает и покупает закрепленные за ним ценные бумаги за свой счет, а также исполняет лимитные поручения клиентов. В связи с тем что на бирже котируется большое число ценных бумаг самых различных эмитентов, невозможно досконально знать рынок по всем видам ценных бумаг. Поэтому на бирже выделяется отдельная группа торговцев, которые специализируются на сделках с определенным видом ценных бумаг. На Нью-Йоркской бирже зарегистрировано около 400 специалистов, на Торонтской — около 450 специалистов.

Выполняя эти функции, специалисты обеспечивают эффективное функционирование рынка акций, делают его лик- видным, позволяющим достаточно быстро и без существенных потерь реализовать имеющиеся у владельцев акции. Выставляя собственные котировки, специалист обязан действовать как дилер, т.е. покупать и продавать акции по объявленным ценам, за счет чего обеспечивается ликвидность рынка, его глубина и преемственность цен. Для того чтобы покупать акции по объявленной котировке, специалисту необходимо иметь достаточные денежные средства, обеспечивающие исполнение сделок по продаваемым брокерами ценным бумагам.

Особую группу на бирже составляют трейдеры, которые проводят операции только за свой счет. Исполнением заявок клиентов они не занимаются. Trader осуществляет чисто дилерские операции,, покупая и продавая ценные бумаги от своего имени и за собственные средства. В отличие от специалистов, трейдеры не выступают в роли посредников и могут совершать операции с любыми видами ценных бумаг.

Источники и ссылки

wikipedia.org - Википедия — свободная энциклопедия

glossary.ru - Глоссарий.ru

works.tarefer.ru – Готовые рефераты

xreferat.ru - Рефераты

bibliotekar.ru - Электроная библиотека

pro-ts.ru - Профессиональная школа трейдинга

slovari.yandex.ru - Большая советская энциклопедия

rae.ru - Монографии изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

Источник: http://forexaw.com/